海爾消金25萬罰單背后：業績狂奔下的合規懸崖

摩登財經

一萬兩千條投訴、近十萬件司法案件、持續高于行業的不良率，海爾消費金融在亮眼業績背后，正面臨一場消費者信任危機。

2025年7月，中國人民銀行青島市分行的一紙罰單揭開了海爾消費金融的合規傷疤。因“違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定”，這家產業系持牌消金機構被處以25萬元罰款，處罰信息將在未來三年持續公示。

這不是海爾消金首次陷入輿論漩渦。三個月前，它曾因一場“烏龍”被誤列為4.49億元標的的被執行人，盡管法院迅速更正，但企業預警通、天眼查等平臺的信息傳播已造成難以挽回的聲譽損傷。

業績高增長與合規失速，雙面海爾消金

作為中國擴大消費金融公司試點后首家獲批開業的全國性機構，海爾消費金融自2014年12月成立以來便承載著產業資本跨界金融的期望。海爾集團49%的控股比例，紅星美凱龍等產業資本的加持，為其提供了強大的品牌背書和場景資源。

十年發展，海爾消金交出了一份亮眼的成績單。2024年，公司營收達31.68億元，凈利潤4.45億元，總資產規模攀升至293.48億元。連續三年保持營收和凈利20%以上的雙增長，使其穩居持牌消費金融公司的中上行列。

在行業整體息差下行的背景下，海爾消金卻實現了逆勢上揚。2024年息差水平達到9.97%，較2022年提升0.62個百分點。這得益于其貸款定價的穩定——2024年表內對客平均貸款利率維持在22%。

然而業績狂奔的背后，合規漏洞頻頻顯現。2025年上半年，消費金融行業迎來監管風暴，8家消金公司合計被罰792.7萬元，遠超去年同期。海爾消金的25萬罰單只是其中一環，折射出整個行業在信用信息管理上的系統性漏洞。

更具警示意義的是，海爾消金的不良貸款率持續攀升，從2021年末的2.06%升至2024年上半年的2.38%，高于行業平均的2.22%。這一指標持續高于行業均值，暗示著風險正在積聚。

暴力催收與利率迷局，消費者權益的灰色地帶

“每天十幾個催收電話，通訊錄聯系人群發短信，無法正常工作和生活。”2025年3月，一位海爾消金用戶在黑貓投訴平臺寫道。

他的遭遇絕非個例——截至2025年5月，該平臺上海爾消金累計投訴量已達12784條，近30天新增234條，完成率不足46%。

催收手段的殘酷性令人震驚。多位消費者投訴稱，海爾消金催收人員不僅冒充法院工作人員發出起訴威脅，甚至向村委會群發欠款信息，對借款人進行心理施壓。一位患有中度抑郁癥的借款人在投訴中絕望地寫道：“催收讓我產生輕生念頭”。

更隱蔽的問題是利率陷阱。盡管海爾消金宣傳對客利率控制在24%以內，但裁判文書網披露的多份判決揭示出另一番景象。

在（2024）川1002民初3706號案件中，一筆3500元貸款的年利率高達35.9985%。而在（2024）云0103民初17284號案件中，合同約定年利率23.9994%，但逾期后罰息按日上浮50%，并收取最低30元的滯納金。

創新業務模式暗藏合規風險。2025年5月，廣西一家法院在（2025）桂1226民初710號案件中作出標志性判決：海爾消金名義上向馮春華發放醫美貸款3萬元，實際僅支付2.85萬元，被法院認定構成變相“砍頭息”。

法官明確指出，貸款本金應以實際發放金額為準，這一判決為行業亂象敲響警鐘。

會員服務成為新的爭議焦點。2024年，海爾消金會員服務收入從零爆發至5349萬元。但多名消費者投訴在申請500元小額貸款時被強制開通會員，每月額外支付89元費用，且取消困難。

轉型之困，從場景金融到流量生意的歧路

作為產業系消金公司，海爾消金曾擁有清晰的差異化定位。依托海爾集團的家電消費場景，公司初期專注于家電分期業務，積累了豐富的B端商戶風控經驗。這種“產融結合”模式被視為其核心競爭力。

但隨著業務擴張，海爾消金逐步偏離初心。線上現金貸款業務已占據近90%的業務比重，場景分期退居次要地位。這一戰略轉型在業績上獲得回報——2024年表外聯合貸、助貸業務余額達64.49億元，同比激增108.75%。

助貸業務的野蠻生長埋下隱患。海爾消金合作的“夠享借”平臺（上海嘉海通網絡科技運營）被用戶投訴存在雙重收費問題——在貸款5400元時被同時收取擔保費和擔保咨詢費。這種模式實質變相抬高借款人綜合成本。

線下業務呈現爆發式增長。2024年海爾消金28名銷售人員創造人均1.22億元產能，較2023年的8196萬元增長近50%。在醫美、教育、家居三大場景中，醫美分期因法院認定的“變相砍頭息”問題成為合規重災區。

資本層面暗流涌動。2024年《消費金融公司管理辦法》要求主發起人持股不低于50%，而海爾集團目前僅持股49%。這一看似微小的差距可能影響公司未來融資與擴張節奏。

法律糾紛呈幾何級增長。截至2025年5月，海爾消金涉及的司法案件已達9.92萬件，其中98.93%為金融借款合同糾紛，涉案金額累計6.3億元。為應對訴訟洪流，公司推出“調解+司法確認”線上流程，但部分法院對其收費標準的質疑仍在加劇。

2024年，海爾消金信用減值損失高達16.25億元，同比激增21.36%，占營收比重過半（51.29%）。資產質量承壓，不良率持續高于行業均值，業績高增長的可持續性面臨考驗。

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