經濟調整，為何私行客戶還在猛增？

自去年以來，各家銀行的私行業(yè)務可謂捷報頻傳，雖說經濟面臨周期性調整，但各家銀行私人銀行客戶的增長卻遠超經濟快速發(fā)展期。

有關數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，整個銀行業(yè)私人銀行客戶數(shù)快速增長，寧波銀行等部分頭部城商行增幅超過20%，就連以服務長尾客戶為主的郵儲銀行，去年的私行客戶增幅都達到了接近27%。

各家銀行情況見下表：

來自銀行一線的數(shù)據(jù)顯示，近年來，私行群體正經歷著結構性變化，我們通過六個真實案例，拆解這些群體的財富遷徙邏輯。

1

收縮經營的企業(yè)主：從擴產到守袋

經濟形勢好的時候，企業(yè)主有了剩余資金就會擴大再生產，但遇到經濟調整的時候，他們就選擇落袋為安。所以這兩年很多銀行私行客戶的增長原因，是企業(yè)主主動收縮經營，將資金存入到了銀行個人賬戶。

經營建材企業(yè)的王總近期收到一筆2000萬的貨款，與以往資金用途不一樣，他用1000 萬提前結清了經營貸，另外1000萬從銀行買了一款3.5%的信托產品。

前些年，他用銀行授信不斷擴建廠房、增加庫存，企業(yè)經營良好。但 2023 年以來，下游房企回款變慢，上游原材料價格波動，他果斷砍掉兩個新項目，將閑置資金轉為銀行理財。

王總說，以前總覺得錢生錢要靠擴大經營，現(xiàn)在才明白，當前這個形勢下，保住本金就是贏。 據(jù)某股份制銀行私行部數(shù)據(jù)，當前這類 “主動收縮” 的企業(yè)主客戶占比同比提升17%。

2

無奈的多房持有者：從不動產到現(xiàn)金流

李女士從去年開始，陸陸續(xù)續(xù)將一直出租的1套學區(qū)房+2套小高層住宅出手，套現(xiàn) 1800 萬全部存入了銀行。

李女士說，最高峰時，這幾套房估值能到 3000多萬，現(xiàn)在降價后掛牌半年多才賣掉，過去三套房的租金一年才十幾萬，現(xiàn)在存成了2%的大額存單，一年保本保息36萬，還省了不少心。

這些多房客戶普遍認為，當前房價下行周期應采取措施，不能眼瞅著錢縮水。

某國有大行私行客戶調研顯示，目前因房產變現(xiàn)新增的私行客戶中，多房持有者占比達20%。

3

買房觀望者：從準備首付到長期配置

做醫(yī)療器械生意的張先生，去年把 800 萬購房準備金轉到了某銀行。他原本計劃在郊區(qū)買一套養(yǎng)老房，但看到房價連續(xù)下跌，決定暫停購房計劃。

張先生說，反正是養(yǎng)老用的房子，現(xiàn)在市場不明朗，不如先讓資金產生收益，等行情穩(wěn)定了再做決定。

這類客戶以前往往有明確的購房需求，但面對市場的變化，便將購房資金轉為短期穩(wěn)健理財，形成了私行客戶中的“觀望群體”。

4

破產后的隱形富豪：從企業(yè)資產到個人財富

據(jù)說在上海一些銀行，一聽到操著北方某地區(qū)口音的客戶，便喜出望外，異常熱情。這個地區(qū)因民營企業(yè)相互擔保，這幾年出現(xiàn)大量的民營企業(yè)倒閉潮。

但是這些破產的老板，看上去依然一副成竹在胸的企業(yè)家派頭，因為他們在擔保鏈出事之前，就開始把公司資金和個人資產隔離，然后到遠離本省、金融服務比較好的上海等地存錢。

這個地區(qū)某化工企業(yè)主劉總更加聰明，他的企業(yè)因替別人擔保而陷入破產狀態(tài)，但是在之前他就通過家族信托、保險等方式，成功隔離了1200 萬資金，最終成為某銀行私行客戶。

瘦死的駱駝比馬大，這類客戶深諳企業(yè)與個人資產隔離之道，即便企業(yè)面臨經營危機，個人財富仍能得到有效保全。

5

信托虧損“回流者”：從高收益到低風險

“買了某信托 300 萬資金池產品，到期兩年多了，至今沒有任何說法。” 退休教授陳女士說，她這些年一直買信托，但是這次暴雷的經歷，讓她徹底改變了理財觀念。

她說，我現(xiàn)在只敢把錢放在銀行，哪怕收益低，至少能睡個安穩(wěn)覺！所以，這兩年陸續(xù)到期的資管、信托等產品，到期后她都義無反顧地選擇了銀行固收型理財產品。

為陳女士理財?shù)倪@家銀行，也從這件事情中發(fā)現(xiàn)了商機。

他們把這幾年有過向“XX信托”匯款，以及收到利息的客戶名單篩選了出來，然后逐一配置專屬客戶經理，從銀行產品的安全性、專屬高收益產品的優(yōu)勢等多角度觸達，后來又陸續(xù)營銷多名信托虧損客戶的資金回流到銀行。

6

崛起的網紅：從流量變現(xiàn)到財富管理

這幾年隨著自媒體的火爆，眾多網紅們可以說一夜暴富，95后女孩小林的逆襲故事，成為私行客戶中的新樣本。

三年前她辭去了安穩(wěn)的白領工作，專注短視頻直播，憑著深厚的專業(yè)知識，逐步積累了 200 萬粉絲，通過廣告、直播帶貨實現(xiàn)年收入 300 萬以上。

這類新興網紅客戶往往有強烈的財富規(guī)劃需求，且對線上服務接受度高。某互聯(lián)網銀行私行數(shù)據(jù)顯示，2024 年新增網紅客戶同比增長 240%，平均年齡僅 29 歲，成為私行客戶中最年輕的群體。

自媒體浪潮催生了大量年輕新富，他們收入可觀，卻缺乏理財經驗，是私行亟待開發(fā)的藍海。

7

30年老零售心得

從企業(yè)主到網紅，從賣房者到觀望者，這些新興私行群體的出現(xiàn)，本質上是經濟周期與財富觀念碰撞的結果。

我在私人銀行部工作的時候聚焦的客群相對單一，但現(xiàn)在，這些新客群是對于銀行而言，讀懂這些群體的需求變化，既是拓展 AUM 的機遇，也是提升服務能力的挑戰(zhàn)，唯有緊跟市場趨勢，才能在這場財富遷徙浪潮中把握先機。

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