全國科創企業進入涌現期 人民銀行多地分行創新工具賦能科創企業全生命周期成長

財聯社12月27日訊（記者 李婷 高萍）財聯社記者近期在調研中發現，各地金融監管部門、金融機構正不斷加快探索新模式，加大對科技創新企業的金融支持。

日前召開的中央經濟工作會議也將“堅持創新驅動,加緊培育壯大新動能”列為明年經濟工作的重點任務，其中明確要求“創新科技金融服務”。此前，中國人民銀行、科技部等部門，也聯合召開科技金融統籌推進機制第一次會議，明確強調，加快構建與科技創新相適應的科技金融體制，持續深化金融供給側結構性改革，推動科技、產業、金融良性循環。

調研中，多位科技創新企業創始人對財聯社記者表示，科技創新型企業，比如生物醫藥企業、AI人工智能企業等，在融資過程中仍然存在多重難題。例如：創投風投渠道有限、銀行產品適配性不足、成長后需要更多耐心資本介入等等。

基于此，財聯社記者從多家人民銀行分行了解到，各地正緊鑼密鼓與科技創新型企業座談，了解企業需求，推動協同創新金融產品，進一步加大科技金融的支持力度。

全國科創企業“遍地開花”，金融支持仍待進一步發力

在調研過程中，財聯社記者發現，科創企業金融服務可獲得性還需要持續提高。

“目前，針對科創企業的創投風投等外部渠道投資相對有限，無法有效滿足全國各地近年涌現的眾多科創團隊的需求，加之初創期科創企業的市場前景不確定性較強，較難獲得風投支持。”一位科創行業人士對財聯社記者表示。

從銀行支持力度來看，有銀行業人士對財聯社記者表示，綜合來看，目前，銀行產品適配性仍有不足，且風險與收益不匹配。“科創企業大多可抵押資產少，銀行現有貸款產品難以滿足其需求，企業家們往往需要追加個人擔保等增信方式。”

“雖然銀行在傳統財務指標評價體系的基礎上，加入了專利數量、研發投入、科研團隊等評價標準。但從實踐看，仍然存在一些問題。”有銀行業相關人士對財聯社記者表示。

針對該方面，合肥萬豪能源設備有限責任公司相關負責人對財聯社記者表示，該公司是國家專精特新重點“小巨人”企業，其所涉及的生物甲烷生產及液化行業，市場前景好，但需要投入資金較大、成果產出周期較長。

“我們自身在發展過程中，曾面臨資產負債率及融資收入比高、固定資產中絕大部分為機械設備變現難度較大的難題，傳統銀行信貸產品已無法再新增貸款來破解經營困局。”上述人士坦言。

不同產業鏈上的創新企業，面臨的金融難題也不一樣。調研過程中，部分銀行也向財聯社記者反映，在科創企業初創期，銀行會提供較大的金融支持，但部分科創企業在成長壯大后，更需要多元的資金支持，長期資金、耐心資本，會更契合企業的金融需求。因此，如何調動更廣范圍的資金共同支持創新型企業，也成為需要突破的難點之一。

被評為國家級專精特新“小巨人”企業的康霖生物科技（杭州）有限公司就遇到了這樣的難題。該公司是國內最早一批從事創新基因治療的企業之一。2024年末，康霖生物核心管線進入臨床試驗階段，資金需求進一步擴大。但2024年生物醫藥行業處于寒冬，生物醫藥企業在資本市場遇冷。面臨發展“艱難時刻”，康霖生物需要不僅是銀行的授信，更是耐心資本的介入。

事實上，康霖生物走出困局的方案，也是得益于多元資本的合力。作為其授信銀行，浙商銀行為康霖生物成功撮合投資機構，實現股權投資4000萬元，同時浙商銀行也將其授信提升至3000萬元。“像我們這樣輕資產、還沒有實現營業收入的生物醫藥創業企業，在最艱難的時刻，能拿到銀行千萬級別的貸款支持，且獲得耐心資本青睞，以前是不敢想的。”浙江杭州康霖生物董事長也感慨道。

“為了促進企業上市后銀企合作變得更加緊密，耐心資本的培育需要共同成長的制度安排，實現跨周期平衡收益和風險。”多位銀行業務部門人士坦言。而據上述人士透露，目前，各地金融管理部門，也正在強化部門聯動，加強多業態合作，實現對科創金融難點、堵點的疏通。

人行多地分行持續行動：創新多元工具護航科創企業全生命周期

科創信貸，首先聚焦的即是風險收益不匹配問題。對此，人民銀行安徽省分行相關人士對財聯社記者表示，該行圍繞上述問題，探索了“共同成長計劃”金融服務模式，促進了“科技-產業-金融”的良性循環。

“我們多次組織座談，在充分聽取科創企業、銀行等金融機構的意見建議后，嘗試將銀行自發性、碎片化的科創金融業務進行系統化集成，確定了‘跨周期動態平衡銀企收益風險’方案，這就是‘共同成長計劃’。”上述人士介紹。

數據顯示，“共同成長計劃”實施以來，已有107家加入其中，截至2025年11月末，“共同成長計劃”簽約企業已超過1.5萬戶、貸款余額超2100億元。

“該計劃還在持續優化。”人民銀行安徽省分行相關人士表示，今年以來，在金融支持科創企業“共同成長計劃”模式下，人民銀行安徽省分行創新了“收益互換模式”，形成“股貸債保擔”聯動的科技金融服務體系。

數據顯示，截至目前，安徽省已有16個地市全面推廣運用“收益互換模式”。截至2025年11月末，安徽省已落地1172筆“收益互換模式”，推動銀行與科創企業約定認股金額超60億元。

“江蘇省科技型中小企業數量8.9萬家，高新技術企業5.7萬家，數量分別位居全國第一和第二。”人民銀行江蘇省分行相關人士對財聯社記者表示。

據介紹，人民銀行江蘇省分行聯合江蘇省科技廳創設了專門服務科技型中小企業的政銀產品“蘇創融”，通過單列再貸款再貼現額度，引導金融機構加大對科技型中小企業的信貸投放。數據顯示，截至2025年三季度末，江蘇省通過“蘇創融”，累計支持科技型中小企業獲得貸款3978億元。

“我們也更多的將目光放在破解‘敢貸’‘愿貸’障礙和提升‘能貸’‘會貸’能力上。”人民銀行江蘇省分行人士坦言，在破解“敢貸、愿貸”障礙方面，人民銀行江蘇省分行創設“蘇創積分貸”政銀產品，與江蘇省科技廳構建創新發展積分評價體系，對科技型企業的創新能力和發展能力進行量化評價，破解金融機構對科技創新各類賽道“看不懂”的問題。截至2025年三季度末，江蘇省已評出“優先支持”“推薦支持”類企業近4萬家，“蘇創積分貸”貸款余額3812億元。

在提升“能貸、會貸”能力方面，人民銀行江蘇省分行針對科技型企業缺抵押擔保但融資需求多元的問題，推廣知識產權質押融資，讓“躺”著的商標、專利變成“真金白銀”，真正實現“知產”變“資產”。針對科技型企業營收能力不足的問題，指導金融機構創設“技術成果轉化貸”專項產品，專項支持高校科研項目成果轉化。此外，人民銀行江蘇省分行還強化全鏈條金融支持，牽頭銀行加強與信托、保險、擔保、融資租賃等非銀金融機構合作，對科技型企業實施“見投即貸”，整合各類金融機構所長，拓寬多元化資金資源渠道。

2025年，浙江作為科創高地備受市場關注。在調研過程中，財聯社記者也發現，人民銀行浙江省分行更加注重高效運用科技創新和技術改造再貸款，引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。截至2025年9月末，浙江省發放科技創新和技術改造貸款余額居全國前列，帶動科技貸款余額同比增長14.8%，高于各項貸款增速。

“科技金融領域正在面臨‘內卷’競爭加劇挑戰。”人民銀行浙江省分行相關人士表示，單一銀行服務能力有限，難以滿足科技型企業全生命周期，特別是大額長周期的研發投入需求。因此，浙江省創新推出“浙科聯合貸”服務模式，主要通過搭建銀銀合作的長期伙伴關系，分層分類推出“浙科普惠聯合貸”“浙科成長聯合貸”“浙科領航聯合貸”三類專屬服務，著力緩解名單外初創企業“識別難”“首貸難”，以及成長期、成熟期企業額度不足、期限錯配等瓶頸，為企業提供更具耐心的貸款供給，推動銀行由“內卷”競爭邁向合作。

據介紹，“浙科聯合貸”還有力支撐了銀行“貸早貸小”。一方面，“浙科普惠聯合貸”憑借額度靈活、審批高效等特點，滿足更多傳統名單外初創企業在資金周轉、研發及設備購置等方面的資金需求，推動金融服務從“被動響應”轉變為“主動前移”。另一方面，通過多家行組建的融資共同體，“浙科成長聯合貸”“浙科領航聯合貸”突破傳統科技信貸授信能力瓶頸，將成長期企業授信上限提升至5000萬元以上，明星項目最高可達2億元。更重要的是，這一模式下，合作銀行按份額共同承擔風險損失，有助于降低單一銀行風險敞口。

可以看到，各地人民銀行分行近期都錨定了新質生產力，持續推進科技金融創新，引導金融精準滴灌、產品服務體系持續優化升級，不斷暢通多元化金融資源向科技創新領域配置的渠道。“進一步做早做專，在非金融服務上做深做寬，讓科技企業可以專注于科技研發與產業轉化，這將是科技金融的重要方向。”業內人士對財聯社記者總結道。