20251211早報

宏觀：
1.11月CPI同比走強、PPI環比持續為正，是季節性因素、低基數效應和“反內卷”等共同作用的結果。CPI同比連續33個月在1%以下震蕩，PPI同比連續38個月為負，指向國內需求仍較疲弱。
2.歐盟大幅提高了中國產品的CBAM默認值。

人工智能：
1.傳聞周三召集了 al、zj 和 tx 等公司代表，要求他們評估對 H200 芯片的需求，在匯總各公司的反饋后，將很快通報最終決策。
2.傳聞正在考慮的方案之一是對英偉達芯片采購量設置上限，即根據企業已擁有及計劃采購的國產處理器數量按比例限制。
3.傳聞深度求索正使用數千片Blackwell 芯片開發下一代核心模型， 部分員工希望能在明年 2 月中旬農歷新年前推出下一代模型。
4.英偉達開發位置驗證技術，有望助力打擊芯片走私。
5.傳Meta公司使用阿里巴巴的通義大模型對新AI模型進行了微調。
6.賣方：藍思收購元拾科技拿到稀缺NV服務器準入通行證“。
7. 夸克AI眼鏡S1在天貓、抖音、京東等主流電商平臺均處于暫時無貨狀態，發貨周期已被拉長至45天。
8. GEV在其投資日活動中，將2028年燃機產能目標顯著上調至246W，同時大幅提升了遠期EBITDA利潤率指引至20%。

衛星：
1.SpaceX據稱正推進首次公開募股計劃，擬募資遠超300億美元。
2.廣東國資成立商業航天產業發展公司。
3.12月9日星網應用院相控陣終端等招標公告中標候選人。

半導體：
1.存儲模組廠透露，目前NAND缺貨程度遠超過以往，多家同行手中庫存僅能撐到2026年第一季度，3月起部分廠商無貨可交，第二季后缺貨將成為全面現象。
2.半導體設備廠商透露，臺積電與日月光集團、Amkor與聯電等都在加速擴充先進封裝CoWoS產能，從訂單分布觀察，2026~2027年GPU、ASIC客戶需求均超出預期。

機器人：
1.賣方預測 2026 年中國人形及四足機器人的量產進度將趕超特斯拉。
2.特斯拉已于12月正式啟動其對0ptimus人形機器人(即“V3工廠審計”)的關鍵供應商審核。
3.賣方：當前時間點聚焦確定性，能明確的是根據各信息拼湊26Q3周產的量約為2500臺/周，年化10w。

消費：
1.經濟日報發文：《興趣消費打開新藍?！?。
2.全國零售業創新發展大會在北京召開。
3.湖北荊門生育支持政策明年起施行：做試管嬰兒可享10000元補貼。

地產：
1.萬科首個展期債券“22萬科MTN004”的債權人大會今日召開，會議提出三個議案，較此前市場預期版本新增兩個，有利于各方達成統一共識。
2.盤中傳wk紓困消息，還有4000億貼息。
3.多省市定調，未來五年房地產發展路線圖浮出，主要體現在化解風險、促進消費、發力城市更新、推動高質量發展等方面。

海南：
海南“十五五”規劃建議：推動“買全球精品” 促進免稅購物提質升級。圍繞自由貿易港建設重點領域，謀劃儲備實施一批重大標志性工程項目。