中國金融雙向開放讓西部陸海新成為“黃金通道”

文 | CFN 大河

作為連接絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與21世紀(jì)海上絲綢之路的關(guān)鍵樞紐，西部陸海新通道承載著推動內(nèi)陸高水平開放、構(gòu)建“陸海內(nèi)外聯(lián)動、東西雙向互濟(jì)”對外開放新格局的核心使命。近日，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委、財政部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持加快西部陸海新通道建設(shè)的意見》（以下簡稱《意見》），以21條針對性舉措構(gòu)建全方位金融服務(wù)體系，其核心要義在于通過金融領(lǐng)域的“引進(jìn)來”與“走出去”雙向發(fā)力，破解通道建設(shè)的金融瓶頸，推動西部陸海新通道從物流通道向集資金流、信息流、產(chǎn)業(yè)流于一體的“黃金通道”躍升。這一政策協(xié)同舉措，不僅為通道高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁金融動能，更彰顯了我國以金融雙向開放賦能區(qū)域發(fā)展、融入全球經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略定力。

時代必然：金融雙向開放賦能通道升級的背景邏輯

西部陸海新通道覆蓋我國西部12省（區(qū)、市），輻射東盟等重點(diǎn)區(qū)域，其建設(shè)進(jìn)程中，基礎(chǔ)設(shè)施升級、物流貿(mào)易擴(kuò)容、產(chǎn)業(yè)集群培育等領(lǐng)域的金融需求持續(xù)攀升，但同時面臨金融資源配置不均衡、跨境結(jié)算效率不高、跨省協(xié)同機(jī)制不健全等突出痛點(diǎn)。此前實(shí)踐中，地方層面已開展初步探索，截至2022年末，重慶市金融機(jī)構(gòu)累計為通道相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和貿(mào)易物流企業(yè)發(fā)放貸款近5000億元，但分散化的金融支持難以匹配通道建設(shè)規(guī)模化、跨區(qū)域、跨境化的發(fā)展訴求。

在此背景下，以金融雙向開放破解發(fā)展瓶頸成為必然選擇。從國際維度看，東盟已成為我國第一大貿(mào)易伙伴，西部陸海新通道作為中國—東盟經(jīng)貿(mào)合作的核心紐帶，亟需金融開放合作強(qiáng)化要素聯(lián)動；從國內(nèi)維度看，西部內(nèi)陸地區(qū)亟需通過金融開放引導(dǎo)外部資源流入，同時推動本土產(chǎn)業(yè)借助通道走向全球。《意見》的出臺正是立足這一現(xiàn)實(shí)，以“融資”和“結(jié)算”兩大核心功能為抓手，通過雙向開放統(tǒng)籌跨境、跨區(qū)域金融資源，實(shí)現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)、物流、貿(mào)易的深度融合，為通道升級為“黃金通道”奠定制度基礎(chǔ)。其核心目標(biāo)清晰指向三大維度：提升跨省及跨境金融要素配置能力、降低市場主體融資結(jié)算成本、深化金融開放合作以鏈接?xùn)|盟融入全球。

“引進(jìn)來”：匯聚全球資源筑牢通道建設(shè)根基

金融雙向開放的“引進(jìn)來”維度，聚焦于匯聚全球金融資源、完善通道金融服務(wù)體系，為通道建設(shè)提供資金、機(jī)構(gòu)與機(jī)制支撐，破解長期存在的資金供給不足與服務(wù)能力薄弱問題。

在資金引進(jìn)方面，《意見》構(gòu)建了多元化的國際資金引入機(jī)制。一方面，明確在重慶設(shè)立西部陸海新通道基金，重點(diǎn)支持沿線基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，同時統(tǒng)籌運(yùn)用公司信用類債券、不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）等多元化融資工具，拓寬資金來源；另一方面，積極爭取亞洲開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等國際戰(zhàn)略資源支持，探索存量通道基建項(xiàng)目債務(wù)轉(zhuǎn)股等市場化解決方案，以混合融資模式吸引國際長期資本參與。這種資金引進(jìn)并非簡單的資本流入，而是通過市場化機(jī)制實(shí)現(xiàn)國際資本與通道核心需求的精準(zhǔn)匹配，為周期長、回報穩(wěn)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供穩(wěn)定資金保障。

在機(jī)構(gòu)與機(jī)制引進(jìn)方面，《意見》著力完善通道金融服務(wù)主體體系。一是支持東盟、港澳地區(qū)符合條件的銀行通過新設(shè)法人機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)、專營機(jī)構(gòu)等方式在沿線省（區(qū)、市）開展金融服務(wù)，鼓勵國際金融組織在沿線設(shè)立專項(xiàng)工作組、業(yè)務(wù)拓展中心等機(jī)構(gòu)，豐富本地金融服務(wù)供給；二是搭建開放合作平臺，支持重慶設(shè)立陸海新通道金融服務(wù)中心統(tǒng)籌與東盟國家的金融合作，推動廣西打造中國—東盟金融城、重慶建設(shè)來福士國際金融集聚區(qū)，構(gòu)建多層次跨境金融合作載體；三是建立協(xié)同機(jī)制，支持沿線各類金融機(jī)構(gòu)參與西部陸海新通道金融服務(wù)聯(lián)合體，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外聯(lián)動精準(zhǔn)撮合跨境貿(mào)易和投融資供求。例如，在綠色金融領(lǐng)域，《意見》明確完善中國—新加坡綠色金融工作組機(jī)制，引進(jìn)東南亞、港澳地區(qū)投資者支持綠色低碳基金、零碳園區(qū)建設(shè)，鼓勵境外資金投資沿線綠色債券，通過機(jī)制創(chuàng)新引導(dǎo)國際綠色資本流向通道綠色低碳項(xiàng)目。

實(shí)踐層面，已有金融機(jī)構(gòu)率先探索“引進(jìn)來”模式，興業(yè)銀行南寧分行通過綠色貸款支持廣西桂東多式聯(lián)運(yùn)示范工程，累計投放2.2億元貸款用于智能裝卸設(shè)施建設(shè)，推動項(xiàng)目運(yùn)能從每年250萬噸提升至1200萬噸以上，這一實(shí)踐正是國際綠色金融合作理念在地方的具體落地，彰顯了“引進(jìn)來”資源對通道物流效能提升的支撐作用。

“走出去”：深化跨境合作拓展通道價值邊界

金融雙向開放的“走出去”維度，聚焦于依托通道跨境屬性，推動金融服務(wù)、貨幣使用與產(chǎn)業(yè)合作向外延伸，提升通道在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中的樞紐價值，實(shí)現(xiàn)從“物流通道”向“價值通道”的跨越。

在金融服務(wù)“走出去”方面，《意見》推動構(gòu)建境內(nèi)外一體化的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。鼓勵金融機(jī)構(gòu)總行優(yōu)化海外機(jī)構(gòu)布局，建立境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)“一點(diǎn)接入”式聯(lián)合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在客戶盡調(diào)、結(jié)算便利、聯(lián)合授信等方面加強(qiáng)聯(lián)動；支持符合條件的銀行在遵守監(jiān)管規(guī)定和宏觀審慎框架下，向東盟國家企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放跨境貸款，深化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)，支持企業(yè)赴新加坡、香港等國際金融中心融資，為通道沿線產(chǎn)業(yè)“走出去”提供全鏈條金融支持。同時，針對中小微商貿(mào)企業(yè)的跨境需求，開發(fā)專項(xiàng)信貸產(chǎn)品，簡化貿(mào)易融資流程，支持云南、廣西等邊境口岸開展邊民互市貿(mào)易代理人付匯業(yè)務(wù)，提升貿(mào)易金融普惠性。

在貨幣合作“走出去”方面，人民幣國際化成為重要突破點(diǎn)。《意見》明確加強(qiáng)與東南亞、中亞地區(qū)的雙邊貨幣合作，深入推進(jìn)更高水平貿(mào)易投資人民幣結(jié)算便利化試點(diǎn)，支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)更多使用人民幣結(jié)算，鼓勵大宗商品交易人民幣計價結(jié)算。更具前瞻性的是，《意見》提出發(fā)揮數(shù)字人民幣支付即結(jié)算、低成本、可編程等優(yōu)勢，研究拓展其在通道支付結(jié)算、融資、退稅等場景的應(yīng)用，探索擴(kuò)大數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用地區(qū)范圍，推動與泰國、香港、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯等跨境支付使用央行數(shù)字貨幣，通過貨幣合作降低跨境交易成本，提升通道貿(mào)易便利性。

在產(chǎn)業(yè)賦能“走出去”方面，金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)出海深度綁定。鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持沿線支柱產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群依托通道加快發(fā)展，創(chuàng)新基于通道產(chǎn)業(yè)園的綜合授信服務(wù)體系；支持金融機(jī)構(gòu)在東盟國家探索發(fā)展消費(fèi)金融，助力境內(nèi)產(chǎn)品出口銷售；推動沿線有條件的地區(qū)建設(shè)跨境電商數(shù)字服務(wù)平臺，與新加坡等國家跨境電商和貿(mào)易數(shù)字化平臺公司對接，以金融數(shù)字化賦能產(chǎn)業(yè)跨境合作。

雙向支撐：制度創(chuàng)新與風(fēng)險防控筑牢開放底線

金融雙向開放的有序推進(jìn)，離不開完善的支撐體系與風(fēng)險防控機(jī)制。《意見》從制度創(chuàng)新、數(shù)字賦能與風(fēng)險防控三個維度構(gòu)建保障框架，確保開放紅利充分釋放的同時守住風(fēng)險底線。

制度創(chuàng)新為雙向開放提供保障。在跨境結(jié)算領(lǐng)域，支持銀行對優(yōu)質(zhì)企業(yè)簡化貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易結(jié)算流程，為新型離岸國際貿(mào)易跨境資金結(jié)算提供便利，推動市場采購貿(mào)易、跨境電商等新業(yè)態(tài)結(jié)算便利化；在跨境投融資領(lǐng)域，開展跨國公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)，簡化資本項(xiàng)目外匯登記手續(xù)，放寬境外直接投資（ODI）前期費(fèi)用規(guī)模限制，降低企業(yè)跨境投融資成本。這些制度創(chuàng)新打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的地域與流程限制，為雙向開放掃清障礙。

數(shù)字賦能提升雙向開放效率。《意見》明確建設(shè)覆蓋沿線省（區(qū)、市）的“央行西部陸海智融通”綜合金融服務(wù)平臺，整合政策宣傳、銀企對接、數(shù)據(jù)統(tǒng)計等功能，發(fā)布重大項(xiàng)目庫、重點(diǎn)企業(yè)名錄等實(shí)現(xiàn)供需精準(zhǔn)匹配；推動該平臺與國際貿(mào)易“單一窗口”、政務(wù)服務(wù)平臺對接，整合貨物流、資金流信息強(qiáng)化增信賦能。同時，推廣國家外匯管理局跨境金融服務(wù)平臺應(yīng)用，優(yōu)化重慶西部陸海新通道、廣西北部灣“港航融”等特色場景，探索跨區(qū)域場景復(fù)制推廣，提升跨境金融服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化水平。

風(fēng)險防控筑牢雙向開放底線。《意見》構(gòu)建了跨省與跨境雙重監(jiān)管協(xié)作體系：在跨省監(jiān)管方面，推動沿線省（區(qū)、市）建立金融監(jiān)管聯(lián)動機(jī)制，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管和數(shù)據(jù)共享，加強(qiáng)地方政府債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測；在跨境監(jiān)管方面，加強(qiáng)跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警，建立與東盟國家金融管理部門的溝通機(jī)制，探索跨境金融執(zhí)法合作；同時，嚴(yán)厲打擊逃匯、非法套匯等違法違規(guī)活動，加強(qiáng)反洗錢跨區(qū)域合作，確保金融開放在安全可控的前提下推進(jìn)。此外，《意見》還建立了閉環(huán)管理機(jī)制，通過動態(tài)監(jiān)測、評估機(jī)制跟蹤服務(wù)成效，并將評估結(jié)果納入信貸政策導(dǎo)向評估等考核，引導(dǎo)金融資源持續(xù)向通道建設(shè)傾斜。

深度評論：雙向開放鑄就“黃金通道”的戰(zhàn)略價值與啟示

中國金融網(wǎng)董事長、中國金融安全文化創(chuàng)研院院長何世紅指出，八部門聯(lián)合推出的金融雙向開放舉措，不僅為西部陸海新通道建設(shè)注入強(qiáng)勁動力，更鑄就了通道作為“黃金通道”的核心價值，為我國區(qū)域開放與金融改革提供了重要啟示。

從戰(zhàn)略價值來看，其一，推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展與高水平開放深度融合。通過金融“引進(jìn)來”引導(dǎo)全球資源向西部內(nèi)陸集聚，破解西部發(fā)展的資金瓶頸；通過“走出去”助力西部產(chǎn)業(yè)融入全球產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)“通道帶物流、物流帶經(jīng)貿(mào)、經(jīng)貿(mào)帶產(chǎn)業(yè)”的發(fā)展主線，推動西部內(nèi)陸從開放末梢轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放前沿。其二，構(gòu)建中國—東盟金融合作新范式。以通道為紐帶，通過人民幣國際化、數(shù)字金融合作、綠色金融協(xié)同等創(chuàng)新舉措，深化中國與東盟的金融互聯(lián)互通，為“一帶一路”建設(shè)注入金融動能。其三，探索金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開放路徑。《意見》推動的金融開放并非單一的資本流動，而是緊密圍繞通道建設(shè)的實(shí)體需求，通過“融資+融智+融資源”的綜合服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的同頻共振，為金融改革提供了可復(fù)制的實(shí)踐樣本。

從行業(yè)啟示來看，一是金融開放必須立足國家戰(zhàn)略與區(qū)域需求。《意見》的成功之處在于精準(zhǔn)對接西部陸海新通道建設(shè)的現(xiàn)實(shí)訴求，將金融雙向開放與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略深度綁定，避免了開放的盲目性。二是雙向開放需堅(jiān)持“引進(jìn)來”與“走出去”協(xié)同發(fā)力。既要通過引進(jìn)資金、機(jī)構(gòu)、機(jī)制完善本土服務(wù)體系，也要通過服務(wù)、貨幣、產(chǎn)業(yè)合作拓展外部空間，形成內(nèi)外聯(lián)動的良性循環(huán)。三是開放與風(fēng)險防控必須統(tǒng)籌推進(jìn)。金融開放的深化必然伴隨風(fēng)險挑戰(zhàn)，唯有構(gòu)建多層次、跨區(qū)域、跨境的風(fēng)險防控體系，才能為開放提供穩(wěn)定環(huán)境，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量開放發(fā)展。

金融雙向開放是西部陸海新通道升級為“黃金通道”的核心驅(qū)動力。《意見》出臺的21條舉措，通過“引進(jìn)來”匯聚全球資源、“走出去”拓展價值邊界、強(qiáng)支撐筑牢開放底線，構(gòu)建了全方位的金融開放服務(wù)體系。隨著各項(xiàng)舉措的落地實(shí)施，西部陸海新通道將實(shí)現(xiàn)從物流通道向集資金、產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易、服務(wù)于一體的綜合性“黃金通道”轉(zhuǎn)變，不僅將帶動西部內(nèi)陸地區(qū)高水平開放，更將深化中國與東盟的經(jīng)貿(mào)金融合作，為構(gòu)建“陸海內(nèi)外聯(lián)動、東西雙向互濟(jì)”的對外開放新格局提供堅(jiān)實(shí)支撐。在這一進(jìn)程中，金融雙向開放的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，也將為我國其他區(qū)域開放發(fā)展與金融改革創(chuàng)新提供重要借鑒，為中國式現(xiàn)代化注入更強(qiáng)勁的開放動能。