臺灣壽險匯率會計新制 年省“千億避險成本”

壽險業(yè)大利多，2026年元月起臺灣壽險業(yè)不用再花大錢避險。“臺灣保險局”副局長蔡火炎12月23日宣布修正“保險業(yè)財務(wù)報告編制準(zhǔn)則”兌換損益規(guī)定，2026年1月1日起改“AC債券匯率攤銷法”，未實現(xiàn)匯損不再列入損益，改為符合臺灣長期經(jīng)營模式的表達，若以近年壽險業(yè)避險狀況來看，匯率會計制度改變后壽險未來可年省千億元避險成本、轉(zhuǎn)向強化資本。

根據(jù)“臺灣保險局”每月公布，壽險業(yè)2025年前十月避險成本高達2,550億元，避險工具NDF約占30％大約花了765億元，若換算為全年，假設(shè)新制上路后、不用再用NDF避險，壽險業(yè)可節(jié)省約920億元。2024年避險成本更高達3,800億元。

蔡火炎指出，這次的修正是引用國際會計準(zhǔn)則IAS1“財務(wù)報表之表達”第19段及第20段的規(guī)定，由于臺灣壽險業(yè)屬于“特殊極罕見情況”而偏離IAS 21規(guī)定時，可修正讓壽險財報更允當(dāng)?shù)慕衣丁Ｐ轮葡拢梢繧AS1第19段判斷，將這些長期投資海外、被列在“按攤銷后成本衡量（AC）”項下的金融資產(chǎn)（目前有新臺幣18兆元）不再列入損益，而是依債務(wù)工具投資的預(yù)期剩余存續(xù)期間，按直線法逐券逐筆攤銷認(rèn)列于兌換損益，“匯率風(fēng)險不會消失而是均化，透過攤銷方式來逐期認(rèn)列”。

這次修正雖是給壽險的“胡蘿卜”，但相關(guān)配套，“臺灣金管會”也與臺灣保發(fā)中心、壽險公會研擬中，會盡快出爐。即省下的避險成本，會要求需轉(zhuǎn)來強化資本，不能拿來發(fā)股利。蔡火炎強調(diào)，配套措施就是會要求壽險將省下來的錢來強化“外匯價格變動準(zhǔn)備金提存、資本提撥或指撥盈余公積”等。針對外價金是資本還是負(fù)債，蔡火炎說明，現(xiàn)行計算資本適足率RBC時外價金是算“自有資本”，但在財報上是“負(fù)債科目”，新制中是否可算在自有資本，還在討論中。

即2026年1月1日起，壽險業(yè)就不用為了短期匯率波動去花大錢避險，但在財報上要揭露這些AC的匯損或匯兌收益狀況，未實現(xiàn)損失是資產(chǎn)、未實現(xiàn)匯兌利益是負(fù)債，每一季財報皆會顯示，2026年5月的財報開始可看到。

（本文系臺灣《工商時報》獨家授權(quán)刊發(fā)）

來源：香港經(jīng)濟導(dǎo)報

作者：魏喬怡 孫彬訓(xùn)