存儲芯片漲價超300%，今年買車真的要趁早？

在前不久的虛擬投資者會議上，SK海力士在高盛電話會表示：存儲芯片正全面進(jìn)入“賣方市場”，海力士明確表示今年所有客戶的需求都無法得到完全滿足，價格上漲已成定局。在存儲芯片確定漲價的大背景下，手機(jī)行業(yè)或?qū)⒙氏葷q價。市場研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research預(yù)計，3月后中國市場新品手機(jī)均價較2025年同檔位機(jī)型將上漲15%—25%。

影響還不止于此，由于當(dāng)前的新能源汽車配備了大量的智能化功能，如智駕輔助、智慧座艙等，對存儲芯片的需求較大，極有可能成為繼手機(jī)行業(yè)之后又一個面臨漲價壓力的行業(yè)。TrendForce集邦咨詢的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自2025年下半年起，汽車級DDR4內(nèi)存價格累計漲幅突破150%，DDR5漲幅更是超過300%。

存儲芯片等部件漲價，讓車企高管叫苦不迭。小米集團(tuán)董事長雷軍在前不久的一場直播中表示：“現(xiàn)在內(nèi)存漲價是按季度在漲的，上個季度漲了40%至50%，據(jù)說一季度還要繼續(xù)漲，按照這個趨勢，今年僅車的內(nèi)存就要漲幾千元。”蔚來董事長李斌也直言：“內(nèi)存漲價已成為今年最大的成本壓力。”理想汽車供應(yīng)鏈副總裁孟慶鵬發(fā)出預(yù)警：“2026年汽車行業(yè)存儲芯片供應(yīng)滿足率或許不足50%。”深藍(lán)汽車董事長鄧承浩也在直播中表示：成本壓力主要源于動力電池與車載存儲芯片的價格劇烈波動。摩根士丹利分析師估計，存儲芯片短缺可能導(dǎo)致電動汽車成本增加300至400美元，傳統(tǒng)燃油車成本增加100至200美元。

但相比漲價，更讓車企們擔(dān)心的是有錢也買不到。與2021年“芯片荒”不同的是，這次的短缺是結(jié)構(gòu)性問題，集中在 DRAM 和 NAND Flash 兩大車規(guī)級內(nèi)存芯片上，而根源則是全球存儲芯片的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能被 AI 產(chǎn)業(yè)瘋狂虹吸。對于存儲芯片企業(yè)來說，生產(chǎn) AI 級內(nèi)存和汽車級內(nèi)存的利潤差距懸殊，二者相差數(shù)倍，而且AI 的需求規(guī)模完全碾壓汽車行業(yè)，因此存儲芯片企業(yè)更愿意將有限的產(chǎn)能分配給AI級內(nèi)存。據(jù)中國經(jīng)營報，SK 海力士、三星、美光將 80% 以上先進(jìn)制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤的 HBM及高端 DDR5 產(chǎn)品，主動削減 DDR4 等消費級產(chǎn)線。

另外，從技術(shù)角度來看，汽車企業(yè)在內(nèi)存上也“搶”不過AI企業(yè)。汽車上使用的內(nèi)存大多是技術(shù)成熟、性價比高的DDR4，而AI行業(yè)正在推進(jìn)DDR5的使用，DDR5相比DDR4利潤率更高，三星、SK海力士等存儲巨頭已經(jīng)開始或者計劃大幅壓縮DDR4的產(chǎn)能。李斌曾經(jīng)談到過這個問題，他表示：“我們是和AI、算力中心去搶資源，人家投資都是上千億美金，根本搶不過。”當(dāng)前三星、SK海力士、美光三大巨頭占據(jù)全球汽車級存儲芯片市場90%以上的份額，這種壟斷格局讓車企在供應(yīng)危機(jī)中幾乎沒有議價權(quán)，只能被動接招。

對消費者來說，今年購買同一款新能源汽車極有可能比去年更貴。據(jù)中新經(jīng)緯報道，一款價格接近10萬元、月銷數(shù)萬輛的國產(chǎn)新能源轎車，未漲價前，其整車存儲BOM（物料清單）不到1200元，但目前已接近2000元。而價格在20萬元以上的主流新能源車，光內(nèi)存就多要花幾千塊。

在此次芯片存儲供應(yīng)危機(jī)之前，就已經(jīng)有不少車企“未雨綢繆”，用自主研發(fā)、合資建廠等方式確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定。比如特斯拉與比亞迪兩大車企，通過自主研發(fā)AI芯片、布局半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈路等方式，全力推進(jìn)核心技術(shù)的自主可控，減少對外部供應(yīng)鏈的依賴。還有一些車企直接參與本土存儲廠商的聯(lián)合投資，以此鎖定核心存儲資源的供應(yīng)。

不過此次“芯片荒”的持續(xù)時間可能比想象中更長。SK海力士警告稱，DRAM供應(yīng)短缺狀況將持續(xù)至2028年。而瑞銀、摩根大通、野村證券在內(nèi)的國際大行均預(yù)測，DRAM短缺將持續(xù)至2027年。紅星資本局援引行業(yè)人士的觀點稱，雖然在如今的競爭格局下，車企不敢輕易漲價，但可能會通過削減非核心系統(tǒng)的存儲配置、降低零部件等級等方式隱蔽減配。在這種背景下，李斌提出“原材料漲價和內(nèi)存漲價給汽車行業(yè)帶來很大的成本壓力，大家可以考慮早一點買車。”

本文源自：金融界汽車

作者：劉航