微軟解綁OpenAI：轉為非獨家，停止收入分成

微軟與OpenAI的合作關系迎來重大重構。

周一，微軟與OpenAI宣布修訂雙方合作協議，核心變化包括微軟停止向OpenAI支付收入分成、許可協議由獨家轉為非獨家。這一調整標志著兩家公司長期合作關系的重大重組。

根據修訂后的協議，微軟仍是OpenAI的首要云合作伙伴，OpenAI產品將優先在Azure上發布，但OpenAI現可向任何云服務提供商的客戶提供其全部產品。微軟持有OpenAI IP的許可將延續至2032年，但已由獨家變為非獨家；OpenAI向微軟的收入分成支付則持續至2030年，比例不變但設有總額上限。

消息公布后，微軟股價盤前跌幅一度接近4%，盤中一度觸及近10日低點，隨后收復部分跌幅。亞馬遜股價則上漲約1%，市場普遍預期其將從OpenAI合作關系的非獨家化中受益。

協議核心條款：獨家綁定解除，分成關系重塑

根據兩家公司發布的聯合聲明，此次協議修訂圍繞"靈活性、確定性與廣泛推動AI落地"三項原則展開。

在云服務方面，微軟保留OpenAI首要云合作伙伴地位，OpenAI產品仍將優先在Azure上線，但附有例外條款——若微軟無法或選擇不支持相關所需能力，OpenAI可轉向其他云服務商。此外，OpenAI現可自由向任意云平臺的客戶提供產品，多云戰略的空間得到明確保障。

在許可與分成方面，微軟持有的OpenAI模型及產品IP許可將延續至2032年，但已由獨家轉為非獨家；與此同時，微軟將不再向OpenAI支付收入分成，而OpenAI向微軟的反向分成支付則繼續執行至2030年，該支付獨立于OpenAI的技術進展，維持原有比例但受總額上限約束。

股權層面，微軟將繼續作為OpenAI主要股東直接參與其增長。在OpenAI去年完成營利性重組后，微軟獲得了該公司27%的股權。

AGI條款爭議：移除"超級智能"觸發機制

雙方協議中最具爭議的條款之一，是一項與AGI門檻掛鉤的特殊安排。根據此前協議，一旦OpenAI宣布其系統達到AGI水平并經專家委員會認定，微軟對其知識產權的獨家訪問權將相應終止，OpenAI屆時也可限制微軟獲取其未來技術。

這一條款因AGI定義本身的模糊性而引發持續爭議——目前業界對何為AGI并無共識。據報道，雙方去年為此進行了數月的緊張談判。新協議的修訂將這一觸發機制徹底移除，消除了雙方關系中的一大不確定性來源。

關系演變：從深度綁定走向相互松綁

兩家公司此前的合作關系被視為OpenAI崛起及整體AI熱潮的基礎性紐帶，但隨著OpenAI規模擴張，雙方關系已悄然生變。

OpenAI近年來持續拓展云合作版圖，包括與微軟競爭對手亞馬遜簽訂合作協議，以滿足其日益增長的算力需求，并向更廣泛用戶提供AI軟件服務。此次協議修訂在很大程度上將這一現實予以正式化——OpenAI獲得更大的運營自主權，微軟則通過調整財務條款換取更清晰的成本結構。

兩家公司在聯合聲明中將這次修訂定位為"簡化合作方式"，并強調雙方仍將在擴大數據中心容量、下一代芯片研發以及AI賦能網絡安全等領域保持深度協作。

微軟承壓，亞馬遜受益預期升溫

消息落地后，市場反應分化明顯。微軟股價盤前跌幅一度接近4%，隨后在正式交易時段收復大部分跌幅；亞馬遜股價則上漲約1%，投資者押注OpenAI合作關系的非獨家化將為亞馬遜云服務AWS帶來更多業務機會。

對微軟而言，停止支付收入分成意味著一項固定成本支出的終止，但獨家許可的喪失也削弱了其此前在AI基礎設施領域的護城河優勢。市場對此次協議修訂的解讀，折射出投資者對微軟能否在OpenAI多云化布局中維持核心地位的審慎評估。