臺積電的產(chǎn)能隱憂

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因為AI需求超火熱，全年業(yè)績上看3.7兆元的臺積電，近期傳出日本熊本廠（JASM）產(chǎn)能利用率低迷、虧損無法止血的消息。本刊調(diào)查，身為掌舵者的臺積電董事長魏哲家，要求內(nèi)部規(guī)劃全球產(chǎn)能大調(diào)整，熊本二廠將從原本計劃的6納米，直攻生產(chǎn)2納米，同時臺積電也淡出成熟制程，全面空出舊廠升級至先進制程。 “目前AI獨強，臺積電想擴產(chǎn)卻地不夠用，CC（魏哲家）決定對全球產(chǎn)能進行大調(diào)整，打造最佳戰(zhàn)力。”知情人士透露。

上周一（8日），美國總統(tǒng)川普宣布，在符合其國家安全條件下，允許全球AI芯片龍頭英偉達（Nvidia）向中國出口H200芯片，其中“25%的金額將支付給美國，相同原則也將適用于超微、英特爾等美國企業(yè)。”消息一出，立刻激勵英偉達股價，就連臺積電ADR也跟著大漲。

AI訂單超火熱，不僅英偉達創(chuàng)辦人黃仁勛親自來臺找臺積電董事長魏哲家追產(chǎn)能，包括超微、谷歌、博通等AI芯片挑戰(zhàn)者，也頻頻擴大對臺積電下單。不過近來卻有件大事，讓魏哲家頭疼，就是原本各界看好最快虧轉(zhuǎn)盈的日本熊本廠（JASM），竟持續(xù)虧損，讓臺積電不得不趕緊動起來，全面調(diào)整全球產(chǎn)能因應。

本刊調(diào)查，中國成熟制程崛起，已沖擊臺積電成熟制程的產(chǎn)能利用率，就連在臺灣的先進6納米制程也傳出產(chǎn)能利用率下滑至6、7成。加上日本大車廠遭到中國電動車低價傾銷影響，車用芯片訂單需求走緩，立刻沖擊熊本一廠的28納米的產(chǎn)能利用率，JASM爆出虧損持續(xù)失血。 “日系車用客戶訂單縮手，產(chǎn)能利用率拉不起來，熊本一廠無法轉(zhuǎn)盈，已讓高層有所警覺。”知情人士透露。

更嚴重的是，臺積電10月24日才和熊本官方簽署熊本二廠設廠協(xié)議，并且開始動工，依協(xié)議將新建一座6納米新廠。 “目前臺積電在臺灣6納米產(chǎn)能利用率已不滿7成，熊本一廠的28納米制程也因車用芯片需求疲弱、大量產(chǎn)能閑置，熊本二廠如果再興建一座6納米廠，只是會讓JASM虧更慘而已。”半導體業(yè)界人士搖著頭說。

AI需求獨強，讓臺積電業(yè)績沖天，業(yè)界樂觀認為全年營收上看3.7兆元。沒想到，臺積電成熟制程利用率持續(xù)下滑，加上熊本廠失血嚴重，讓魏哲家率領(lǐng)的臺積電團隊動了起來。 “CC（魏哲家）要求盤點全球產(chǎn)能，計劃『以有余補不足』全面調(diào)整產(chǎn)能配置，第一刀就是揮向10月底才剛動土的熊本二廠。”知情人士說。

據(jù)知情人士對本刊透露，今年11月24日，日本熊本知事木村敬來臺拜訪招商時，臺積電內(nèi)部就已決定放棄6納米的興建計劃，將改為生產(chǎn)自駕車以及AI高階應用芯片。上周有日本媒體報導，熊本二廠暫停搬入設備作業(yè)，原本6納米的生產(chǎn)線規(guī)劃升級為4納米。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省官員也對外表示，“臺積電正在考慮重新審視設計，以優(yōu)化建筑結(jié)構(gòu)和布局。”

據(jù)本刊調(diào)查，臺積電在內(nèi)部已作出分析報告給魏哲家裁奪，日本熊本二廠極可能跳過4納米，直攻2納米制程。 “因為，熊本二廠接下來就不是以日系車用客戶為主，而是轉(zhuǎn)向提供包括英偉達、超微等AI芯片大客戶。”內(nèi)部人士透露。

一位半導體業(yè)人士也對本刊分析，臺積電3納米早在2023年就進入量產(chǎn)，熊本二廠如果選擇3納米，到兩（2027）年后正式投產(chǎn)時，就會面臨英偉達等AI客戶大量轉(zhuǎn)移到2納米的窘境。 “過去臺積電也曾發(fā)生，2020年量產(chǎn)的6納米，因為后來5納米的更新制程，客戶紛紛轉(zhuǎn)向，導致利6納米量產(chǎn)第三年就爆發(fā)利用率跌破5成的慘況，可見，熊本二廠改3納米的風險很高。”

臺積電三緘其口有苦衷

臺積電熊本第二作工廠10月下旬才簽約動工，至今短短兩個月不到，就傳出停工消息，日本媒體報導指出，經(jīng)產(chǎn)省官員透露，臺積電正在考慮重新審視設計，以優(yōu)化建筑結(jié)構(gòu)和布局。本刊調(diào)查發(fā)現(xiàn)，臺積電內(nèi)部規(guī)劃熊本二廠將由原先的6納米改成2納米，因為，如果依照原先的6納米規(guī)劃繼續(xù)擴產(chǎn)，熊本廠的虧損問題將會加劇，但臺積電對相關(guān)訊息三緘其口。

臺積電10月24日才和熊本官方簽署熊本二廠設廠協(xié)議，并且開始動工，依協(xié)議將新建一座6納米新廠。 “目前臺積電在臺灣6納米產(chǎn)能利用率已不滿7成，熊本一廠的28納米制程也因車用芯片需求疲弱、大量產(chǎn)能閑置，熊本二廠如果再興建一座6納米廠，只是會讓JASM虧更慘而已。”半導體業(yè)界人士搖著頭說。

臺積電成熟制程利用率持續(xù)低迷，加上熊本廠失血嚴重，讓魏哲家率領(lǐng)的臺積電團隊動了起來。 “CC（魏哲家）要求盤點全球產(chǎn)能，計劃『以有余補不足』全面調(diào)整產(chǎn)能配置，第一刀就是揮向十月底才剛動土的熊本二廠。”知情人士說。

據(jù)知情人士對本刊透露，今年11月24日，日本熊本知事木村敬來臺拜訪招商時，臺積電內(nèi)部就已決定放棄6納米的興建計劃，將改為生產(chǎn)自駕車以及AI高階應用芯片。上周有日本媒體報導，熊本二廠暫停搬入設備作業(yè)，原本6納米的生產(chǎn)線規(guī)劃升級為3納米。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省官員也對外表示，“臺積電正在考慮重新審視設計，以優(yōu)化建筑結(jié)構(gòu)和布局。”

據(jù)本刊調(diào)查，臺積電在內(nèi)部已作出分析報告給魏哲家裁奪，日本熊本二廠極可能跳過3納米，直攻2納米制程。 “因為，熊本二廠接下來就不是以日系車用客戶為主，而是轉(zhuǎn)向提供包括英偉達、超微等AI芯片大客戶。”內(nèi)部人士透露。

一位半導體業(yè)人士也對本刊分析，臺積電3納米早在2023年就進入量產(chǎn)，熊本二廠如果選擇3納米，到2年后（2027年）正式投產(chǎn)時，就會面臨英偉達等AI客戶大量轉(zhuǎn)移到2納米的窘境。 “過去臺積電也曾經(jīng)發(fā)生，2020年量產(chǎn)的6納米，因為后來四、5納米的更新制程，客戶紛紛轉(zhuǎn)向，導致6納米量產(chǎn)第三年就爆發(fā)利用率跌破五成的慘況，可見，熊本二廠改3納米的風險很高。”

只不過，一旦熊本二廠要改2納米制程，臺積電就必須面對投資金額從原本一百多億美元，飆升至250億美元以上，同時間，還得符合新制程外移必須落后臺灣一個世代（N-1）的規(guī)定。 “中間還牽涉到日本政府是否愿意提供更多補貼給熊本二廠。”業(yè)內(nèi)人士觀察。

雖然，木村敬來臺向臺積電爭取熊本三廠時，也對臺灣先進制程供應鏈招手，并祭出每家新臺幣10億元的補助優(yōu)惠，表現(xiàn)十足誠意。 “只不過，熊本二廠改采2納米后，日本本身并無AI客戶，等于新廠產(chǎn)能都會以出口為主，屆時日本官方能給臺積電多高的補貼，仍有待觀察。”資深半導體業(yè)者說。

另一方面，由于日本政府與豐田、索尼、NTT等日本八大企業(yè)財團，在北海道共同投資的晶圓廠Rapidus也是采用2納米，量產(chǎn)時間與臺積電熊本二廠相當接近，“屆時恐怕會出現(xiàn)兩強同時爭取客戶訂單，又搶政府補貼的局面，就連日本半導體供應鏈也必須面對，要先服務臺積電，還是Rapidus的兩難抉擇。”

此外，臺積電目前對熊本二廠進行調(diào)整的傳言仍是三緘其口，主要原因就是2納米的投資計劃實在太敏感，依照經(jīng)濟部對半導體N-1的規(guī)定，也就是臺積電對外投資時，關(guān)鍵技術(shù)和制程要比臺灣落后一個世代，以防止技術(shù)外流，并保持臺灣領(lǐng)先的優(yōu)勢。

2納米需求旺，臺積電鬧廠房荒

臺積電2納米廠才剛進入量產(chǎn)階段，就出現(xiàn)訂單大爆滿的狀態(tài)，因為AI需求實在非常強勁。雖然臺積電已經(jīng)積極擴增產(chǎn)能，廠房仍不夠用，因此開始賣老廠閑置的機器設備，把省出來的空間“騰籠換鳥”，調(diào)整成2納米等先進制程設備生產(chǎn)高獲利的AI芯片。

市場對AI需求高燒不退，讓臺積電董事長魏哲家能持續(xù)透過調(diào)整全球產(chǎn)能，全面進行“騰籠換鳥”。像是目前備受中國同業(yè)低價競爭威脅的成熟制程，臺積電的8吋老廠生產(chǎn)線出現(xiàn)大量閑置，為徹底解決問題，臺積電已開始把閑置的機器設備賣給子公司世界先進。光今年以來，臺積電已在5月與11月，兩度賣舊機器設備給世界先進，處分金額大概約29億元，“接下來同樣的戲碼，將會不斷上演。”知情人士透露。

一位半導體主管就不諱言，世界先進在新加坡擴產(chǎn)，同樣是買機器，不如用比較便宜的價格向臺積電購買閑置的設備。 “對臺積電來說，主要的目標還是放在AI芯片等先進制程技術(shù)，現(xiàn)在這些舊制程的機器設備放在工廠里閑置占空間，還不如處分賣給世界先進，一方面協(xié)助世界先進接手既有成熟制程客戶的訂單，同時間也把空下來的廠房，改建給先進制程使用。”

“簡單來說，就是臺積電的地不夠用啦！”知情人士透露，“臺積電除了已在新竹、高雄興建2納米廠，目前也計劃在南科附近加碼興建一座2納米廠，但客戶對于3納米、2納米的需求實在太強勁，除了積極找地建新廠外，CC也把腦筋動到這些老廠身上。”

據(jù)了解，不只臺灣先進制程訂單大爆滿、地不夠用，現(xiàn)在就連美國亞利桑那3納米廠產(chǎn)能也被客戶預訂一空，第二座3納米廠已經(jīng)開始加快腳步進行裝機作業(yè)，第三座的2納米廠也提前建置，預計后年就可以導入量產(chǎn)。

臺積電日前已證實將在亞利桑那州現(xiàn)有廠區(qū)附近取得第二塊大面積土地，計劃打造一個獨立的超大晶圓廠聚落，以因應強勁的AI、HPC和手機需求。 “第二塊土地面積與第一塊差不多，未來將興建2納米，甚至更先進制程的廠房，擴大臺積電在美國的制造規(guī)模與彈性。”臺積電主管透露。

為解決日本熊本廠持續(xù)虧損問題，魏哲家大動作對全球產(chǎn)能大調(diào)整，預估未來先進制程占臺積電營收會提高到八成以上，就算中國成熟制程以低價席卷市場，對臺積電沖擊只會越來越低。加上日、美2納米制程比重提升，過去被川普攻擊先進制程過度掌握在臺灣手中的說法，也可順勢解套，對魏哲家來說，真可謂“塞翁失馬、焉知非福。”

日本熊本廠目前是近年來臺積電在海外擴增的工廠當中，唯一陷入持續(xù)虧損狀態(tài)的轉(zhuǎn)投資，轉(zhuǎn)虧為盈的時間甚至落后給前一段時間卡關(guān)的美國亞歷桑納廠，對此，臺積電回應表示，公司獲利受多元因素影響，包括產(chǎn)能利用率等，臺積電會在適當時機再作詳細說明。至于南京廠的美國授權(quán)到期，臺積電則表示，正在采取適當?shù)囊驊胧灾铝I運不受影響。

針對臺積電熊本廠持續(xù)虧損以及計劃從6納米直升2納米的傳聞，臺積電表示，不評論市場傳聞或臆測，公司獲利受多元因素影響，包括產(chǎn)能利用率、折舊及持續(xù)的資本投資等，我們會在適當時機再做詳細說明。至于南京廠的美國VEU授權(quán)即將到期，臺積電則表示，正在采取適當?shù)囊驊胧灾铝I運不受影響。

至于美國廠第三季獲利大幅縮水，外傳是因為氣體供應商發(fā)生停電事故，本刊向臺積電查證，并詢問本季獲利能否改善，臺積電同樣表示不評論市場傳聞或臆測。臺積電表示，依目前而言，TSMC Arizona對公司營收的正面貢獻主要系因市場需求強勁而有高產(chǎn)能利用率，然如我們在7月法說會中曾說明，從2025年開始的未來五年，海外晶圓廠量產(chǎn)將導致毛利率稀釋，在初期的影響約為每年2~3%，到了后期將擴大至3~4%。我們將持續(xù)透過在亞利桑那州擴大規(guī)模并致力于改善成本結(jié)構(gòu)，亦將繼續(xù)與客戶和供應商伙伴密切合作，以管控相關(guān)影響。

（來源：綜合自鏡新聞）

*免責聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個人觀點，半導體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業(yè)觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導體行業(yè)觀察。

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