PC手機(jī)只占5%，AI占比0%！國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)拿什么挑戰(zhàn)三巨頭？

很多人盯著國(guó)產(chǎn)GPU、國(guó)產(chǎn)大模型，覺(jué)得“卡脖子”在算力。

我反而認(rèn)為，真正讓你算力打折的，是存儲(chǔ)這塊短板。

在PC手機(jī)內(nèi)存市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)占比約5%，在AI算力市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)占比0%。這不是“落后一點(diǎn)”，這叫缺席。

存儲(chǔ)落后意味著什么？

就是顯存帶寬不夠，GPU算力被喂不飽，訓(xùn)練速度慢一截，推理一斷片就露餡。

背后是顯存、帶寬、延遲這些硬指標(biāo)在撐場(chǎng)面，存儲(chǔ)一弱，體驗(yàn)就碎。

要聊國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)怎么追，先得把存儲(chǔ)分清楚。

用“非意識(shí)性”和“意識(shí)型”的說(shuō)法很形象，斷電數(shù)據(jù)還在的是前者，斷電沒(méi)了的是后者。

而真正卡中國(guó)AI脖子的，主要是“意識(shí)型”里的兩塊。

一塊是DDR，另一塊是HBM。前者是手機(jī)電腦的內(nèi)存，后者是AI GPU的顯存。

關(guān)鍵在于，DDR和HBM是兩套商業(yè)邏輯。

DDR像白菜豬肉，接口統(tǒng)一、可替代性強(qiáng)，典型的標(biāo)品。HBM則是跟GPU“焊死”的定制件。

所以你問(wèn)DDR怎么領(lǐng)先。

答案很冷酷，主要看成本。你問(wèn)HBM怎么領(lǐng)先，答案也冷酷，主要看效率。

成本這件事，歷史早就演過(guò)一遍。

DRAM由英特爾發(fā)明，當(dāng)年美國(guó)公司一度占全球70%以上份額。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在1980年。

惠普采購(gòu)30萬(wàn)顆16K DRAM，日本芯片價(jià)格只有美國(guó)的1/20，靠的不是傾銷(xiāo)，而是成本和管理體系。

日本人盯著良率、設(shè)備調(diào)試精度、工廠(chǎng)管理，廢料少，原材料成本低。

結(jié)局大家都知道，英特爾被“打出存儲(chǔ)賽道”，轉(zhuǎn)身搞CPU，日本接管存儲(chǔ)霸權(quán)。

但霸權(quán)又被韓國(guó)搶走了。

這里面最值得中國(guó)反復(fù)咀嚼的，不是“誰(shuí)更勤奮”，而是成本結(jié)構(gòu)變化后，打法也必須變。

90年代后，硅片設(shè)備進(jìn)步，8英寸普及，原材料成本大幅下降，反過(guò)來(lái)設(shè)備折舊變成成本大頭。

這時(shí)候日本還延續(xù)“極致良率”，寧愿停機(jī)微調(diào)。

韓國(guó)則把良率維持在“及格線(xiàn)”比如90%，但設(shè)備絕不停機(jī)，24小時(shí)轉(zhuǎn)，合格品總量更大，單位成本更低。

這盤(pán)棋的本質(zhì)是。

當(dāng)設(shè)備變成成本核心，你的競(jìng)爭(zhēng)力就不再是“少浪費(fèi)”，而是“設(shè)備吞吐量最大化”。

把視角拉回今天的HBM。

HBM不是靠便宜贏，而是靠“跟上GPU迭代速度”贏，因?yàn)镚PU從兩年一代壓到一年一代，供應(yīng)鏈必須同步加速。

SK海力士樣品一次性通過(guò)驗(yàn)證，而三星陷入驗(yàn)證泥潭，反復(fù)修改送樣，足足用了18個(gè)月。

結(jié)果就是座次瞬間變化。

去年二季度海力士營(yíng)收超三星登頂，2025年上半年海力士綜合毛利率沖到55.39%，三星只有34.89%。

所以別再把HBM當(dāng)“高端DDR”。

HBM是速度戰(zhàn)爭(zhēng)，是交付戰(zhàn)爭(zhēng)，是驗(yàn)證戰(zhàn)爭(zhēng)，誰(shuí)慢誰(shuí)出局。

那國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)怎么打？

兩條路線(xiàn)，我認(rèn)為非常務(wù)實(shí)，也非常殘酷。

第一條路線(xiàn)是成熟技術(shù)先追趕。

也就是在DDR等成熟技術(shù)上做國(guó)產(chǎn)替代，核心節(jié)點(diǎn)是生產(chǎn)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化替代。

為什么設(shè)備這么關(guān)鍵？芯片成本結(jié)構(gòu)里設(shè)備固定成本占比最高，大約60%以上，設(shè)備一旦更便宜、更可控，成本就能被打下來(lái)。

設(shè)備國(guó)產(chǎn)化不僅是“降成本”，更是“抗波動(dòng)”。周期下行時(shí)，誰(shuí)的折舊壓力更小，誰(shuí)就活得更久。

第二條路線(xiàn)是先進(jìn)技術(shù)要沖領(lǐng)先。

也就是在HBM等先進(jìn)技術(shù)上爭(zhēng)奪話(huà)語(yǔ)權(quán)，核心節(jié)點(diǎn)不是價(jià)格，是數(shù)字化良率。

數(shù)字化良率到底是什么？

你可以把它理解成把“老師傅經(jīng)驗(yàn)”變成“數(shù)據(jù)庫(kù)”，讓試錯(cuò)盡可能在虛擬環(huán)境里完成，而不是拿真機(jī)、真產(chǎn)線(xiàn)去燒錢(qián)燒時(shí)間。

用“三星點(diǎn)錯(cuò)科技樹(shù)”形容很狠，但不冤。

三星在HBM工藝上押注TCNCF，像貼膜一層層貼；海力士押注MRMUF，像注塑一體成型。

AI需要的HBM要垂直疊到12層。

如果每層良率99%，那十二層就是99%的12次方，貼膜越多越容易出氣泡，良率下不來(lái)，效率就崩。

英偉達(dá)要貨很急，誰(shuí)先過(guò)測(cè)試誰(shuí)吃肉。

海力士在MRMUF磨了10年，知識(shí)經(jīng)驗(yàn)內(nèi)化成數(shù)據(jù)庫(kù)，所以能一次過(guò)關(guān)，三星只能臨時(shí)換路線(xiàn)，代價(jià)就是18個(gè)月。

有人會(huì)問(wèn)：日本當(dāng)年追良率被韓國(guó)超了，為什么海力士追“數(shù)字化良率”反而成功。

區(qū)別就在于有沒(méi)有犧牲設(shè)備效率。

日本是停機(jī)換良率，海力士是用虛擬模擬和數(shù)據(jù)系統(tǒng)換良率，設(shè)備照樣高速跑，這就是本質(zhì)差異。

再往后看盈利邏輯。

存儲(chǔ)是“標(biāo)品宿命”，短期靠供需、長(zhǎng)期難逃價(jià)格戰(zhàn)，利潤(rùn)是周期性的V型。

2023年中期供給過(guò)剩，庫(kù)存從6到8周升到20周以上。

主流48GB內(nèi)存條從高點(diǎn)接近4美元跌到1.3美元，跌幅接近70%。

三星為了活命，把產(chǎn)能利用率砍到50%。

但ChatGPT帶來(lái)AI服務(wù)器需求，HBM和DDR5需求暴漲，結(jié)構(gòu)性缺貨把價(jià)格拉爆。

數(shù)據(jù)很夸張也很真實(shí)。

DDR5 16GB合約價(jià)從3.17美元漲到19.5美元，漲幅超過(guò)600%，這就是“客戶(hù)跪著求發(fā)貨”的原因。

但別被短期繁榮迷惑。

巨頭一旦擴(kuò)產(chǎn)，周期很快又會(huì)反噬。附件提到三星把產(chǎn)能利用率抬到80%以上，還計(jì)劃到2026年末把HBM月產(chǎn)能提升47%。

這意味著HBM也會(huì)慢慢“標(biāo)準(zhǔn)化”，價(jià)格也會(huì)被打下來(lái)，想靠一兩年紅利躺贏，是做夢(mèng)。

回到中國(guó)視角，我的判斷很明確。

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)要想真正改變AI格局，不能只靠某一家企業(yè)沖鋒，而必須是產(chǎn)業(yè)鏈合圍。

下游要給訂單，幫國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品上量、上場(chǎng)景。

上游要把設(shè)備、材料、工藝一起推上去，尤其是“設(shè)備國(guó)產(chǎn)化”和“良率數(shù)字化”這兩道關(guān)，必須同步推進(jìn)。

我更愿意把它理解為兩步走。

先在DDR等成熟領(lǐng)域用成本和規(guī)模把份額打起來(lái)，再在HBM等先進(jìn)領(lǐng)域用工程效率和數(shù)據(jù)體系去搶位置。

最后一句話(huà)，我說(shuō)得更尖銳點(diǎn)。

國(guó)產(chǎn)AI想從“能用”走到“好用”，存儲(chǔ)這塊短板不補(bǔ)，模型再?gòu)?qiáng)也會(huì)被現(xiàn)實(shí)拖后腿。

這不是悲觀。

這是把戰(zhàn)場(chǎng)畫(huà)清楚，然后把牌打明白。