實操圖解帶你玩轉可轉債

2019年，特斯拉遭遇了最艱難的時刻：

同年3月，它還需要償還一筆公司歷史上金額最大的現金債務：金額9.2億的可轉債。

9.2億占當時公司現金儲備的四分之一，很多人認為高昂的債務會壓垮特斯拉，預測它可能會破產。

這里的可轉債，就是今天想給大家講的，一個新手一定要了解的投資品類。

回到故事，這時候特斯拉最希望持有它可轉債的投資者們怎么做呢？

一定是希望大家能轉成股票，這樣債務壓力瞬間沒了。

投資者們變成股東，和它利益共享、風險共擔。

但是可轉債里有個重要的價格：轉股價。

當轉股價高于當前股價時，是不會有人把債轉成股的，這就相當于轉完就跌，大虧。

所以這個故事的結局是注定的，沒有人選擇轉股，特斯拉只能咬牙還清這9.2億。

站在咱們投資者的角度，可轉債能讓我們同時享受債和股的好處。

我們沒轉股時，它是債券。

我們作為債主，無需擔心公司經營好壞，穩定吃利息。

轉股后，它是股票。

我們作為股東，與公司利益綁定，共享公司的成長紅利和超越債券的更高收益。

用具體的例子，讓你了解該怎么操作可轉債：

當股價上漲、股價高于轉股價時：

把手里的可轉債轉成股票，再賣出，輕松賺到差價。

但要注意，股價很高時可能會觸發“強贖”條款：

如果公司股價表現太好，連續30個交易日中至少15天都高于轉股價的130%。

公司有權按照“面值 + 當期利息”的價格，強制贖回你的可轉債。

被強制贖回很虧，股票的收益一點沒吃到。

而公司從觸發條款到最終執行，會發布多次公告。

這時候，一定要及時賣出可轉債或轉股，避免批量拋售，導致價格下跌。

當股價下跌、股價低于轉股價時：

這時候咱就不轉股，到期只要公司不破產，必須償還100元面值+相應利息。

實操層面，咱們作為普通投資人，該怎么買賣才能賺到錢呢？

第一種，買新的可轉債，幾乎無風險，但收益有限。

一般大家叫它「打新」，成功中簽后，賺錢的概率很高。

但是僧多肉少，中簽概率極低，每中一次通常只能賺小幾百元。

打新債本身沒額外門檻，但必須先開通可轉債權限。

資金門檻：申請前20個交易日內，你證券賬戶里的日均資產不低于10萬元。

經驗門檻：需要有2年（24個月）以上的證券交易經驗。

條件符合后，千萬別忘了這種躺賺小錢的方式哦！

第二種，買老的可轉債，但風險高、研究門檻高。

直接去市場上買賣已經上市的可轉債。

這可不是躺賺，它波動和風險非常大，因為可轉債市場和咱們的A股市場規則不同。

它支持當天買賣即T+0交易，而咱股市是T+1交易。

同時它每天的漲跌幅度最高可達20%，刺激得很。

想賺到這個錢，你得花大力氣研究：

• 背后的正股行不行？

• 轉股價、溢價率這些數字啥意思？

• 有沒有強贖的條款可能觸發？

第三種 買可轉債基金，讓專業的人替你操心

如果你嫌上面太麻煩，想省心，那就買基金。把專業的事交給基金經理。

特別注意！

可轉債基金雖然屬于債券型基金，但因為可轉債本身具備的轉股能力，價格跟股市掛鉤，波動比常規的債券基金要高得多。

所以可轉債基金，適合能接受較高波動、想追求比債券更高收益的人。

對于咱們普通投資者來說，更適合作為資產配置里的一個特殊品類，配置一些。

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