華安保險風險等級“達標”后，再收565萬罰單！

作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

華安財產保險股份有限公司（以下簡稱“華安保險”）收百萬罰單。

2月27日，華安保險因多項違法違規行為收到監管罰單，總公司及分支機構、相關責任人員合計被罰565萬元。而這只是冰山一角，根據2025年各期償付能力報告梳理，華安保險分支公司累計被罰沒金額已近1120萬元。

雖然合規挑戰不斷，但這家險企的經營基本面正在發生積極變化。經歷了2024年以來的高管團隊深度調整，華安保險2024年成功扭虧，2025年更是迎來業績爆發：保險業務收入156.8億元，同比增長3.53%；凈利潤4.22億元，同比增長298.11%。

資本運作也在積極推進。華安保險2025年11月啟動了增資擴股方案，擬募集資金不低于10億元，或將引入新的投資者。不過，華安保險空缺7年之久的董事長職務依然虛位以待，這家險企何時能迎來“新掌門人”也是一大關注點。

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三項違規收565萬罰單，

現任總精算師、兩名總助被問責

根據處罰公示，華安保險此次的違法違規行為包括未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率，報送數據不準確，跨區域開展業務等。

因此，金融監管總局對華安保險警告并罰款386萬元，對山東分公司罰款60萬元，對福建分公司罰款35萬元。同時，對袁秀奇、吳向華、朱軍威、廖飛舟、陳巍巍、王巧、王璐娟、余華、趙忠恩、鳳奕、張玉華、魯志豪、徐沛警告并罰款共計84萬元。

圖源：金融監管總局

其中，袁秀奇2019年至2024年間曾任華安保險精算產品部總經理、風險管理部總經理，現任中石油專屬財險總精算師。而吳向華為現任華安保險總精算師，兼任總公司精算產品部總經理，其出生于1974年2月，歷任總公司財務部總經理、總公司精算產品部總經理、精算責任人、總精算師、財務負責人、首席風險官、總會計師等職務。

此次被罰的鳳奕與徐沛也是華安保險核心高管。簡歷顯示，鳳奕為華安保險總經理助理，出生于1976年12月，兼任山東分公司總經理、山東分公司合規官，歷任湖南分公司總經理助理、重慶分公司副總經理（主持工作）、四川分公司副總經理（主持工作）、四川分公司總經理。

徐沛同樣擔任華安保險總經理助理，出生于1978年10月，兼任總公司理賠與消保管理部總經理，歷任總公司客戶服務部副總經理、總公司車險部副總經理、福建分公司副總經理（主持工作）、總公司營銷管理部副總經理（主持工作）、總公司運營發展部總經理、河南分公司總經理。

圖源：罐頭圖庫

此外，朱軍威為華安保險河南分公司時任總經理；廖飛舟為健康險事業部時任副總經理；陳巍巍為湖南分公司時任總經理陳、張玉華為福建分公司時任副總經理（主持工作）。其中，朱軍威、廖飛舟已是”二次領罰”，2018年12月，朱軍威因華安保險河南分公司利用保險代理人虛構中介業務套取費用被罰；2024年12月，廖飛舟因數據不真實、未按規定使用備案條款費率和保險費率被警告并罰款。

同樣是在2月27日，華安保險官網還披露，重慶分公司因存在虛列業務及管理費；虛構保險中介業務套取費用；未按照規定使用經批準或備案的保險條款、保險費率；違規跨區域經營保險業務等行為合計被罰94萬元。

實際上，華安保險的合規問題早已顯現，2025年全年，華安保險分支公司層面累計收到62份行政處罰決定書，被罰金額近1120萬元。從被罰原因來看，華安保險各分支機構的違法行為主要集中在編制或者提供虛假的報表、資料，未按規定使用經批準或者備案的保險條款、保險費率，虛列費用等方面。

中國企業資本聯盟理事長柏文喜指出，“頻繁收到罰單會削弱客戶對華安保險的信任，尤其是在涉及未按規定使用費率、虛列勞務費及虛構中介業務套取手續費等行為被曝光后，可能會讓潛在客戶對公司的業務操作產生疑慮，影響新業務的拓展；此外，罰款會直接增加華安保險的運營成本，侵蝕利潤?！?/p>

圖源：罐頭圖庫

進入2026年，華安保險分支機構繼續因違規被罰。

1月9日，華安保險宿州中心支公司因財務業務數據不真實，被罰款17萬元，相關責任人岳斌、王功臣被警告并合計罰款3.4萬元；十堰中心支公司則因跨區域經營保險業務、未按規定使用經批準的保險費率、編制虛假資料多項違規，被警告并罰款20.3萬元，責任人鄭玉生被警告并罰款4.3萬元。

1月12日，華安保險開封中心支公司因給予投保人合同約定以外的利益，被罰款14萬元，時任華安保險開封中支副總經理（主持工作）的曲穎同步被警告并罰款4萬元；1月30日，華安保險江西分公司因存在未按規定使用經備案的保險條款和保險費率的行為，被處罰24萬元。

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2025年凈利潤同比增長近3倍，

綜合投資收益率降至2.4%

從業績上看，自成立以來，華安保險的保險業務收入穩步增長，凈利潤雖有一定起伏，但2019年以來整體呈小幅增長趨勢。轉折點在2023年，保險業務收入同比增長4.84%至174.74億元，然而凈利潤卻出現10.95億元的虧損，根據公開數據，這也是其成立以來的最大虧損。

2023年華安保險在投資端表現疲軟，公司投資收益率為-2.57%，綜合投資收益率為-0.33%，資產減值損失由1.73億元擴大至7.26億元。踩雷碧桂園地產債券，更是成為拖累凈利潤的重要因素。

在經歷2023年大幅虧損之后，2024年華安保險在承保端、客戶端、投資端進行業務優化，疊加市場回暖影響，實現扭虧為盈。根據華安保險發布的2024年4季度償付能力報告，2024年保險業務收入151.45億元，同比下降13.33%，凈利潤扭虧1.06億元。

圖源：天眼查

2025年，華安保險乘勝追擊，實現保險業務收入156.8億元，同比增長3.53%；凈利潤4.22億元，同比增長298.11%。截至2025年四季度末，華安保險總資產219.41億元，凈資產46.53億元。盈利暴增的關鍵原因，來自承保端、前一年凈利潤基數低等因素影響。

2025年，華安保險綜合成本率降至100%以下，為99.55%，2023、2024年則分別為106.45%、101.29%；其中綜合賠付率64.11%，2023、2024年分別為68.38%、67.72%，正在持續降低；綜合費用率小有波動，2023年至2025年分別38.07%、33.57%、35.44%。能夠看出2025年華安保險成本與賠付控制成效顯著，體現出較強的精細化承保管理能力。

不過，雖然華安保險投資收益率較2024年的1.56%增至2.78%，但綜合投資收益率由4.7%降至2.4%，近三年平均投資收益率0.35%，平均綜合投資收益率 1.16%。據《中國銀行保險報》統計，2025年，除中石油專屬保險外，75家財險公司綜合投資收益率均為正，平均綜合投資收益率為3.84%，從整體表現看，華安保險投資收益率低于財產險行業平均水平。

圖源：華安保險償付能力報告

業績回暖的背后，是華安保險自2024年起啟動的管理層換血，通過啟動增資強化內部治理等一系列措施。

具體來看，2024年3月，華安保險任職長達13年的原總裁童清因個人原因辭職，華安財險湖南分公司總經理李云煥出任臨時負責人。2024年一季度，華安保險副總裁職位由5人減至1人。原副總裁劉培桂因退休辭職；張學清由常務副總裁調整為副總裁；廖小衛、范丹濤由副總裁降職為總裁助理；徐軍、于鳳仁免去副總裁職務。

2024年二季度，李云煥升任公司副總裁，兼任公司臨時負責人、湖南分公司總經理；麥建立由運營總監升任總裁助理；吳向華升任總精算師，兼任精算產品部總經理；王新榮辭去審計負責人職務；2024年三季度，李云煥由副總裁升任為總裁，9月19日其總經理（總裁）任職資格獲監管核準。

李云煥是一名在華安保險任職超過16年的“70后”老將，1974年8月出生，2008年8月加入華安保險，歷任山西省、湖南省分公司管理層。李云煥不到一年實現從分公司總經理，到總公司臨時負責人，再到總公司副總裁，最終坐上總公司總裁的位置，并于2025年初進入董事會，實現職場“多級跳”，這種晉升速度在保險行業并不多見。

2025年1月，華安保險選舉出第九屆董事會董事，14人中只有3人為原成員，分別為執行董事趙權、李光榮，職工代表監事樂曼，其他11人均為新晉成員；2025年2月，華安保險有4位董事的任職資格被核準，包括李云煥、白海波、王力華的董事任職資格，鄭先炳的獨立董事任職資格。

圖源：罐頭圖庫

根據華安保險官網信息，該公司新一屆高管班子共有11人。除總經理李云煥外，還有副總經理麥建立；副總經理CAI ZHENGYUAN；總經理助理范丹濤；董事會秘書、首席合規官、首席風險官、欺詐風險管理責任人笪愷；總經理助理張華；總經理助理袁晨一；總經理助理鳳奕；總經理助理徐沛；總精算師吳向華；審計責任人黃志奇。除麥建立出生于1969年7月，其余10人均為“70后”。

值得一提的是，2025年11月26日，華安保險已公開增資擴股計劃，擬募集資金不低于10億元。對于此次增資，華安保險表示是為進一步優化公司治理結構、滿足公司中長期發展規劃而采取的重要舉措，項目實施有利于增強公司資本實力，為業務持續創新升級與高質量發展奠定堅實基礎。

隨著“償二代”二期工程全面落地，監管對險企的風控能力和治理水平提出了更高要求，行業競爭的邏輯已從過去的“規模擴張”轉向“價值增長”。在這樣的背景下，經歷了2023年虧損的華安保險，2024年以來進行大規模人事換血及啟動增資計劃，既是對過往經驗教訓的復盤，也是為了在行業變局中真正行駛到高質量發展軌道上去。

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董事長空缺7年誰來補位？

值得關注的是，管理團隊經歷了一輪“大換血”后，華安保險董事長人選仍未落定。

華安保險前任董事長為李光榮，2018年4月，精達股份公告稱，公司實控人李光榮因涉嫌行賄罪，被長沙市望城區人民檢察院批準執行逮捕。在華安保險2019年1月股東臨時大會上，李光榮卸任了董事長一職，轉而擔任副董事長、執行董事，由此華安保險“一把手”已空缺7年。

華安保險此前表示，新一屆董事會正式履職后，將按照《公司章程》規定選舉產生新任董事長。對此，柏文喜表示，“董事長職位長期空缺可能與股權分散有關。華安保險的股權結構復雜且分散，這可能導致各方股東在公司治理和高層任命上難以達成一致。”

圖源：罐頭圖庫

從股權結構來看，截至2025年末，華安保險共有11家股東，主要分為“特華系”“海航系”“湘暉系”三大派別。

“特華系”指的是李光榮實際控股的特華投資以及其關系人名下的公司，特華投資控有華安保險20%股份，為其最大單一股東，李光榮則持有特華投資98.6%的股份。華安保險一直是李光榮的事業重心，雖然辭去了華安保險董事長一職，但仍擔任副董事長、執行董事職位，并且近年來一直是華安保險的法定代表人。

“湘暉系”指的是湘暉資產所控制的公司及相關企業，實控人為盧德之、盧建之兄弟。2005年12月6日，湘暉資產進入華安保險股東名單，持股比例為5.4%，隨后華安保險經歷幾次股權變更，湘暉資產持股比例曾達到16.2%，位列第二大股東，隨著“海航系”入股，湘暉資產的比例降至12.14%并一直延續至今。

值得注意的是，根據華安保險2016年第一季度償付能力報告，“海航系”旗下8家公司合計持有華安保險60.42%股份，股東、持股數量、持股比例與現在一致，也就是至少過去八九年間華安保險的股東狀況穩定，未發生變動。

圖源：罐頭圖庫

關于實際控制人，華安保險指出，特華投資控股持有20%股份，為公司第一大股東，李光榮持有特華投資98.6%股權，為華安保險實際控制人。一直到2022年一季度末，公司實際控制人都是李光榮。

但華安保險2022年第二季度之后的償付能力報告，有關“實際控制人”的說法有了變動，均為“無實際控制人”。持股最高的“海航系”對華安保險究竟有多少話語權？

金融行業資深人士李潤鏵表示，“海航系”不是實控人主要有兩方面因素：一是根據海航集團破產重整后的信托架構設置，其由信托計劃托管，而信托計劃本身無實控人。二是根據《保險公司股權管理辦法》規定，單一股東持股比例超過1/3為控制類股東，需報監管方批準，“海航系”現在明顯不滿足“實際控制”監管要求。而在海航集團重整后，特華投資、廣州特華與華安保險原有一致行動人關系被依法解除，華安保險也成為無實控人狀態。

截至2025年末，華安保險11家股東中，除了海航投資集團股份有限公司，其余10家全部或部分股權都存在質押或凍結狀態，10家股東共16.13億股被質押，占比76.83%，第四大單一股東湘暉資產處于失信狀態，被限高。

有關股東大部分股權被質押的問題，華安保險此前曾作出回應：目前公司“三會一層”保持平穩運作，一直以來，華安保險始終根據監管制度開展股權管理工作。

風險綜合評級方面，自2022年一季度起，華安保險的連續13個季度風險綜合評級為C類，未達標準；自2025年二季度開始從C類升至B類。截至2025年四季度末，華安保險核心償付能力充足率117.08%，同比增長21.67%；綜合償付能力充足率155.88%，同比增長20.15%。

圖源：罐頭圖庫

2025年，華安保險已開啟新的增資擴股方案，或將引進優質投資者，進一步提升公司償付能力水平。若有新的股東加入，華安保險的股權結構也將發生變動。不過由于大部分股權都處于質押或凍結狀態，這給新老股東之間的轉讓交易增加了難度。

華安保險的董事、監事等換屆工作告一段落，公司2024年成功實現扭虧并在2025年持續盈利，但華安保險及分支機構頻頻違規被罰、股東股權質押風險等仍是待解決的問題，接下來，公司空懸7年之久的董事長之位何時得以補缺仍是關注點。你是否看好華安保險未來發展？評論區聊聊吧。