新春伊始,A股市場進入新階段,多家一線私募機構發(fā)布2026年策略,指出市場主線已從估值修復轉向盈利驅動,基本面分化成為核心特征。
淡水泉投資表示,2026年全年,尤其是上半年至四月底前為關鍵布局窗口,年報與一季報將驗證行業(yè)景氣,推動市場回歸基本面,外部環(huán)境改善亦有助于降低波動風險。復勝資產稱,市場將通過業(yè)績進行“估值校準”,行情將沿盈利增長清晰演進。中歐瑞博指出,行情已進入分化驅動階段,成長、周期、高股息資產將多線并行,需統(tǒng)籌“景氣+估值+基本面”匹配。
源樂晟資產提醒,結構性行情延續(xù)但波動風險上升,AI大模型公司進入實績檢驗期,若進展受阻或引發(fā)板塊調整。
在核心資產布局方面,星石投資認為2026年核心資產將系統(tǒng)性重估,重點聚焦人工智能、創(chuàng)新藥、軍工、機械設備等高景氣產業(yè),以及交通、可選消費、房地產等供需改善行業(yè)。淡水泉強調“核心資產2.0”正以科技創(chuàng)新與全球化為新內核,AI投資將轉向結構邏輯,重點布局算力基建及機器人等應用場景。寧涌富基金提出四大方向:制造業(yè)出海、供給約束資源品、合理估值消費復蘇及AI科技創(chuàng)新。
來源:中國證券報
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