會(huì)開完了，明年怎么走

昨天會(huì)開完了，大家都在仰頭看有啥招數(shù)。

但我看完之后，感覺總體還是我之前說的，比較溫和。

沒有太多的一些新變化。

但也能從中窺見明年的一些主線。

我就挑一些重點(diǎn)和大家分享吧。

第一，政策雙寬松，會(huì)繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策、“繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策。

這種表述，基本也維持了之前的表態(tài)。意味著明年大概率是繼續(xù)放水的狀態(tài)。

降準(zhǔn)、降息不會(huì)少。

大家都認(rèn)為今年LPR一共就降息10個(gè)基點(diǎn)，還是太少了，希望明年閘門可以更大一點(diǎn)。

第二，將內(nèi)需主導(dǎo)作為首要任務(wù)。一方面，深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)。在供給側(cè)，會(huì)議提出“擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給”，并“清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施。

這個(gè)也很好理解，消費(fèi)依然是主導(dǎo)，說明我們的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在調(diào)整，過去那種外貿(mào)為主的方式，讓我們?cè)谶@幾年和美國(guó)的博弈中，太被動(dòng)了。

那既然要擴(kuò)大內(nèi)需，那自然就是要提高收入和打擊反內(nèi)卷了。

第三，產(chǎn)業(yè)升級(jí)，方向更清晰： 發(fā)展 “新質(zhì)生產(chǎn)力” 不是空話。這次特別強(qiáng)調(diào)要 “加緊培育壯大新動(dòng)能” ，并且點(diǎn)名了像 “人工智能+”、商業(yè)航天等幾個(gè)重點(diǎn)方。

也就意味著接下來的財(cái)政刺激也好，貨幣刺激也好，基本上是有精準(zhǔn)滴管的方向了。

第四，對(duì)于房地產(chǎn)，依然是化解風(fēng)險(xiǎn)為主。

今年二季度以來，房地產(chǎn)市場(chǎng)再度轉(zhuǎn)弱，其根本原因還是在于供需矛盾，會(huì)議提出要著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。

結(jié)合之前傳出的小道消息，我覺得房地產(chǎn)就算有救市政策，相對(duì)來說也會(huì)比較溫和。

明年收儲(chǔ)依然是大頭，貼息我認(rèn)為是有概率的，主要是降低大家的月供壓力，釋放更多的消費(fèi)需求。

一般來說啊，這種經(jīng)濟(jì)會(huì)議釋放的都是明年的一個(gè)走勢(shì)。

這次我覺得太大的驚喜沒有，但基本是延續(xù)了之前的主要方向。

那我們站在投資的角度，可以關(guān)注的是什么？

1、大消費(fèi)，消費(fèi)會(huì)是未來幾年的主線。銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、企業(yè)出海、一些垂直細(xì)分賽道的消費(fèi)，我覺得會(huì)有機(jī)會(huì)。

2、硬科技與人工智能：這是國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)的絕對(duì)核心。

3、反內(nèi)卷”和“高股息”：會(huì)議說要“深入整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)，意味著政策會(huì)引導(dǎo)一些行業(yè)從惡性價(jià)格戰(zhàn)走向健康競(jìng)爭(zhēng)，利好行業(yè)中有技術(shù)壁壘、成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。

同時(shí)，在利率可能下行的環(huán)境下，關(guān)注能穩(wěn)定分紅的高股息資產(chǎn)。

4、綠色經(jīng)濟(jì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)“雙碳”引領(lǐng)，要制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃，這利好新能源、儲(chǔ)能、環(huán)保等板塊

更多的一些內(nèi)容，預(yù)約下周直播吧，我們下周聊。