金融創(chuàng)新必須以金融安全為支撐 監(jiān)管釋放 “安全優(yōu)先” 明確信號

金透財經(jīng) | 何圳 中國金融網(wǎng)版權(quán)圖片

在金融科技迅猛發(fā)展的當(dāng)下，金融創(chuàng)新已成為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。然而，金融創(chuàng)新在帶來機遇的同時，也伴隨著諸多風(fēng)險。監(jiān)管層近日釋放出明確信號，強調(diào)金融創(chuàng)新必須以金融安全為支撐，“安全優(yōu)先”成為金融機構(gòu)健康發(fā)展的核心。

金融創(chuàng)新是必由之路

“十四五”時期，我國金融事業(yè)取得了新的重大成就，金融創(chuàng)新功不可沒。中國人民銀行行長潘功勝在國新辦舉行的“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會上指出，金融業(yè)改革開放持續(xù)推進，持續(xù)推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，深化金融機構(gòu)改革，發(fā)展多層次金融市場，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。

例如，股票發(fā)行注冊制由試點到全面推開，逐步走深走實，資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新跑出“加速度”，近年來新上市企業(yè)中九成以上都是科技企業(yè)或者科技含量比較高的企業(yè)。同時，外匯領(lǐng)域也在不斷創(chuàng)新，跨境貿(mào)易投資便利化改革成效顯著，“十四五”以來辦理貿(mào)易收支便利化等相關(guān)業(yè)務(wù)近4.6萬億美元，跨境投融資便利化水平進一步提升，辦理相關(guān)業(yè)務(wù)近3000億美元。

金融創(chuàng)新不僅提升了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效，還為經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力。如金融監(jiān)管總局局長李云澤所說，5年來，銀行業(yè)保險業(yè)通過信貸、債券、股權(quán)等多種方式，為實體經(jīng)濟提供新增資金170萬億元，高新技術(shù)企業(yè)貸款余額近19萬億元，年均增速超20%。

金融創(chuàng)新存在諸多風(fēng)險

盡管金融創(chuàng)新帶來了諸多好處，但也不可避免地帶來了一些風(fēng)險。國家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤指出，以現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）通證化為例，RWA通證化能否真正彰顯鏈上價值，依賴于現(xiàn)實世界資產(chǎn)是否具有清晰的產(chǎn)權(quán)且價值穩(wěn)定。

然而，在實際操作中，RWA通證化面臨著諸多問題。例如，鏈下資產(chǎn)托管仍舊依靠中心化機構(gòu)，可能產(chǎn)生對手方風(fēng)險；各類非標準資產(chǎn)的定價機制并不成熟，部分RWA的二級市場流動性嚴重不足，可能帶來新的流動性風(fēng)險；跨境RWA通證化還面臨不同區(qū)域的合規(guī)風(fēng)險差異、跨境數(shù)據(jù)傳輸?shù)暮弦?guī)風(fēng)險等。

此外，資本市場也存在一些風(fēng)險。中國證監(jiān)會主席吳清表示，“十四五”期間，資本市場遭遇了一系列超預(yù)期的風(fēng)險考驗，外部輸入性風(fēng)險挑戰(zhàn)較大，國內(nèi)部分領(lǐng)域風(fēng)險“水落石出”。盡管證監(jiān)會采取了一系列措施加強監(jiān)管，但仍存在一些問題，如私募基金風(fēng)險整治扎實推進，但仍有約7000家僵尸機構(gòu)完成出清，“偽私募”等增量風(fēng)險基本得到遏制，但仍需持續(xù)關(guān)注。

“安全優(yōu)先” 是金融機構(gòu)健康發(fā)展的核心

面對金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險，監(jiān)管層明確提出“安全優(yōu)先”的理念，將金融安全作為金融機構(gòu)健康發(fā)展的核心。

潘功勝強調(diào)，“十四五”期間，人民銀行堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，一方面加大金融支持實體經(jīng)濟力度，同時高度關(guān)注防范金融風(fēng)險和維護金融穩(wěn)定。例如，在化解融資平臺債務(wù)風(fēng)險方面，截至今年6月末，與2023年初相比，融資平臺數(shù)量下降超過60%，金融債務(wù)規(guī)模下降超過50%，總體上地方政府融資平臺風(fēng)險水平大幅收斂。

金融監(jiān)管總局也在不斷加強監(jiān)管力度，李云澤表示，“十四五”期間，金融監(jiān)管總局扎實推進系統(tǒng)性重塑和整體性重構(gòu)，全面強化 “五大監(jiān)管”，累計處罰機構(gòu)2萬家次、責(zé)任人3.6萬人次，罰沒金額210億元，有力地打擊了金融違法違規(guī)行為，維護了金融市場秩序。

對于資本市場，吳清表示，證監(jiān)會將堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，以深化投融資綜合改革為牽引，不斷提升基礎(chǔ)制度、市場功能、監(jiān)管執(zhí)法等各方面的適應(yīng)性、包容性，促進資源更加高效配置，同時加強監(jiān)管，防范風(fēng)險，塑造既 “放得活” 又 “管得住” 的資本市場秩序。

專家觀點：金融安全是金融創(chuàng)新的基石

中國金融安全文化創(chuàng)研院院長何世紅表示，金融安全是金融創(chuàng)新的基石，沒有金融安全，金融創(chuàng)新將成為無本之木。金融創(chuàng)新必須在安全的前提下進行，監(jiān)管層釋放的“安全優(yōu)先”信號非常及時和必要。

何世紅認為，金融機構(gòu)應(yīng)加強風(fēng)險意識，建立健全風(fēng)險防控機制，在追求創(chuàng)新的同時，切實保障金融安全。同時，政府和監(jiān)管部門應(yīng)加強協(xié)調(diào)配合，完善監(jiān)管制度，提高監(jiān)管效能，為金融創(chuàng)新營造良好的環(huán)境。

金融創(chuàng)新是推動經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但必須以金融安全為支撐。監(jiān)管層釋放的“安全優(yōu)先”明確信號，為金融機構(gòu)的健康發(fā)展指明了方向。在未來的金融發(fā)展中，應(yīng)在確保金融安全的前提下，積極推動金融創(chuàng)新，實現(xiàn)金融與經(jīng)濟的良性互動，促進經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。