綠視界丨動產融資新政落地：激活15萬億市場，中小微企業迎融資新機遇

要點：央行副行長鄒瀾8月18日在《中國金融》撰文指出，我國動產融資市場規模已達15萬億元，但動產利用率仍低于國際水平。新政明確將通過深化統一登記改革、擴大擔保物范圍、強化科技賦能等三大舉措，預計釋放超20萬億元動產融資潛力，為中小微企業破解"輕資產、融資難"困局提供制度保障。

——援引自中國人民銀行、國家金融監督管理總局公開信息及經濟日報報道

當前我國企業資產中60%-80%為動產，但傳統融資過度依賴不動產擔保。此次政策創新直指痛點：一方面將數據資產、新能源積分等新型動產納入擔保范圍，另一方面要求金融機構運用物聯網、區塊鏈技術實現動產押品全流程監控。截至6月底，全國動產融資統一登記系統已覆蓋1800萬家市場主體，其中中小微企業占比達86%。

"應收賬款、存貨、生產設備等都能變成'活錢'。"中國人民銀行相關負責人表示，新政通過三方面突破激活市場：一是建立全國統一的動產擔保登記體系，解決此前登記分散、查詢不便問題；二是明確創新型動產擔保法律效力，鼓勵金融機構開發"數據貸""碳匯貸"等新型產品；三是構建"評估-監管-處置"全鏈條風控機制，引入第三方機構提升動產估值公信力。

在浙江，開化農商銀行推出的"云商貸"已為1.75萬戶小微企業授信83.56億元，企業僅憑應收賬款數據即可獲得最高500萬元信用額度。嘉善農商銀行的"續易貸"產品通過存貨動態質押，今年已辦理無還本續貸8047筆，為企業節約轉貸成本超7000萬元。

大型銀行亦加速布局。郵儲銀行三季報顯示，其普惠型小微企業貸款余額達1.58萬億元，占貸款總額比重超18%；農業銀行浙江省分行則試點"貸款+股權投資"模式，為科技型中小企業提供全生命周期融資服務。數據顯示，政策試點地區中小微企業動產融資獲得率提升23個百分點，平均融資周期縮短至3個工作日。

"新政標志著我國動產融資進入'制度+科技'雙輪驅動階段。"招聯首席研究員董希淼分析，通過統一登記系統升級（新一代系統實現7×24小時實時登記）、物聯網監管技術應用（電子圍欄、生物識別等）、處置渠道拓寬（建立全國動產交易平臺），將有效解決傳統動產融資中"估值難、監管難、變現難"三大痛點。

中國政法大學金融法研究中心主任李愛君指出，此次改革在《民法典》框架下進一步明確了權利質押規則，特別是對數據資產、碳排放權等新型擔保物的法律地位予以確認，"這為數字經濟時代的企業融資提供了法律保障，預計未來三年將帶動動產融資年復合增長率達15%。"

金融監管總局提示，企業可重點關注三方面機遇：一是梳理自身動產資源，優先選擇應收賬款、核心生產設備等易評估、易監管的動產；二是對接接入央行登記系統的金融機構，享受政策優惠利率（目前動產融資平均利率較傳統貸款低0.8個百分點）；三是運用"中征應收賬款融資服務平臺"等官方渠道，提高融資效率。

據了解，工信部已聯合12家銀行推出"動產融資專項行動"，對專精特新企業給予最高3000萬元授信額度，科技型企業更可享受評估費補貼。政策窗口期內（2025年8月-2026年12月）辦理動產融資業務的企業，還可申請財政貼息支持，實際融資成本有望降至3%以下。

來源：本文數據綜合自中國人民銀行、國家金融監督管理總局公開信息及經濟日報報道

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