基民買入步伐明顯，這類基被看好！中金高呼2026年策略更加均衡

12月6日消息，進入四季度以來全球市場波動加大，在股市、黃金、比特幣等大類資產大漲之后，市場開始擔憂AI泡沫、美聯儲降息預期推遲、地緣沖突等方面的風險。不過，隨著風險逐步釋放，機構紛紛看好2026年表現，尤其中國資產盈利改善、配置價值凸顯。

投資A股的朋友都知道，今年以來A股投資主線呈現明顯的結構性特征，AI、高端制造、出口鏈、國產替代邏輯構成了今年投資主線，因此，不少人高呼2025年是科技大牛市。展望2026年，機構依然樂觀，科技依然是主線，國泰海通策略首席甚至高呼A股將挑戰十年新高；但也有不少機構認為，2026年A股的投資風格是均衡。

因此，站在當下時點，選擇一款既能契合當前科技高景氣投資主線，又能與傳統產業相結合，有效分散單一板塊波動風險的產品，顯得極為重要。金石雜談認為，中證A500不失為一款2026年非常好的投資產品。

比如，作為緊密跟蹤該指數的優質工具，A500ETF南方 (159352.SZ) 憑借優異的流動性與費率優勢，能夠幫助投資者高效把握盈利改善與產業升級共振帶來的布局機遇，成為布局中國經濟轉型的理想選擇。

1）中證A500自身優勢突出。與中證A50相比，中證A500囊括更多股票，對A股覆蓋度更高，代表性更強；通過成交額和市場也能看出，中證A500成份股囊括各行各業龍頭，聚焦A股核心資產；中證A500在電子、國防軍工、醫藥等新興產業相較滬市300指數顯著超配，有強烈的新質生產力特征，對科技投資主線的把控力較強。

2）與當前市場主線完美適配。中證A500指數深度覆蓋了三季報中盈利高增的AI、高端制造、出口鏈等核心領域，精準對接產業升級的盈利兌現紅利，完美契合當前科技主線。

以A500ETF南方 (159352.SZ) 為例，該ETF持倉第一大重倉股是儲能或供給迎來拐點的鋰電巨頭寧德時代，前十大持倉還有算力巨頭中際旭創、半導體龍頭北方華創。此外，海光信息、新易盛、陽光電源等均位于top20持倉。

首先，政策預期增強，從公布的經濟數據來看，內需端仍需要進一步加強，因此12月市場相較于11月可能存在更多的政策預期；中美博弈大背景之下，國家對人工智能、AI端側應用、國產替代、算力、具身智能等新質生產力支持力度空前。此外，一系列產業會議或重大事件可能催生相關主題的投資機會。

其次，2026年科技有望依然是投資主線。舉例來看，包括2025“人工智能+”產業大會，摩爾、沐曦等國產GPU龍頭上市、人形機器人宇樹科技上市，寒武紀、中芯國際、海光信息、字節、阿里等科技突破預期，均將刺激AI芯片、存儲、GPU、算力、人形機器人等科技股走強。

開源策略首席韋冀星表示，展望2026年，“科技為先”是貫穿本輪牛市最強主線；中金公司也表示，AI科技革命與能源革命支撐從上游原材料到中游制造的需求，成長產業高景氣帶動上市公司業績改善，震蕩上行的趨勢仍在延續。

第三，新質生產力方面的上市公司業績更為突出。三季報顯示，AI相關的芯片設計、存儲等環節盈利增速顯著高于市場平均水平，高端制造、創新藥BD出海板塊憑借技術優勢和海外訂單支撐，盈利能力持續提升，這與 “十五五” 規劃聚焦科技創新、產業升級的方向高度一致。

隨著國內外政策預期加強，國內對國產替代的支持、增量資金對股市的呵護，國外美聯儲降息預期加強、AI泡沫論風險大幅釋放，2026年科技依然值得期待。國泰海通證券表示，國內有望在今年12月至明年2月迎來政策、流動性、基本面的共振期，看好科技成長板塊，理由是AI模型進展加快，應用加快推進，國內算力基礎設施短缺。

3）在把握科技投資主線的同時，均衡性配置特征同樣明顯。以A500ETF南方 (159352.SZ) 為例，該ETF持倉在配置寧德時代、中際旭創、新易盛等為代表的小登科技的同時，同時配置了不少傳統產業，比如貴州茅臺、中國平安、招商銀行、紫金礦業、東方財富等。

這樣的配置，既能把握科技投資主線，賺錢超額收益；同時又配置低估的消費、銀行、保險、券商、電力、家電等板塊，增強安全墊。想必不少股民在四季度回撤慘重，但該ETF在四季度跌幅只有1.62%，跑贏了中證A500基準指數。

中金公司展望2026年A股市場，認為將更注重基本面，建議關注三大方向：AI應用、創新藥等景氣成長板塊；家電、機械等外需出海領域；化工、養殖等周期反轉行業。隨著中美關系新階段確立和AI技術進入應用關鍵期，市場風格將從成長獨漲轉向均衡發展，資金面在全球資金再平衡背景下保持活躍。

很明顯，中證A500正好契合這樣的均衡風格，既可以減少外圍不確定性、AI泡沫的沖擊，又可以賺取估值提升帶來的回報。金石雜談發現，A500ETF南方 (159352.SZ) 今年收益超22%，跟蹤中證A500指數的同時獲得了超額收益；更為難得可貴的是，在市場波動的四季度非常好的控制了回撤。

此外，如果是不方便進行場內交易的投資者可以看一看這只產品的聯接基金（A類022434，C類022435，Y類022918）。

值得一提的是，南方中證 A500 ETF聯接Y（022918）是個人養老金基金的名錄中的基金。通過個人養老金的渠道配置A500有其獨特優勢，例如費率優惠：Y類份額不得收取銷售服務費，可以豁免申購限制和申購費等銷售費用，可以對管理費和托管費實施一定的費率優惠。再如稅優方面：參與個人養老金每年最高可抵扣12000元的應稅收入。

最后，我們簡單總結下A500ETF南方 (159352.SZ) ，該ETF由頭部公募南方基金發行，規模高達212億，位列行業top5，12月5日單日涌入5.3億，近60天涌入了28.74億，基民踏步買入步伐明顯。（數據來源：wind數據）

此外，看好A500的投資者如果采取采取情緒定投、網格策略及時點極值投資方法對A500ETF南方(159352.SZ)，更容易獲取產品的超額收益。

比如情緒定投，正所謂“別人恐懼時貪婪，別人貪婪時恐懼”：根據指數的市場情緒來調整定投策略的投資，給市場進行情緒打分：情緒低位，定投買入；情緒高位，考慮賣出。

比如網格策略，正所謂：魚越小，則捕魚的漁網網孔就越小。在價格下跌時買入，價格上漲時賣出，以賺取波段價差收益。波動率越大，網格越大；波動率越小，網格越小。

（風險提示：文中個股僅作舉例，不代表個股推薦。基金投資須謹慎。）