通信巨頭保險中介業(yè)務(wù)分化：移動進(jìn)擊 電信收縮

近日，中國移動通過線下營業(yè)廳開賣保險產(chǎn)品一事引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

據(jù)報道，2026年1月以來，中國移動上海、山東等地已有線下營業(yè)廳推出“移動醫(yī)保保”“移動家保保”等保險產(chǎn)品。

后續(xù)，更多地區(qū)的中國移動線下營業(yè)廳或有望上線保險產(chǎn)品。《中國經(jīng)營報》記者近日從北京地區(qū)某營業(yè)廳客服人員處獲悉，其近期已接受過一次保險產(chǎn)品銷售相關(guān)培訓(xùn)，但目前還沒有開始銷售相關(guān)產(chǎn)品。

與中國移動加碼布局保險業(yè)務(wù)形成鮮明對比的是，中國電信則在收縮保險業(yè)務(wù)，旗下控股和參股的保險中介公司中，一家已“決議解散”，另一家在掛牌轉(zhuǎn)讓過程中。

受訪行業(yè)研究人士向記者表示，同為通信央企，中國移動、中國電信在保險業(yè)務(wù)上的分化，其核心差異并不在于對保險行業(yè)判斷的“對錯”，而在于布局模式、資源投入強(qiáng)度以及與主業(yè)協(xié)同程度不同。

移動官方APP此前已上線保險商城

據(jù)了解，中國移動目前通過部分地區(qū)線下營業(yè)廳銷售的保險產(chǎn)品包括“移動家保保”“移動醫(yī)保保”，保障項目涉及看病住院、家庭財產(chǎn)、綜合意外等，承保方為平安產(chǎn)險、大家財險等。

其中，“移動醫(yī)保保”是面向用戶推出的醫(yī)療保障類權(quán)益產(chǎn)品，以覆蓋住院、門急診的醫(yī)療保障為核心定位，產(chǎn)品資費面向不同的客戶群體，分為四個檔位，分別為199元/年、299元/年、499元/年、699元/年，可以搭配門診報銷、意外保障、住院醫(yī)療等服務(wù)，線上問診和購藥也可以按比例理賠。

“移動家保保”則類似一款家財險產(chǎn)品，可以應(yīng)對常見的貓抓狗咬、運動摔傷等意外醫(yī)療以及家庭財產(chǎn)因火災(zāi)、水管爆裂等導(dǎo)致的損失，同時，保障范圍還包含全年的安全管家和健康權(quán)益的服務(wù)。產(chǎn)品資費有0元、69元、99元、139元、169元等多個檔位。

公開資料顯示，中國移動多年前就已控股中移（深圳）保險經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡稱“中移保險經(jīng)紀(jì)”），并持有招商局仁和人壽保險股份有限公司（以下簡稱“招商仁和人壽”）20%的股權(quán)。

據(jù)中移保險經(jīng)紀(jì)官網(wǎng)，該公司由中國移動和招商局集團(tuán)兩大央企于2001年9月共同發(fā)起成立，注冊資本1億元，國內(nèi)設(shè)立多家分支機(jī)構(gòu)。

2016年，中國移動進(jìn)一步深化在保險領(lǐng)域的資本布局，出資20億元認(rèn)購招商仁和人壽20%股權(quán)，成為其第二大股東。

值得一提的是，在線下營業(yè)廳開賣保險產(chǎn)品之前，中國移動已啟動了線上保險銷售業(yè)務(wù)。

2025年3月，由中移保險經(jīng)紀(jì)管理并運營的“移小保”保險商城在中國移動官方APP正式上線。該保險經(jīng)紀(jì)平臺涵蓋精選保險產(chǎn)品、1V1保險管家服務(wù)及保險知識科普，目前在售的保險產(chǎn)品主要來自招商仁和人壽、平安健康保險和平安產(chǎn)險。

北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)博士后、教授朱俊生向記者表示，中國移動在當(dāng)前階段加碼保險銷售業(yè)務(wù)，是其經(jīng)歷早期探索逐步走向“可落地階段”的自然結(jié)果。

在朱俊生看來，中國移動早期的保險布局更多停留在戰(zhàn)略試水和邊緣嘗試層面，而當(dāng)前階段布局保險業(yè)的顯著不同主要體現(xiàn)在三個方面：一是通信行業(yè)主業(yè)增長邏輯已發(fā)生深刻變化，用戶規(guī)模趨穩(wěn)、資費競爭加劇，使運營商對第二增長曲線的需求明顯上升；二是中國移動在渠道覆蓋、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、技術(shù)能力以及合規(guī)治理等方面的積累更加成熟，已具備將保險嵌入具體場景并實現(xiàn)規(guī)模化運營的現(xiàn)實條件；三是監(jiān)管框架日趨清晰，相關(guān)業(yè)務(wù)具備更高的穩(wěn)定性和可預(yù)期性。在這一背景下，保險不再只是“能不能做”的問題，而是進(jìn)入了“在什么條件下做、如何系統(tǒng)性地做”的新階段。

“中國移動加碼布局背后，是此前長期戰(zhàn)略鋪墊與當(dāng)前內(nèi)外環(huán)境共振的結(jié)果。通信主業(yè)增長放緩是轉(zhuǎn)型的推力，龐大的用戶基礎(chǔ)、全渠道網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)能力是跨界的前提，保險市場普惠化、場景化的趨勢是發(fā)展的機(jī)遇。這一布局有助于中國移動挖掘存量用戶價值、提升ARPU值，更能推動保險行業(yè)渠道創(chuàng)新與服務(wù)下沉。”中研普華研究員鄭成渠向記者表示。

電信正在清退旗下兩家保險中介公司

實際上，三大通信運營商在保險業(yè)務(wù)上均有不同程度的布局。

中國聯(lián)通雖未直接持有保險牌照，但通過資本綁定深化合作——2017年，中國人壽作為中國聯(lián)通混改最大機(jī)構(gòu)投資者，出資217億元認(rèn)購其超10%股權(quán)，形成戰(zhàn)略協(xié)同。

同年12月，中國聯(lián)通與友邦中國簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在基礎(chǔ)通信服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)保險、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等領(lǐng)域全面深化合作。

2023年，中國人壽與中國聯(lián)通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方圍繞保險保障等多領(lǐng)域開展全面深入合作，并在此后多次聯(lián)動。中國聯(lián)通也曾聯(lián)合保險公司推出保險產(chǎn)品，如聯(lián)通5G平安寶套餐附贈意外險、家財險等。

中國電信在保險業(yè)務(wù)方面也已布局多年，不過，與中國移動持續(xù)加碼保險業(yè)務(wù)形成鮮明對比的是，中國電信正在收縮保險業(yè)務(wù)版圖。

2024年11月起，中國電信旗下天翼支付科技有限公司多次公開掛牌轉(zhuǎn)讓甜橙保險代理有限公司（下稱“甜橙保險代理”）100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價從7770萬元降至6993萬元，卻未有接盤者。2025年11月，甜橙保險代理發(fā)布公告，宣布因公司戰(zhàn)略調(diào)整，于12月1日停止保險代理相關(guān)業(yè)務(wù)，不再進(jìn)行新單銷售；同月，甜橙保險代理宣布決議解散并啟動注銷程序。

此外，中國通信服務(wù)（00552.HK）（中國電信持股48.99%）的全資孫公司中通陽光保險經(jīng)紀(jì)有限公司也已經(jīng)歷了三輪掛牌轉(zhuǎn)讓。

朱俊生認(rèn)為，中國移動與中國電信在保險銷售業(yè)務(wù)上的分化選擇，并不意味著雙方對保險行業(yè)前景判斷存在根本分歧，而更多反映出在戰(zhàn)略耐心、資源配置方式以及主業(yè)協(xié)同路徑上的差異。在他看來，目前保險渠道體系正在經(jīng)歷深層重構(gòu)，在這一過程中，以中國移動為代表的通信巨頭，恰好處于“高頻生活入口”與“低頻金融決策”的交匯點，具備成為保險新型分發(fā)節(jié)點的現(xiàn)實優(yōu)勢。

與此同時，通信巨頭在保險銷售領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)同樣也不容忽視。朱俊生分析，首先，保險銷售本質(zhì)上屬于高度專業(yè)、強(qiáng)監(jiān)管的金融行為，與通信業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)邏輯、組織文化和風(fēng)險偏好上存在天然差異，如何防止“流量邏輯”侵蝕專業(yè)判斷，是一項長期考驗。其次，渠道優(yōu)勢并不必然轉(zhuǎn)化為信任優(yōu)勢，一旦產(chǎn)品匹配、銷售表達(dá)或售后服務(wù)出現(xiàn)偏差，平臺品牌所承受的反噬風(fēng)險反而更高。最后，在數(shù)據(jù)使用、客戶畫像和精準(zhǔn)推薦方面，通信企業(yè)既具備顯著優(yōu)勢，也承擔(dān)著更高的合規(guī)與社會責(zé)任要求，任何邊界模糊都可能引發(fā)監(jiān)管和輿論層面的連鎖反應(yīng)。

“中國移動加碼保險銷售業(yè)務(wù)與中國電信退出保險中介市場的分化，是戰(zhàn)略理性選擇與路徑依賴效應(yīng)共同作用的結(jié)果。”鄭成渠向記者表示，中國移動憑借“用戶+渠道+數(shù)據(jù)”的獨特優(yōu)勢，以及“生態(tài)構(gòu)建”的戰(zhàn)略定位，在保險市場迎來普惠化與場景化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，找到了通信主業(yè)與金融業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的有效路徑，有望打造新的增長引擎；而中國電信則基于自身資源稟賦與戰(zhàn)略定位，選擇剝離非核心金融資產(chǎn)，聚焦算力網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以提升核心競爭力。

（編輯：李暉 審核：何莎莎）

【中經(jīng)金融】

【中經(jīng)金融】立足于價值發(fā)現(xiàn)與分享，為您解讀最新的投融資環(huán)境變化，捕捉財經(jīng)市場重要信息，事事有關(guān)您的財富增益。