剛剛，突發(fā)大利空！全線跳水！

【導(dǎo)讀】AI圈也來“鬼故事”了

中國基金報記者 泰勒

兄弟姐妹們啊，除了中東戰(zhàn)爭的利空，今晚AI圈也傳來不好的消息。

4月28日晚間，美股盤前，納指跌超1.4%。

CoreWeave和甲骨文在美股盤前交易中跌幅均超過7%，英偉達(dá)跌超3%，AMD跌超5%。

消息面上， OpenAI在沖刺IPO關(guān)鍵期未達(dá)營收和用戶目標(biāo)。

據(jù)知情人士透露，首席財務(wù)官薩拉·弗萊爾已告知公司其他領(lǐng)導(dǎo)者，她擔(dān)心如果營收增長不夠快，公司可能無法支付未來的算力合同。

這些知情人士稱，近幾個月來，董事們也更密切地審視了OpenAI的數(shù)據(jù)中心交易，并對首席執(zhí)行官山姆·奧特曼在業(yè)務(wù)放緩的情況下仍努力確保獲得更多算力的做法提出了質(zhì)疑。

這則消息，重新引發(fā)市場對科技公司財報季前AI支出規(guī)模的擔(dān)憂。軟銀集團(tuán)、甲骨文等OpenAI合作伙伴股價應(yīng)聲下跌。

分析師表示，OpenAI銷售和用戶目標(biāo)增長未達(dá)預(yù)期，將“對整個AI基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)產(chǎn)生影響，其中甲骨文在實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)方面面臨的風(fēng)險敞口最大”。“如果OpenAI決定削減算力需求，微軟、亞馬遜AWS和CoreWeave也可能受到一定影響。”

多年來，OpenAI的CEO奧特曼一直試圖鎖定盡可能多的數(shù)據(jù)中心容量。他認(rèn)為，算力短缺是制約OpenAI增長的最大瓶頸。去年，他掀起了一輪交易潮，使OpenAI背上了約6000億美元的未來支出承諾，也讓科技行業(yè)相當(dāng)一部分的成功與OpenAI綁定在一起。

這種“全部買下”的算力策略，曾受到ChatGPT看似無堅(jiān)不摧的成功支撐，也得到了董事會的支持。但到去年年底，ChatGPT的增長開始放緩，這讓公司高層對這一策略產(chǎn)生了新的疑慮。

知情人士稱，OpenAI未能實(shí)現(xiàn)一個內(nèi)部目標(biāo)：到去年年底，讓ChatGPT每周活躍用戶達(dá)到10億。公司至今仍未宣布達(dá)到這一里程碑，這讓部分投資者感到不安。知情人士還稱，在谷歌Gemini去年年底實(shí)現(xiàn)大幅增長并蠶食OpenAI市場份額之后，OpenAI也未能完成ChatGPT的年度營收目標(biāo)。另據(jù)熟悉相關(guān)數(shù)據(jù)的人士透露，公司還面臨訂閱用戶流失率方面的壓力。

熟悉OpenAI財務(wù)狀況的人士稱，今年早些時候，由于在編程和企業(yè)市場輸給Anthropic，OpenAI多個月度營收目標(biāo)未能達(dá)成。

OpenAI近期完成了1220億美元融資，這是硅谷歷史上規(guī)模最大的融資輪，使其財務(wù)基礎(chǔ)更加穩(wěn)固。但由于公司已經(jīng)簽下大量算力合同，即便按照其雄心勃勃的營收目標(biāo)推進(jìn)，OpenAI預(yù)計(jì)未來三年仍會消耗掉這筆資金。其中部分融資還帶有附加條件，取決于與合作伙伴達(dá)成的具體協(xié)議。

編輯：趙新亮

校對：王玥

審核：陳墨

注：本文封面圖由AI生成