ST美晨推進(jìn)資產(chǎn)優(yōu)化與債務(wù)重組 進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)

12月10日，ST美晨(300237)公告披露了債權(quán)債務(wù)重組相關(guān)安排及擬出售海南美晨生態(tài)發(fā)展有限公司（以下簡稱“海南美晨”）100%股權(quán)事宜。兩項(xiàng)舉措均圍繞公司聚焦主責(zé)主業(yè)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)推進(jìn)，旨在增強(qiáng)汽車零部件主業(yè)核心競爭力，改善財(cái)務(wù)指標(biāo)以保障可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展。截至12月10日午間休市，該公司股價(jià)上漲4.33%，報(bào)收2.89元/股。

在債權(quán)債務(wù)重組方面，本次交易合作方為公司控股股東濰坊市國有資產(chǎn)投資控股有限公司（以下簡稱“濰坊市國投公司”）。公告披露，截至2025年10月31日，ST美晨向全資子公司杭州賽石園林集團(tuán)有限公司（以下簡稱“賽石園林”）提供借款本息余額合計(jì)24.78億元，同時(shí)公司欠濰坊市國投公司及相關(guān)國資方借款本息余額達(dá)9.25億元，相關(guān)國資方擬將對應(yīng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓歸集至濰坊市國投公司以便重組推進(jìn)。

具體重組方案顯示，賽石園林?jǐn)M將部分應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給濰坊市國投公司，代ST美晨償還上述借款本息，同時(shí)相應(yīng)減少賽石園林對ST美晨的欠款金額。經(jīng)評估，納入重組范圍的資產(chǎn)合計(jì)評估值為8.998億元，其中涵蓋16項(xiàng)應(yīng)收賬款（評估值2.65億元）及15項(xiàng)合同資產(chǎn)（評估值6.35億元），涉及債務(wù)人均為地方政府及下屬單位、央企或地方國企，資產(chǎn)回款穩(wěn)定性具備一定保障。

股權(quán)出售事項(xiàng)則聚焦旗下虧損子公司剝離，ST美晨擬通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將賽石園林持有的海南美晨100%股權(quán)出售給濰坊創(chuàng)濰投資管理有限公司，交易定價(jià)為1元。本次交易已取得濰坊市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)原則同意，后續(xù)仍需履行股東會(huì)審議及相關(guān)國資審批程序。交易完成后，海南美晨將不再納入ST美晨合并報(bào)表范圍，預(yù)計(jì)可為公司2025年度增加所有者權(quán)益約0.79億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，海南美晨經(jīng)營狀況不佳，截至2025年10月30日，其資產(chǎn)總額1115.49萬元，負(fù)債總額卻高達(dá)9046.78萬元，凈資產(chǎn)為-7931.29萬元；2025年1—10月無營業(yè)收入，凈利潤虧損71.92萬元，2024年全年凈利潤虧損121.06萬元。此外，截至2025年10月31日，ST美晨及合并范圍內(nèi)下屬子公司（不含海南美晨）尚欠海南美晨經(jīng)營性負(fù)債凈額1089.42萬元，無其他往來款項(xiàng)及擔(dān)保、財(cái)務(wù)資助等關(guān)聯(lián)義務(wù)。本次出售作為剝離賽石園林業(yè)務(wù)的重要支撐工作，將有效減輕公司經(jīng)營負(fù)擔(dān)，緩解資金壓力。

值得注意的是，股權(quán)受讓方濰坊創(chuàng)濰投資管理有限公司與ST美晨實(shí)際控制人均為濰坊市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，雙方僅因同受國資控股不構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次股權(quán)出售不涉及關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。濰坊創(chuàng)濰投資管理有限公司注冊資本50萬元，主營業(yè)務(wù)涵蓋企業(yè)管理咨詢、園林設(shè)計(jì)、市政建設(shè)等，具備承接相關(guān)股權(quán)及業(yè)務(wù)的資質(zhì)基礎(chǔ)。

ST美晨表示，兩項(xiàng)舉措均是公司加緊加快整體剝離賽石園林業(yè)務(wù)進(jìn)行的必要性和支撐性工作，有利于進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)，增強(qiáng)汽車零部件主業(yè)核心競爭力，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)指標(biāo)，最大程度保障上市公司可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展。

從ST美晨近期財(cái)務(wù)狀況來看，2025年三季度末，ST美晨資產(chǎn)合計(jì)52.12億元，負(fù)債合計(jì)52.72億元，股東權(quán)益合計(jì)為-5918.46萬元，前三季度營業(yè)收入13.45億元，凈利潤虧損1.86億元，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及債務(wù)壓力緩解需求迫切。本次債權(quán)債務(wù)重組與股權(quán)出售的推進(jìn)，有望助力ST美晨精簡業(yè)務(wù)架構(gòu)，改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，提升主業(yè)核心競爭力。

ST美晨表示，根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并結(jié)合減值準(zhǔn)備的相關(guān)會(huì)計(jì)處理要求，債權(quán)債務(wù)重組完成后，2025年度預(yù)計(jì)將增加公司凈資產(chǎn)3.5億—3.8億元，具體實(shí)際影響金額以2025年度審計(jì)認(rèn)定情況為準(zhǔn)。（證券時(shí)報(bào)）