爆款基金頻現！背后隱藏的5大風險你知道嗎？

正文共：2262字

預計閱讀時間：5 分鐘

特別提示：微信調整了推送規則，如果你想實時看到我的推送，歡迎把我的號星標。這樣才能第一時間看到推送，否則可能會看不到哦 ，操作如下：

進度條 后退15秒倍速快進15秒 后退15秒倍速快進15秒

前 言

市場回暖，新基爆款頻出，一日售罄場景重現江湖。但狂熱背后，隱藏著哪些容易被忽視的風險？

每到市場回暖時，基金市場總會掀起一陣"爆款熱"。近期基金發行市場再度火爆。2025年9月首周，42只新基金扎堆發行，平均認購周期縮短至14.5天，權益類基金占比超88%。更有多只產品“日光售罄”，這些搶購場面仿佛在告訴我們：不參與就錯過了財富機會。

但搶到爆款基金真的等于賺到錢嗎？今天桑尼就帶大家揭開爆款基金的面紗，看看其中有哪些機會與陷阱。

01 爆款基金為何總能引發搶購潮？

爆款基金的產生，通常源于三個因素：

一是明星基金經理效應。發行新基金的經理往往過往業績亮眼，比如近1-3年為投資者創造過不錯收益，自然積累了人氣和信任度。

二是市場跟風心理。爆款基金多出現在市場火熱階段，當股市已經經歷一段時間上漲，賺錢效應顯現，投資者更容易涌入市場，擔心錯過機會。

三是營銷推廣力度。爆款基金通常在各大財經平臺頻繁曝光，強調"限額配售""獨家機會"等稀缺性，進一步激發投資者的購買欲望。

然而熱鬧背后，隱藏著哪些需要警惕的風險呢？

02 爆款基金的五大風險，不可不防

風險一：好發不好做，容易買在高點

爆款基金往往誕生于市場行情已經持續上漲一段時間后。此時投資者情緒高漲，普遍認為"還能漲"，紛紛入場布局。但歷史數據表明，市場熱度達到階段性高點時，距離回調往往不遠了。

根據2024年第二季度中國基金業協會數據，在股市階段性高點發行的新基金，其后6個月內出現凈值低于面值的概率顯著高于市場平穩期發行的產品。

風險二：限量配售，打亂投資計劃

許多爆款基金實行限額配售。這意味著您計劃投資10萬元，最終可能只確認1萬元（假設配售比例為10%）。剩余的9萬元資金需要重新尋找投資標的，可能閑置在賬戶中，造成機會成本。

更值得警惕的是，如果為了搶購爆款基金而動用了應急資金，一旦遇到緊急需要現金的情況，這些資金在封閉期內無法取出，會讓投資者陷入被動局面。

風險三：認購費率高，成本不劃算

新基金的認購費通常不打折，一般在1%-1.5%之間。而老基金在許多平臺上可以享受折扣優惠，甚至低至0.1折。

我們來算一筆賬：投資10萬元，新基金認購費需要1500元，而老基金只需150元甚至更低。投資是為了賺錢，沒必要在手續費上多花費十倍的成本。

風險四：建倉周期長，可能錯過行情

新基金成立后，通常有最多3個月的建倉期。這段時間內，基金經理會逐步配置資產，而不是立即全面投資。

如果您希望通過基金快速捕捉當前市場行情，這個建倉期可能會導致錯過機會。等基金完成建倉，市場熱點可能已經轉移。建倉期內通常不能贖回，急用資金時也會受限。

風險五：規模過大，影響操作靈活性

爆款基金往往募集規模巨大，而規模過大可能會成為業績的拖累。例如，擅長中小盤股投資的基金經理，面對百億規模資金，可能難以找到足夠多的優質小盤股投資機會，被迫轉向大盤股，與其投資專長不匹配。

規模過大也會稀釋收益：即使獲得一定絕對收益，分攤到每位投資者身上的回報也可能因規模巨大而變得平庸。

03 如何選擇基金？關鍵看這三條

其實選擇基金，不必追逐"爆款"概念，核心是找到靠譜的基金經理和產品。以下是三條關鍵標準：

第一，考察穿越牛熊的能力

不要只看短期業績。選擇經歷過至少一輪完整牛熊市（5年以上）的基金經理，觀察其在市場上漲和下跌階段的表現是否都能排在同類前列。熊市中控制回撤的能力比牛市中獲取收益的能力更為重要。

第二，投資風格穩定

可靠的基金經理通常有清晰且穩定的投資風格，無論是專注消費、醫藥還是科技領域，都不會隨意漂移。風格穩定的基金經理更容易被理解和跟蹤，投資結果也更可預測。

第三，關注換手率

較低的換手率通常表明基金經理堅持長期投資理念，而非追逐短期市場熱點。高頻交易不僅產生更多費用，也可能暗示投資策略缺乏一致性。

04 未來的投資機會在哪里？

瑞銀首席投資辦公室最新報告指出了五大長期投資主題：數字消費者、多元化與平等、賦能技術、金融科技和發掘下一個前沿市場。

“啞鈴策略”也是2025年值得關注的資產配置方法，將資金分配在風險收益特征不同的兩類資產上，形成“高成長+高防御”的組合。

進攻端可聚焦科技、醫藥等高彈性賽道，防御端配置紅利、短債等低波動資產，達到分散風險、靈活適配的效果。

05總結：投資要"找靠譜"而非"搶熱門"

投資不是“搶熱門”，而是“找靠譜”。找到能穿越牛熊的基金經理，堅持長期投資，反而更踏實。

根據自身風險偏好分配資金：

①保守型投資者可考慮70%防御端（紅利基金+短債）+30%進攻端（科技ETF）；

②進取型投資者可配置50%防御端+50%進攻端，側重科技與醫藥主題基金。

避免追逐短期熱點，用科學的資產配置，讓每一分錢在攻守之間找到平衡。

【免責聲明】本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

您的分享是對我最好的鼓勵！

編者注：如果您覺得本文有價值，請點擊右上角◥收藏文章，如果您覺得我的公眾號有持續關注的必要，請將本公眾號星標置頂▲。

您的專業財務策劃顧問

桑尼先生

CFP中國注冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。

這是一個有態度的，金融理財知識分享平臺，關注桑尼，帶你一起學理財、懂投資、多賺錢、防掉坑。

桑尼先生

微信號： sunnychanIFA

分享、點贊、在看 順手三連越來越有錢