四川
市場窄幅震蕩，滬深兩市成交額2.8萬億，較上一個交易日縮量538億。盤面上市場熱點輪動，商業航天概念集體爆發，可控核聚變概念表現活躍。截至收盤，滬指跌0.07%，深成指跌0.51%，創業板指跌0.82%。
在市場流動性充足背景下，以往急漲慢跌的行情特征被弱化，主線行情的持續性得到顯著增益。雖然今日A股大盤綠收，但是量能上和前幾日保持接近，流動性充裕。從板塊上看，本周前幾日半導體設備爆發，今日商業航天回流，通信板塊則蓄勢待發。我們認為目前機會仍然大于風險，大家可以繼續跟隨市場主線，逢低布局。
1）軍工方面，商業航天持續強勢。消息面上，1月7日長征10甲海上網系回收試驗任務召開動員會，表明航天一院在可回收火箭領域的推進節奏明顯加快。自去年末朱雀三號、商業航天司成立等催化落地以來，商業航天條線持續熱烈。展望2026年，近期產業端天兵科技天龍三號、深藍航天星云一號等任務或執行首飛，中長期在國網、千帆重大戰略推動之下，商業航天有望成為數萬億市場，有興趣的朋友可以關注軍工ETF（512660）。
2）通信方面，仍可能繼續成為2026年的主線。近期英偉達CES大會上宣告了Rubin更多細節，存儲池化助力打破內存墻，提升運算效率。進入2026年，基于Blackwell芯片訓練的模型或持續落地，AI賽道有望出現更多催化。1月份A股企業可能披露業績預告，市場在春季躁動中也可能關注業績主線。同時，月底北美云廠進入季報期，2月份英偉達季報，3月份GTC大會，AI賽道當前具備良好的配置價值，建議關注通信ETF（515880）、創業板人工智能ETF（159388）。
（風險提示：提及個股僅供參考，不作為股票推薦，不構成投資建議和承諾。指數/個股短期漲跌僅供參考，不代表未來表現。觀點隨市場環境變化，不構成投資建議。提及基金風險收益水平各不相同，請選擇與自身風險偏好匹配的產品，謹慎投資。如涉及基金收益分配原則詳見基金法律文件）
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