OpenAI 秘密鎖定全球40%產(chǎn)能，引爆內(nèi)存市場崩盤

對于全球的硬件發(fā)燒友和PC制造商而言，2025年的圣誕節(jié)注定是一個寒冬。

僅僅在三周前，一套標準的32GB DDR5內(nèi)存條還處于價格低位，而截至發(fā)稿前，其售價已飆升至驚人的330美元，漲幅高達156%。更令人絕望的是，來自供應鏈的消息顯示，如果你現(xiàn)在向OEM廠商預訂大額內(nèi)存訂單，預估交貨日期已經(jīng)被推遲到了2026年12月。

這場史無前例的“內(nèi)存海嘯”并非自然災害，而是一場精心策劃的商業(yè)突襲。根據(jù)最新披露的行業(yè)內(nèi)幕，這場危機的源頭指向了硅谷的AI巨頭——OpenAI及其CEO薩姆·奧特曼（Sam Altman）。

10月1日：一場瞞天過海的“外科手術”

危機的種子埋下于兩個月前。2025年10月1日，當外界媒體還在輕描淡寫地報道薩姆·奧特曼的韓國之行是“尋求常規(guī)合作”時，一場震動全球半導體供應鏈的交易正在首爾的密室中達成。

據(jù)知情人士透露，OpenAI 在當天完成了兩筆史無前例的簽約——同時鎖定了三星（Samsung）和SK海力士（SK Hynix）未來巨大的DRAM晶圓產(chǎn)能。這兩筆交易的總量，據(jù)信占據(jù)了全球DRAM總產(chǎn)出的40%。

這起并購案最令人咋舌之處不在于規(guī)模，而在于它極度的隱秘性。

“這是一場完美的信息戰(zhàn)，”一位資深存儲行業(yè)分析師向本報表示，“三星不知道SK海力士簽了約，SK海力士也不知道三星的動作。OpenAI利用嚴格的保密協(xié)議（NDA）制造了信息孤島。”

如果這兩家韓國巨頭知曉對方也正在向OpenAI割讓如此巨大的產(chǎn)能，基于商業(yè)博弈邏輯，它們絕不會接受當時的條款，也不敢冒著得罪所有其他客戶的風險鎖死全球供應。但OpenAI利用這種“同時行動、互不以此”的策略，成功對全球供應鏈實施了一次外科手術式的截斷。

不僅是“買”，更是“藏”

隨著調(diào)查深入，OpenAI此舉的真實意圖逐漸浮出水面。與以往科技公司為了生產(chǎn)產(chǎn)品而采購組件不同，OpenAI購買的并非成品的內(nèi)存條或HBM模塊，而是 未切割、未定義的原始晶圓（Raw Wafers）。

這意味著，這些晶圓被直接運往OpenAI租賃的倉庫中囤積起來，甚至沒有進入封裝測試流程。

“這就像是一個孩子為了不讓別人玩，把整個玩具箱都藏了起來，”一位憤怒的硬件供應鏈高管比喻道。在谷歌Gemini 3、Anthropic以及馬斯克的xAI緊追不舍的當下，AI算力的核心瓶頸不僅是GPU，更是內(nèi)存。

通過囤積原始晶圓，OpenAI不僅確保了自己的未來糧草，更是在物理層面切斷了競爭對手獲取高性能內(nèi)存的路徑。這已不再是單純的供應鏈管理，而是將供應鏈“武器化”，通過人為制造稀缺來遏制對手的追趕速度。

為何市場瞬間崩盤？

OpenAI的突襲之所以能造成毀滅性打擊，是因為它發(fā)生在市場防御能力最薄弱的時刻。2025年的內(nèi)存市場，正處于“零安全庫存”的裸奔狀態(tài)。

導致這一局面的原因主要有三點：

1. 關稅混亂 ：整個夏季，關稅政策的頻繁變動讓采購經(jīng)理們不敢大量囤貨。
2. 價格下跌幻覺 ：此前DRAM價格持續(xù)走低，導致各大廠商普遍持幣觀望，試圖抄底。
3. 設備流轉停滯 ：受地緣政治影響，韓國廠商不敢將舊產(chǎn)線設備轉賣給中國或其他二線制造商，導致低端市場的產(chǎn)能擴充停滯。

當OpenAI抽走這塊巨大的積木時，沒有任何緩沖庫存能接住倒塌的大廈。恐慌迅速蔓延，不僅是競爭對手，就連云服務商和OEM廠商也開始不計代價地搶購剩余產(chǎn)能，進一步推高了價格。

硬件市場的洗牌

隨著上游水源的枯竭，下游硬件市場正在經(jīng)歷劇烈的分化。

1. 顯卡市場的“兩極分化” AMD 成為了最直接的受害者。由于不像 NVIDIA 那樣為板卡合作伙伴提供顯存捆綁，AMD 備受期待的 Radeon RX 9070 GRE 16GB 顯卡極有可能已被取消發(fā)布。

即使是看似穩(wěn)健的 NVIDIA 也未能完全幸免。 雖然 NVIDIA 擁有一定的庫存緩沖，但據(jù)合作伙伴透露，大顯存的高端型號（如傳聞中的 24GB RTX 5080 SUPER）已被無限期擱置。

NVIDIA 甚至私下通知合作伙伴，SUPER 系列的更新最早也要等到 2026年第三季度，甚至可能永遠無法面世，因為那些預留的顯存根本不足以支撐新品發(fā)布。

2. 主機與PC市場的災難 微軟的Xbox部門因規(guī)劃不足面臨危機，預計2026年將出現(xiàn)嚴重的供貨短缺或價格上漲。小型預整機（Prebuilt PC）廠商更是面臨滅頂之災，因為他們根本拿不到貨。

3. 荒謬的市場怪象：CPU降價 在這一片漲價聲中，卻出現(xiàn)了一個極其反常的現(xiàn)象：CPU 價格反而可能下跌。邏輯很簡單——因為沒有內(nèi)存可供裝機，消費者組裝新電腦的需求驟減，導致 CPU 滯銷。這種“因為買不到輪子，所以引擎降價甩賣”的市場怪象，成為了這場危機中最具諷刺意味的注腳。

4. 唯一的幸存者 在哀鴻遍野中， 索尼（Sony） 成為了這場危機中的異類。得益于它在夏季價格低谷期激進的備貨策略，PlayStation 5 不僅貨源充足，甚至有能力在黑色星期五進行降價促銷。

黑暗隧道的盡頭在哪里？

對于普通消費者而言，即使現(xiàn)在通過行政手段干預，短期內(nèi)也無法扭轉局面。

目前的DDR5交貨周期已拉長至13個月。這意味著，直到2026年下半年之前，高昂的內(nèi)存價格和緊缺的SSD、顯卡供應將成為常態(tài)。

OpenAI的這場豪賭，或許為它贏得了AI霸權爭奪戰(zhàn)中的寶貴時間，但它留給全球科技行業(yè)的，是一個破碎的供應鏈和一個昂貴的圣誕節(jié)。

正如一位業(yè)內(nèi)人士所言：“這不再是關于摩爾定律的失效，這是關于商業(yè)道德的失效。在這個完全不設防的世界里，OpenAI完成了最殘酷的自衛(wèi)。”