私募中長期業績誰領跑？榜單出爐，百億軍團與細分黑馬各守強項

財聯社1月5日訊（記者 閆軍）境內私募基金管理規模連創新高，截至2025年11月最新數據已經突破22萬億。市場回暖與頭部效應聚集推高規模，私募成為承接居民資產配置的重要變遷的方向之一。

受A股風格多變的影響，過去幾年，包括私募在內的資管業“一年翻倍容易，三年翻倍不多”，單年的業績有貝塔的偶然因素，只有拉長周期，才能驗證公司的管理能力。

過去五年，滬指區間上漲38%的同時，內部波動并不小，從貴州茅臺為代表的消費股領跑，寧德時代為代表的新能源賽道接力，極致行情之后，是長達三年多的磨底與沉寂，期間，滬指一度回調至2635點。直至2024年“924”，在系列政策托舉之下，A股重拾信心，持續走牛，在2025年再度站上4000點。

日前，私募排排網發布兩組數據：一是不同規模組別的私募基金近5年業績前十；二是私募“雙十”基金榜單，考量成立十年以上老牌私募的長期實力。

先來看，按照規模組別分類，老牌私募近五年業績榜，都有誰勝出？

百億規模以上，復勝領跑！君之健、龍旗科技領跑

2025年是百億私募的爆發之年，截至年底，私募機構數量已增至113家。重回百家百億時代，結構已經發生變化，其中，量化私募異軍突起，百億量化數量達55家，占比48.67%；主觀私募機構45家，占比39.82%。

來看百億私募的表現情況，截至2025年12月26日，在私募排排網上至少有3只產品符合排名規則且有近5年業績展示的老牌私募共有19家，近5年收益均值十強的上榜“門檻”超84%。

從前十強的分類來看，主觀領跑，前三名均為主觀私募；但是量化占比略高，占據了6個席位。具體而言，排名第一的是復勝資產，近5年收益均值分別為197.55%，久期投資、君之健投資緊隨其后，近5年收益均值分別為154.56%、124.5%。

其中，君之健投資參與排名的私募基金產品最多，達16只，16只產品近5年收益均在100%以上，可見公司在嚴格控制好回撤的同時致力于長期穩定增長。

近5年收益率翻倍的還有兩家量化私募，龍旗科技和明汯投資，近5年收益率分別為113.58%和106.33%。此外，鳴石基金、望正資產、黑翼資產、進化論資產和博潤銀泰投資上榜十強。

50-100億榜單：前海博普、喜世潤、優美利拿下前三

50億到100億組別可謂百花齊放，十強榜中，量化更占優勢，策略也更為豐富，涉及股票、多資產、期貨及衍生品等。

前海博普資產拿下該組別的冠軍，近5年收益率均值為156.88%，此外，關聯公司博普科技同樣上榜，以107.87%的5年平均收益率排名第4。兩家私募實控人為袁豪，2010年開始在國內金融市場從事算法交易，主要負責高頻交易算法的研發以及公司的技術架構。

主觀私募喜世潤以124.38%的近5年收益率獲得該組別的亞軍，優美利投資近5年收益均值112.06%，取得季軍。此外，宏錫基金、洛書投資、寧水資本、廣東德匯投資、艾方資產以及老牌私募深圳凱豐投資悉數上榜。

20-50億：神農投資領跑，磐耀資產、雙隆投資、海之源翻倍

20億元至50億元的組別中，能夠上榜前十，近5年收益均值門檻為54.65%。領頭羊們依然輕松翻倍，陳宇旗下神農投資是該組別的冠軍。陳宇深耕醫藥、科技和消費三個賽道，盡管醫藥有近4年的下行周期，但從產品表現來看，陳宇對板塊輪動的把握相當精準。

據私募排排網統計，神農投資也是是為數不多2020-2024年連續5年旗下產品均值實現正收益的私募，2025年來公司旗下符合排名規則產品收益均值為19.36%。在陳宇看來，2026年，看好港股創新藥與AI投資機會。

此外，磐耀資產、雙隆投資、海之源近5年收益率翻倍，排名居前。

在該組別中，海南無量資本是上榜私募中唯一以多資產策略為核心的量化私募，投資領域已拓展至A股量化、國債期貨策略、量化商品CTA以及量化宏觀多資產多策略等類別，未來公司將著力重點發展宏觀量化多資產多策略業務條線；高熵資產是唯一一個債券策略的私募，公司主要投資方向為信用債、可轉債。

5-20億：冠軍中穎投資收益率近5倍，十強全部翻倍

基金業績再次驗證了，合適的規模更有利于產品的管理與業績的表現，5-20億組別中，前十強的門檻被提升至近120%，全部翻倍。

在該組別中，5年翻5倍的中穎投資摘下冠軍，此外，久陽潤泉、前海夸克資產近5年收益均值分別為338.11%、291.78%。

股票是該組別前十強的核心策略，包括中穎投資、久陽潤泉、積露資產、優波資本、富延資本、隆翔資產等。前海夸克資產和中安匯富上榜產品核心策略是多資產，華澄私募是唯一上榜量化CTA私募。

0-5億：龍輝祥投資5年5倍，前十表現分化

0-5億規模組中，前十的業績分化，冠軍龍輝祥投資5年5倍，近5年收益率達到529.05%，楊仲光管理的“龍輝祥1號”，近5年收益達1145.78%，資料顯示，楊仲光具有20余年從業經驗，具備豐富的資本市場經驗和準確的市場分析、決策能力。

龍輝祥投資斷崖式領先，亞軍是同威投資，近五年收益率為213.06%，懋良投資、睿沃德基金、豐裕投資排名第三至五，近五年收益率翻倍。水木長量在該組別中排名第十，近五年收益率為76.57%。

前十強中收益均值首尾相差巨大，一方面是公司樣本的原因，并非所有公司均在統計之列，另一方面也是中小私募在策略上的靈活導致。

私募“雙十基金”出爐，百億私募占25%

私募排排網也在近期發布了私募“雙十基金”榜單，所謂“雙十基金”是指成立時間超過10年，近十年年化收益超過10%的基金。

不完全統計數據顯示，截至2025年11月底，成立滿10年且在私募排排網有業績展示的私募產品共有105只，其中近10年年化收益超10%的“雙十基金”共有53只，占比約為50.48%。

其中，“雙十基金”中，百億私募旗下產品有13只，占比達近25%。來看哪些機構有規模實力，也有硬核業績？

具體來看，海南希瓦占3只，東方港灣、進化論資產、望正資產、中歐瑞博等4家私募各占2只，泓湖私募、銀葉投資各占1只。核心策略來看，主觀多頭產品占11只，宏觀策略產品占2只。

無論是跨越牛熊的5年業績榜單，還是歷經十年考驗的“雙十基金”，都清晰地表明：在監管引導長期投資、市場愈發成熟的背景下，能夠持續創造穩健超額收益的管理能力，正成為私募行業最核心的競爭力。私募業高質量發展過程中，未來的競爭，將是深度研究、風險控制與長期主義價值觀的綜合較量。