荷蘭硬闖大國叢林，中國如何收拾荷蘭？

荷蘭政府強行接管安世半導(dǎo)體，這件事不僅僅是侵吞，占有中國企業(yè)，背后還有更大的圖謀。

荷蘭這是在中美大國博弈中強出頭。強出頭也就罷了，畢竟荷蘭是美國的盟國，站隊美國可以理解。但荷蘭千不該萬不該，在沒有實質(zhì)理由下，就接管了當世強國的企業(yè)。

這時候，中國就不得不出來收拾荷蘭，以儆效尤。荷蘭政府算是撞上槍口了。

只是，中國政府應(yīng)對荷蘭的舉措，絕不會僅止于讓“安世中國”獨立出來，并且禁止“安世中國”芯片對外出口而已。其后的效應(yīng)必然大于上述這兩個世人表面上看到的結(jié)果。

1 安世中國 vs 安世荷蘭

此事件后，安世半導(dǎo)體在中國的運營脫離荷蘭總部，獨立運營。自此形成了“安世中國”和“安世荷蘭”。以下我們也用這兩個稱呼作為區(qū)別。

既然安世半導(dǎo)體一分為二，兩方爭斗也就無法避免，甚至是“生死斗”。如果荷蘭政府始終不歸還安世半導(dǎo)體的股權(quán)，必然是走入生死斗的局面。

安世荷蘭握有總部高層人員、晶圓廠，以及專利。安世中國掌握的是芯片封測廠。哪一邊更占優(yōu)勢呢？

那些高層人員我們就不說了。表面上看來，晶圓廠的技術(shù)層次比較高，封測廠的技術(shù)層次比較低。但實際運作起來，安世荷蘭與安世中國的競爭卻不是從這方面來看。

在這之前的安世半導(dǎo)體，其晶圓廠分別設(shè)在德國漢堡和英國的曼徹斯特。封測廠的部分在中國廣東東莞和江蘇無錫（無錫為在建中），東莞廠是最大的封測廠，年產(chǎn)能是五百億顆芯片。

這樣的布局是因為之前的聞泰科技，為了改善安世半導(dǎo)體的成本結(jié)構(gòu)，把封裝、測試的部分轉(zhuǎn)到中國，爭取更低的制造成本和生產(chǎn)效率。

這樣的生產(chǎn)線布局也是許多歐洲芯片廠商普遍采取的策略，因為中國擁有全球規(guī)模最大，最完善的芯片產(chǎn)業(yè)鏈。例如，德國半導(dǎo)體大廠英飛凌其最大封測廠是在馬來西亞。

透過這樣的布局，聞泰科技能夠在短短數(shù)年內(nèi)，把安世半導(dǎo)體打造為全球第三大的車用級芯片（車規(guī)芯片）。

什么是車規(guī)芯片（Automotive-grade chip）呢？這是應(yīng)用在汽車領(lǐng)域的芯片，和一般的消費級別芯片不一樣，對安全和可靠性的要求比較高，也要求更長的使用壽命。因為這牽涉到行車的安全。也因此，車規(guī)芯片需要國際認證機構(gòu)的合格認定，不是隨隨便便，想賣就賣。

2 歐洲車商恐慌之后...

也正因為如此，當中國政府限制安世中國芯片對外出口，這就導(dǎo)致一些歐洲汽車大廠的恐慌，例如大眾、奔馳、寶馬，這三個都是德國汽車廠。

還有法國的雷諾汽車、瑞典的Volvo、美國通用汽車，以及日本的本田、豐田。

全球大汽車廠幾乎都是安世半導(dǎo)體的客戶。雖然安世半導(dǎo)體不是唯一的一家車規(guī)芯片廠商，還有英飛凌和意法半導(dǎo)體，但一時之間其他車規(guī)芯片廠的產(chǎn)能上不來。二來，全球其他芯片廠商在短時期內(nèi)也無法設(shè)計、生產(chǎn)車規(guī)芯片，也因為還需要時間“認證”。

這種情況下，這些大汽車廠怎能不恐慌？

問題是，當荷蘭政府接管安世半導(dǎo)體的時候，沒有想到這一層嗎？就算荷蘭政府沒有料到中國會立即限制安世中國出口芯片，這樣的接管措施多多少少會在短期內(nèi)影響其芯片出貨，也影響歐洲盟國的汽車廠商。

另外，荷蘭政府暗地里謀劃這樣的事，應(yīng)該沒有事先和其他的盟國打聲招呼，就自己硬干起來。

這一點就令人發(fā)笑了。德國總理為此指責中國，但他卻沒有責備荷蘭，至少在公開場合上沒有責備荷蘭。他說，因為荷蘭是德國的盟國。

德國顧念荷蘭是盟國，但荷蘭卻沒有顧念德國，也沒有考慮到其他國家。荷蘭考慮的只有美國，眼中只有美國。

這就是現(xiàn)今美國盟國的窘境，所有國家只服侍一國，只顧念一國的需要。

這是在政治層面上的考量。

3 生死斗

如果荷蘭政府硬是不肯歸還安世的股權(quán)，那么分家后的安世荷蘭如果還想生存，就只能夠自建封測廠。因為安世中國的封測廠能占了原公司將近80%的產(chǎn)能。

但建封測廠需要時間，除了建廠外，還需要招聘技術(shù)工人，引進設(shè)備，試車，才能夠投產(chǎn)。當然，還需要資金。安世荷蘭得要拉一些投資或貸款。

但最主要的是時間。安世荷蘭現(xiàn)在要建廠是來不及了，因為歐洲的車商客戶不能等。

安世荷蘭還有一個辦法，向其他地區(qū)的封測廠下單，進行封裝、測試。

不過，全球封測產(chǎn)能是固定的，是有限的，能夠擠出額外的產(chǎn)能有限。如果擠不出多余的產(chǎn)能，就得要排“檔期”。這樣下來，時間也不夠。

也就是說，沒有中國廠的安世荷蘭，號稱是總部，擁有晶圓廠的安世荷蘭，是難以生存的。

4 安世中國的未來

那么安世中國呢？

安世半導(dǎo)體生產(chǎn)的車規(guī)芯片并非頂級的技術(shù)，生產(chǎn)工藝在14納米以上，其所需的技術(shù)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈多具備了，包括晶圓廠。整個中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈都可以作為安世中國的后盾。

而安世中國應(yīng)該有3 個月的（晶圓）存貨，如果這時候安世中國直接向歐洲與其他地區(qū)的車商接單，能夠撐三個月。

這是一個很重要的環(huán)節(jié)。安世中國在利用存貨的三個月期間，可以積極尋找晶圓代工，并且和聞泰科技或其他的芯片設(shè)計廠商合作，補上芯片設(shè)計這一塊。這方面是可以辦得到的，但也需要一些時間。

整體算起來安世中國還是比安世荷蘭多一些時間，但不論是安世荷蘭或安世中國都需要搶時間，跟時間競賽。

5 安世中國兩個重要環(huán)節(jié)

這當中對安世中國來說，有兩個緊要環(huán)節(jié)。

第一，安世中國得要盡快跟車商客戶聯(lián)系，尤其是繞過安世荷蘭，直接和歐洲車商拿單子。

雖然中國政府下了限制令，限制安世中國的芯片對外銷售。但我認為這個限制令應(yīng)該是靈活的，要靈活使用。

根據(jù)資料，安世中國已經(jīng)和車商取得了聯(lián)系，并且在一定程度上恢復(fù)供貨。

這是有利的現(xiàn)象。因為如果不盡快恢復(fù)供貨，一些車商，尤其是美國盟國的車商，很有可能為了避免卷入中美博弈的漩渦，因而將單子轉(zhuǎn)出中國。

由于安世中國手上有貨，也就是終端的芯片，可以直接出貨。這是安世中國比安世荷蘭有利的地方。

只要補上剛剛說的芯片設(shè)計的部分，安世中國可以保有不少的客戶。

6 還有大招

相信，安世半導(dǎo)體母公司的聞泰科技，以及中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈會全力支援安世中國。因為這不是單純的股權(quán)糾紛，而是中美博弈下的供應(yīng)鏈之爭。

因此，第二個環(huán)節(jié)就是，中國政府的措施可能需要把安世荷蘭給打垮，不能夠松手。除非是荷蘭政府把安世半導(dǎo)體的股權(quán)原封不動的交回來。

中國要徹底把安世荷蘭打垮，不難。中國不是還有對稀土元素的出口管制措施嗎？可以據(jù)此禁止晶圓廠接下安世荷蘭的單子，把安世荷蘭列入實體清單中。

到目前為止，這招大招還沒有用。主要是，中國愿意給荷蘭政府一個緩沖的空間，一個更正錯誤的空間。

7 安世中國三大優(yōu)勢

此外，安世中國還另外占有兩個優(yōu)勢。中國市場是之前安世半導(dǎo)體的大客戶，占其營收一半以上。

中國車商是安世的最大客戶，最大客戶，最大市場難道不能決定使用哪一家的芯片，扶持不了哪一家芯片商嗎？

況且，中國封測產(chǎn)能是全世界最大的，在全球的占比為80%。安世荷蘭沒了中國的封測產(chǎn)能，其成本肯定上升，缺乏競爭力。

就算一些歐洲車商顧慮中美競爭，畏懼地緣政治的風險，但汽車市場本就競爭激烈，成本飆高后要如何賣呢？

如果歐洲車商要吃下成本，凈利潤會壓縮，股價會下跌，工人的薪資調(diào)漲也要大幅凍結(jié)。

這些車商在短時期內(nèi)可以支撐，但無法長久。這是安世中國的另一個優(yōu)勢。

整理一下，這是安世中國的三大優(yōu)勢：成本優(yōu)勢+ 中國市場 + 中國供應(yīng)鏈的優(yōu)勢。

時間久了，安世中國定然能夠擊敗安世荷蘭。

說到這里，又回到了供應(yīng)鏈的問題，這也是中美博弈的基本面。若非中國有強大的供應(yīng)鏈，是全球的供應(yīng)鏈中心，這一波荷蘭政府的爆沖行為，中國占不了太多的優(yōu)勢，唯一的辦法就只能夠報復(fù)。

說到供應(yīng)鏈，我們有一系列的節(jié)目，總計有五期文章，請大家參考。最早的一期視頻是于2019年8月推出的，當時正值中美貿(mào)易戰(zhàn)激烈的時候，也是首次傳出，美國要和中國（經(jīng)濟）脫鉤的一年。我們會把鏈接放在視頻底下。

而脫鉤的重點，就是（美國）要打破中國的供應(yīng)鏈地位，迫使制造業(yè)、工廠離開中國。

回到宏觀的層面來看，也就是中美博弈的層面。

不要小看美國這一招，也不要認為美國在背后運作荷蘭政府強行吞下安世半導(dǎo)體，只是侵吞霸占中國私企，而是美國對付中國，迫使歐洲盟國和中國脫鉤的一環(huán)。這招不僅僅是表面霸道，還有背后的陰（損）。

想想看，如果荷蘭政府成功了，荷蘭政府下一步會把封測的單子轉(zhuǎn)給其他國家。如此，歐洲那些大車企在某種程度上就脫離中國車規(guī)芯片的供應(yīng)鏈。

美國打壓中國的企圖不會停下來的，會一路下去。

這一次讓歐洲或其他盟國的車商擺脫中國的供應(yīng)鏈，下一波就是鋼鐵。而造船業(yè)方面，透過收取港口停靠費已經(jīng)開始了。

從華為的5G設(shè)備、芯片、鋼鐵和鋁產(chǎn)品、造船業(yè)等，會持續(xù)擴大到其他領(lǐng)域。

說穿了，這是美國對中國的生死斗，是世界大國地位和霸權(quán)地位的生死斗。中國沒有選擇，也沒有退讓的空間。

然而，中國也面臨一個棘手問題。美國在背后挑起這樣的爭端，等于是把中國企業(yè)推上地緣政治的風浪，而美國只是背后，并沒有直接出面。

這是另一種形式的代理人戰(zhàn)爭，供應(yīng)鏈的代理人戰(zhàn)爭，而中荷兩國卻站在了臺面上。這就是為什么說背后是陰（損）的部分。

如果歐洲車企，或其他國家的車商擔憂地緣政治風險，可能會從安世中國轉(zhuǎn)單。

這種做法就如同2016年的南海仲裁事件一樣，美國從2014年年末開始，接連唱衰中國經(jīng)濟，目的是要驅(qū)趕資金從內(nèi)地和香港流出，以配合美國聯(lián)儲會于2016年底的加息循環(huán)。

由于越南和菲律賓的海軍力量不濟事，美國迫不得已才于2016年出手，在仲裁宣布前夕派遣兩艘航空母艦打擊群進入南海。

這次的事件，美國的目的是要驅(qū)趕歐洲和盟國的車企，離開中國的供應(yīng)鏈。

如果美國的計策得逞了，很快，會有更多的中國海外企業(yè)被外國政府強行接管。

8 結(jié)論

是以，安世半導(dǎo)體事件得要放在更大的維度來看，來處理。這也解釋了，荷蘭政府迄今沒有認錯，只是說，愿意和中國政府談一談。

而中國政府不愿意談，這件事沒得商量。

從這里也可以得出一個結(jié)論，中國對稀有金屬和稀土元素的出口管制措施，絕對不能輕易收手。原因是，美方對中國的打壓不會停止。這一次講和了，還會有下一次，下下次。

反過來看，美國的最終目的是要打擊中國的供應(yīng)鏈，那么中國也應(yīng)該在此領(lǐng)域，擴大中國車企的供應(yīng)鏈，擴大地盤。只要安世中國站穩(wěn)腳跟，中國擴大車企供應(yīng)鏈就成功了。

既然本質(zhì)上是供應(yīng)鏈對供應(yīng)鏈，就要在供應(yīng)鏈上打贏！

今天的分析和推理就說到這里，謝謝各位的收看，我們下期再會！