中金財富，以“買方投顧”思維作答“可持續財富生態圈”

出品 | 子彈財經

作者 | 嬛嬛

編輯 | 閃電

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

近幾年，全球資本市場經歷了前所未有的波動，投資者對財富保值與穩健增值的需求變得空前強烈。

在金融機構中，財富管理與資產管理業務的占比顯著提升。以摩根士丹利為例，其財富管理加資產管理已經占到全部銷售收入的半壁江山。買方投顧模式已成為主流，例如摩根士丹利美邦（摩根士丹利的財富管理公司）和瑞銀的私人銀行，其買方投顧收入占比均遠超50%。

可見，買方投顧已不再是產品篩選的附加服務，而是投資者穿越市場迷霧、應對不確定性的“導航系統”。它能通過有溫度的投資陪伴、專業化的資產配置和全流程動態管理，將短期交易博弈轉化為長期價值共生，真正實現與客戶利益的深度綁定。

1、以“買方立場”重塑行業信任基石

自2019年率先在行業內提出買方投顧理念起，中金財富便踏上了這場“以客戶為中心”的轉型之路。不久前舉辦的“聚勢·共進”2025中金財富1018發布會，成為我們近距離觀察這一模式實踐進展的重要窗口。

買方投顧，本質上是對“投顧”二字的重新定義——它不再是簡單賣產品，而是一項貫穿前中后臺的系統工程。中金財富將其能力建設總結為三個“關鍵基座”：

在資產配置方面，立足多資產優勢，力爭從多樣化資產賽道中挖掘收益，豐富客戶資產配置選擇的同時，力求嚴控組合回撤與尾部風險，助力客戶更好地應對低利率、高波動與全球配置的新理財環境。

專業投研方面，中金財富擁有十余年深厚積淀。自2010年起，中金公司財富管理業務便率先組建產品研究團隊，持續跟蹤覆蓋海內外上萬只金融產品，構建了跨資產、全光譜的產品研究體系與成熟的投資框架。

服務方面，客戶陪伴是中金財富高度重視的買方投顧核心環節之一，他們跳出了“賣產品”邏輯，轉向全生命周期的財富規劃和陪伴，始終把投資者的獲得感放在第一位。

六年耕耘，靜待花開。伴隨財富管理行業轉型與資本市場回暖，中金財富買方投顧保有規模于今年10月突破1200億元。這不只是數字的跨越，更是對“以客戶為中心”理念的切實踐行。

以代表性服務“中國50”為例：自2019年推出以來，累計為客戶創造收益超101億元，98%以上配置客戶實現正收益。即便市場波動，仍有超半數老客戶選擇追加投入，平均持有期限達2.5年——時間，成為信任最直接的表達。

客戶選擇“中國50”不僅因為它的歷史業績表現，更看重服務體驗與專業成色。產品采用的“白盒化”管理方式讓人安心，背后不是個人決策，而是一套科學、透明的系統支撐。

可以這樣理解，選產品像拆盲盒。想拆到想要的，有兩種辦法：要么全買下來，這不現實；要么去生產線親眼看看怎么做出來的。

而買方投顧，走的就是第二條路，這條路不容易，但卻值得。

2、支撐1200億規模的“專業三角”

不難看出，與傳統的賣方代銷（以銷售產品為導向）不同，買方投顧更像客戶的“同行者”——它不追求一次性的產品銷售，而是強調專業、有溫度且持續的服務陪伴。這對從業者的專業能力提出了更高要求。

中金財富是如何構建這種長期服務能力的？「子彈財經」認為，答案藏在以下三個方面：

首先是不斷迭代的買方投顧方法論，它以“四個相信”為價值底色，“買方投顧鐵三角”為顧問服務紀律，“5A配置模型”為最底層、核心的資產配置能力基座。不久前，中金財富在本年度的1018發布會上對這套經過市場檢驗且不斷打磨完善的配置方法論——“5A配置模型”作了正式發布和闡釋。5A分別代表Appetite（客戶偏好）、Asset（資產配置）、Attribution（策略歸因）、Alpha（深挖超額）、Assessment（風險評估），五個維度清晰地勾勒出一個以客戶為中心、科學且系統的資產配置框架。

從價值底色到服務紀律，從服務紀律再到配置模型，六年持續迭代的方法論，勾勒出中金財富對“以客戶為中心”這條路徑的堅持與深化：不追求短期爆發，而是專注于通過多元配置尋找更優風險收益比，從而實現“想客戶所想、挖掘好資產、獲得好收益”的長期穩健勝利。

其次是服務抓手足夠多元，力求滿足不同類型客戶需求的同時，陪伴客戶應對市場挑戰。目前中金財富已搭建起一套完整的買方投顧服務矩陣——“50生態”，涵蓋“中國50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等多元品類，精準服務不同資金規模、風險偏好與投資目標的客戶群體。

值得強調的是，“交易也是買方投顧”這一理念也被深度融入了中金財富的產品與服務設計中。致力于提供全鏈條、多維度、一站式的資產配置解決方案，助力財富管理更清晰、更從容、更具前瞻性。截至目前，中金財富5大類、19項創新交易服務已累計覆蓋超40萬人次客戶，簽約資產超2200億元。

在2025中金財富1018發布會上，還有一個鮮明的趨勢浮出水面：科技不再是輔助工具，而是驅動服務的核心引擎，AI正在成為財富顧問的“超級外腦”。中金財富打造的E-Space、RITAS與中金財富APP，正將AI深度融入投研、投顧與客戶交互的每一個環節，讓財富管理變得更“聰明”。

E-Space作為服務財富顧問的智慧展業平臺，配備“投顧助手智能體”與“AI托管助手”，前者智能輔助財富顧問服務客戶的全流程，后者協助其自動處理日常任務，大幅提升服務效率；RITAS擔任“智能配置導航儀”，引入AI技術，打造“千人千面千時”的個性化服務；中金財富APP持續迭代AI首頁、黃金專區、同屏交易等功能，構建AI、理財、內容與交易四大生態協同的智能體驗。

從方法、產品到科技，中金財富正系統化地構建買方投顧的長期能力——不做銷售的“過客”，而做客戶財富路上的“同行者”。真正的財富管理，從來不是一場流量的競賽，而是一場關于信任的長跑。

3、拓展買方投顧的“新邊界”

在持續夯實專業內功的同時，中金財富也在不斷拓寬買方投顧的服務邊界——從“廣度”到“深度”，重新定義“真正以客戶為中心”的財富管理。

在服務廣度上，「子彈財經」發現，中金財富始終致力于全面覆蓋不同客群的需求。如聚焦年輕世代、家庭理財、子女教育、養老退休、家族傳承、企業客戶等多類客群，實現對廣泛客戶需求場景的深度響應；還不斷發揮綜合金融服務商的業務全鏈條優勢，依托“中金一家”協同優勢，實現從終端資產到終端客戶的良好匹配。

值得一提的是在全球化配置方面，中金財富依托集團的全球研究網絡與跨境服務能力，積極布局粵港澳大灣區“跨境理財通”業務并獲首批試點資格，同時整合海外債券、股票、REITs等多元資產類別，助力投資者在全球范圍內進行資產配置，把握跨境投資機遇。此外，通過中金環球家族辦公室（GFO）為企業家提供覆蓋核心股權資產規劃、家族治理架構設計、跨代際財富傳承，以及家族企業全賬戶配置的一體化服務，在變局中筑牢家企協同的確定性基石。

從深度來看，財富管理行業不斷演進。1.0時代“追逐爆款單品”；2.0時代“全市場廣撒網”；如今已邁入3.0時代——以“以終為始、目標導向”為核心，強調全賬戶視角的解決方案新時代。

在2025中金財富1018發布會上，中國人民大學中國普惠金融研究院院長貝多廣指出，中國普惠金融發展已從“有沒有”邁入“好不好”的新階段。在這一背景下，金融機構不僅需要提升投資者的金融素養，更應提供更多低門檻、高流動性的理財產品，以匹配民眾日益增長的理財需求。

呼應這一趨勢，中金財富持續加強“長期勝算更高”的資產供給，例如重點布局ETF、指數基金等被動型產品，助力更多投資者分享國家經濟增長的長期紅利。基于“投資可以更簡單”的普惠理念，中金財富“公募50”“ETF50”等服務持續優化投資策略，提升大眾客戶的投資體驗。同時，通過構建智能投顧工具，將專業配置邏輯轉化為通俗易懂的服務，讓“投后”陪伴更具溫度。

在優化服務體驗的基礎上，中金財富也致力于從認知層面提升投資者的金融健康水平。據悉，中金財富與中國人民大學中國普惠金融研究院深度合作，聚焦居民財富管理與中小企業金融賦能，將于近期聯合發布《擁抱金融健康》白皮書，并推出金融健康自測工具，助力客戶系統評估并提升自身的金融健康，走向更穩健的財富未來。

走過1200億大關，中金財富的買方投顧模式仍在進化。

中金財富表示，買方投顧業務仍是一片“星辰大海”：一方面，其能夠與險資、養老金等長期資金形成協同，減少市場短期投機行為，收斂市場波動率，改變“重主題、輕質量”的投資風格，為資本市場注入健康動能；另一方面，居民財富配置的巨大變遷催生多元需求，需要更多機構共建健康生態。中金財富將秉持“金融為民”初心，與各方緊密攜手，共筑“可持續財富生態圈”。

財富管理不再只是產品的陳列，而是貫穿認知、決策、持有、調整全流程的陪伴。正如2025中金財富1018發布會上所展示的——通過專業、科技與生態的協同，買方投顧正成為投資者穿越市場波動的重要伙伴。