300萬罰單敲警鐘，郵儲銀行的擴張與合規之困

《投資者網》呂子禾

2025年12月11日，國家金融監督管理總局北京監管局發布一則行政處罰公告，公告顯示，中國郵政儲蓄銀行信用卡中心因六項違法違規行為領到300萬元罰單，涉及違規開展商品電銷分期業務、提前還款收取全額手續費、授信管理不審慎等多個層面，三名相關責任人也同步受到警告及罰款處罰。

作為國有六大行中網點覆蓋最廣、零售根基最深的機構，郵儲銀行近年來在資產規模和業務版圖上持續擴張，2025年9月末總資產已達18.61萬億元，較2020年末增長63.9%。

此次罰單如同一面鏡子，照見其在快速發展過程中合規管理與風險管控的薄弱環節。在金融監管日趨嚴格的背景下，這場規模增長與合規建設的“拔河賽”，不僅關乎郵儲銀行的長遠發展，更折射出國有大行轉型期的共性命題。

事出有因

2025年末這張300萬元罰單的開出，集中暴露了郵儲銀行信用卡業務全鏈條的管理漏洞。從監管披露的違法違規事由來看，問題貫穿業務操作、風險管理與內控管理三大維度，形成了一條清晰的“風險傳導鏈”。

在業務操作層面，商品電銷分期違規與提前還款收取全額手續費的行為，直接觸及消費者權益保護的紅線，這類操作不僅違背了金融服務的公平原則，也與銀行業回歸服務本源的導向相悖。

而在風險管理核心環節，授信管理不審慎與交易監測管控不到位的問題更為關鍵。2025年中報數據顯示，郵儲銀行信用卡應收賬款已達2247.06億元，較2020年的1446.41億元增長55.4%。

業務快速擴張的同時，風險篩查與管控未能同步跟進，導致不良率出現波動。2025年中期信用卡應收賬款不良率1.55%，雖低于行業平均水平，但較2022年1.94%的高點和2020年1.83%的水平呈現不規則波動，反映出管控穩定性不足。

內控管理的缺失則讓這些風險進一步放大。發卡營銷業務違規外包與EAST數據報送不準確，暴露了郵儲銀行在流程管控與數字化治理上的短板。

作為擁有將近4萬個營業網點的國有大行，郵儲銀行的零售網絡覆蓋優勢顯著，但廣泛的布局也帶來了管理難度的提升。營銷外包模式雖能降低擴張成本，卻容易導致合規標準傳導不暢。

而EAST數據報送作為監管科技應用的基礎環節，其準確性直接關系到監管對機構風險狀況的判斷，此次數據報送失誤，與郵儲銀行2024年122.96億元的信息科技投入形成鮮明對比，凸顯出技術投入向合規管控轉化的效率不足。

這些合規問題的影響正逐步顯現。短期來看，罰款損失已不可避免，信用卡業務相關手續費收入可能面臨短期沖擊。其2025年三季報顯示，郵儲銀行手續費及傭金凈收入占比僅8.71%，信用卡業務是重要貢獻板塊，合規整改可能導致部分高收益業務收縮。

長期來看，合規成本的上升將進一步擠壓盈利空間，2025年三季報顯示其成本收入比已達57.4%，高于2020年的57.88%，整改過程中增加的人力、技術投入將進一步推高運營成本。

對比其他國有大行近年來的合規處罰記錄，郵儲銀行此次違規事項數量居前，提示其合規管理水平仍需對標行業頭部機構進行優化。

規模擴張與結構失衡

郵儲銀行的合規困境，本質上是規模快速擴張與業務結構失衡帶來的必然結果。

作為以零售業務為核心優勢的國有大行，郵儲銀行的業務結構呈現出鮮明的“零售主導”特征。

2025年三季報顯示，個人存款占比高達88.52%，個人貸款占比50.36%，在國有六大行中處于領先水平。這種結構優勢帶來了穩定的資金來源和較低的負債成本，但也導致業務增長過度依賴零售板塊，信用卡作為零售業務的重要增長點，自然承載了更多擴張壓力。

從業務增長軌跡來看，郵儲銀行的信用卡業務擴張速度顯著快于整體貸款增速。2020年至2025年中期，信用卡累計發卡量從3679.92萬張增至3857.56萬張，應收賬款規模五年增長55.4%，而同期整體貸款總額的增長率為66.8%，信用卡業務的擴張力度可見一斑。

這種“偏科式”增長背后，是收入結構單一帶來的壓力。2025年三季報顯示，郵儲銀行利息凈收入占比高達79.41%，非利息收入占比僅20.59%，遠低于招商銀行等零售銀行標桿機構，信用卡手續費收入成為彌補非利息收入短板的重要抓手，這也在一定程度上導致業務發展優先級壓倒了合規管控。

規模擴張與合規建設的不同步，在業績數據上呈現出“增速放緩、壓力顯現”的特征。

2025年前三季度，郵儲銀行實現凈利潤767.94億元，同比僅增長1.07%，而2021年同期凈利潤增速高達18.99%，增速大幅回落的背后，除了行業性的息差收窄因素，合規成本上升與業務調整也是重要原因。

資產規模的持續擴大并未帶來盈利效率的同步提升，2025年三季報顯示其年化平均ROA為0.57%，較2020年的0.6%略有下降，反映出規模增長的邊際效益遞減。

更深層的矛盾在于，郵儲銀行的網絡優勢在帶來業務增量的同時，也放大了管理難度。

近4萬個營業網點覆蓋城鄉各地，區域經濟差異與客戶結構多樣性對合規管理的標準化提出了更高要求，但從此次罰單來看，其區域管理標準并未完全統一，營銷外包等模式的合規邊界未能有效把控。

這種“擴張-管控”的失衡，在零售業務下沉過程中尤為明顯，基層機構的合規意識與風險防控能力未能跟上業務擴張的步伐，最終導致違規行為的集中爆發。

整改聚焦哪些方向？

盡管此次罰單暴露了管理短板，但客觀來看，郵儲銀行仍具備堅實的風險防控基礎，為合規整改與長期發展提供了支撐。

從核心風險指標來看，2025年9月末，郵儲銀行不良貸款率為0.94%，遠低于行業平均水平；撥備覆蓋率240.21%，資本充足率14.66%，核心一級資本充足率10.65%，各項指標均滿足并超過監管要求，顯示出較強的風險抵御能力。

流動性管理同樣穩健，流動性覆蓋率229.21%，存貸比59.54%，16.22萬億元的存款總額為業務調整提供了充足的資金緩沖。

此外，客戶集中度風險控制成效顯著，2025年中報顯示，單一最大客戶貸款比例降至0.52%，最大十家客戶貸款比例僅1.85%，較2020年的3.19%和4.73%大幅下降，風險分散化水平持續提升。

面對合規罰單，郵儲銀行的整改需要聚焦“流程重構、風險強化、數據升級”三大方向。

在業務流程層面，應針對信用卡營銷、授信、收費等全鏈條開展合規審查，規范外包合作模式，建立嚴格的外包服務商準入與考核機制，確保合規標準穿透至基層機構。

在風險管控層面，需提升交易監測系統的靈敏度，完善授信審批模型，將客戶資質審查、還款能力評估等關鍵環節標準化、智能化，降低人為操作風險；同時，應加強信用卡不良資產處置，穩定資產質量。

在數據治理層面，需優化EAST數據報送流程，建立數據質量核查機制，將金融科技投入更多向合規管控領域傾斜，讓122.96億元的信息科技投入真正轉化為合規管控效能。

從長期發展來看，郵儲銀行需要在規模、效益與合規之間找到可持續的平衡之道。業務結構優化是關鍵，在保持零售優勢的同時，應適度提升公司貸款占比，2025年三季報顯示公司貸款占比已提升至44.56%，較2020年的34.6%顯著增長，未來可進一步聚焦實體經濟重點領域，降低單一業務線的風險集中度。（思維財經出品）■

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