募資22億港元！納芯微港股上市即破發(fā)，大基金三期、比亞迪、小米、三花智控認(rèn)購浮虧！

12月8日，蘇州納芯微電子股份有限公司（股票代碼：02676.HK）正式在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市，成為蘇州市首家實(shí)現(xiàn)“A+H”雙平臺上市的企業(yè)。從2025年4月首次遞交H股上市申請，到10月獲中國證監(jiān)會境外發(fā)行上市備案，再到11月啟動招股，納芯微僅用8個月便完成了兩地資本市場布局。

上市首日，該股開盤即破發(fā)，報收111.00港元/股，下跌4.31%，市值179.34億港元。A股亦收跌。

根據(jù)全球發(fā)售結(jié)果，納芯微本次共發(fā)售1906.84萬股H股，其中香港公開發(fā)售占比10%（190.69萬股），國際配售占比90%（1716.15萬股），另附帶15%超額配售權(quán)（286.02萬股）。按最終發(fā)行價計(jì)算，發(fā)售所得款項(xiàng)總額約22.12億港元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募資凈額約20.96億港元。

認(rèn)購情況顯示，香港公開發(fā)售部分獲得25.33倍超額認(rèn)購，有效申請數(shù)達(dá)21942份；國際配售部分超額認(rèn)購2.65倍，吸引70名承配人參與。由于香港公開發(fā)售認(rèn)購倍數(shù)未達(dá)觸發(fā)回?fù)軝C(jī)制的閾值，最終發(fā)售比例維持初始分配。

公開資料顯示，納芯微成立于2013年，是一家高性能高可靠性模擬及混合信號芯片公司，聚焦傳感器、信號鏈、電源管理三大核心方向，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)、信息通訊及消費(fèi)電子等領(lǐng)域。目前公司已擁有3300余款可供銷售的產(chǎn)品型號，并在蘇州、上海、深圳等國內(nèi)十余個城市及德國、日本、韓國、美國等海外市場建立了經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。2022年4月，納芯微已率先在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，2024年11月完成對磁傳感器公司麥歌恩的100%股權(quán)收購，進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，納芯微今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.66億元，同比增長73.18%，其中第二、三季度營業(yè)收入分別為8.07億元、8.42億元，環(huán)比增長4.38%，呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。盡管前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.40億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-1.77億元，但虧損幅度同比收窄。公司表示，主要得益于營業(yè)收入顯著增長及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的毛利率提升。

關(guān)于募資用途，招股書披露，25%的資金將用于擴(kuò)展海外銷售網(wǎng)絡(luò)及市場推廣，22%重點(diǎn)投入汽車電子應(yīng)用產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)，18%用于底層技術(shù)與工藝平臺升級，剩余資金將用于戰(zhàn)略投資及補(bǔ)充營運(yùn)資金。

本次H股發(fā)行的基石投資者陣容值得關(guān)注，包括國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期旗下元禾納芯、比亞迪旗下Golden Link、小米旗下Green Better、三花智控旗下好易得國際等7家機(jī)構(gòu)，合計(jì)認(rèn)購10.89億港元股份，占募資總額的49.23%。其中元禾納芯認(rèn)購604.07萬股，占比31.68%，為最大基石投資者。

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