上海
擁抱紅利，本質上是與一批優秀企業同行，是在紛繁復雜的周期中，抓住確定性。
??懂財帝出品 · 作者｜嘉逸
A股繼續上漲，上證指數突破3700點，創近10年新高。
但，人們已不再狂熱。隨著理財觀念的成熟，很多投資者都意識到：牛市追漲殺跌，反而更容易虧損。如今，他們越來越理性，不再想一夜暴富，求穩微賺才是幸福。
不過，低利率時代下，余額寶、大額存單、10年期國債等傳統理財產品的收益率正不斷下滑，目前均低于2%，連通脹都跑不贏了。
該如何穩健地搞錢？“股神”巴菲特和國內保險巨頭的經驗，值得借鑒。
巴菲特一直加倉高股息的日本五大商社，中國平安、新華保險等國內險資也在持續買進A股、港股的高股息資產。
“聰明錢”的作業值得一抄。對普通人，尤其是投資小白來說，高股息紅利資產攻守兼備，確實是相對踏實的選擇。
但股海浮沉，押注某一家公司很容易“踩雷”，或陷入“高股息陷阱”。
ETF，是一個相對友好、便捷的專業工具。以港股紅利低波ETF（159569）為代表的紅利類ETF，值得關注。
1 ｜ 高股息資產「閃耀」
巴菲特曾提出“一美元原則”：企業所保留每一美元的收益，至少應該能夠為股東創造一美元的市場價值。
意思是，利潤要么用于企業的經營擴張，要么分紅，讓股東自己創造更多的價值。
如今，中國正進入高質量增長階段，很多行業的競爭格局趨于穩定，龍頭公司相繼進入成熟期，護城河堅固，現金流創造能力強大。
在新“國九條”等政策的鼓勵下，他們正愈加重視股東回報和分紅提升。
以港股上市公司為例，2024財年，交運龍頭中遠海控、煤炭龍頭兗礦能源、石化龍頭中國海洋石油的股利支付率分別為49.68%、53.58%、44.16%。截至8月15日，三家公司的股息率分別為11.89%、8.93%、7.41%。
而與此同時，“央媽”多輪降息后，無風險利率持續下行，10年期國債最新收益率僅1.748%。息差明顯。
險資等“長線資金”紛紛改變審美，加倉高股息資產。尤其是“估值洼地”港股，相對于A股還存在折價，意味著：同樣的資產，港股股息率會更高。所以，去年至今，險資舉牌的大多是港股公司。
更明確地說，高股息閃耀，港股紅利別樣紅，已經是一條重要的投資主線。
要捕捉這一機遇，國證港股通紅利低波動率指數（987016）值得關注。
它聚焦港股高股息“核心資產”，同時融合了低波動因子，能規避因股價上漲，股息率被動抬升的“高股息陷阱”，還能在震蕩周期提供更厚的安全墊。
行業分布方面，該指數既聚焦又靈活，成分股高度集中于交通運輸（24.3%）、銀行（20.8%）、煤炭（17.1%）三大高分紅賽道，合計權重超過60%。
同時，相比于其他紅利指數在金融地產、環保公用等穩定收益領域的集中覆蓋，該指數新增了有色金屬、紡服和綜合等行業，能有效降低單一行業屬性集中度過高的風險，提升收益穩定性。
截至8月15日，港股通紅利低波指數的股息率為5.91%。
與之對比，10年期美債收益率4.32%。國內，余額寶、朝朝寶的七日年化收益率分別為1.024%、1.28%，2年期大額存單收益率1.4%，還要20萬起購。
顯然，只靠股息率，港股通紅利低波指數就已經跑贏了“軟黃金”美債，并大幅領先傳統理財產品。另外，它還能通過估值修復或企業成長獲得資本利得。
在低利率時代，這是“避風港”，也是“壓艙石”。
2 ｜ 解鎖港股紅利的「確定性」
港股紅利是“時間的玫瑰”，未來將繼續綻放。
從政策來看，除了新“國九條”外，去年12月，國資委還發布了《關于改進和加強中央企業控股上市公司市值管理工作的若干意見》，明確提出：央企上市公司要增強現金分紅穩定性、持續性和可預期性。
從流動性上看，南下資金年內凈流入近9400億港元，正主導港股行情。在大洋彼岸，降息漸行漸近，全球將進入相對寬松的低利率周期。作為“估值洼地”，港股將迎來更多流動性。
對此，國信證券指出，紅利資產是港股市場中長期配置的優選方向。
興業證券全球首席策略分析師張憶東旗幟鮮明地表示：長期，繼續堅定看多做多港股，繼續戰略性配置港股紅利資產。
但目前，大多數普通投資者很難直接買港股，資產規模也達不到港股通的門檻。
要掘金“大紅利時代”，港股紅利低波ETF（159569）是一個不錯的選擇。
它緊密追蹤港股通紅利低波指數，聚焦東方海外國際、兗煤澳大利亞、海豐國際、中國光大銀行等港股高股息“核心資產”。截至8月15日，上述4家公司的股息率分別為10.5%、7.89%、9.37%、5.57%。
最關鍵的業績數據方面，它表現優秀。據Wind統計，截至8月15日，近一年收益率39.91%，跑贏同期業績基準35.76%。
還值得注意的是，今年6月，港股紅利低波ETF（159569）進行了分紅。傾向于“求穩微賺”的投資者來說，可以重點關注。
當然，牛市周期，很多投資者不想錯過高彈性的板塊，如果繼續秉持以分紅為導向的投資思路，港股的新質生產力板塊值得關注，比如港股科技50ETF（513980）打包了“中國科技七姐妹”——騰訊、阿里、小米、比亞迪、美團、中芯國際、聯想等新經濟龍頭，值得考慮。
對機構來說，高股息+分紅，也將成為他們穿越周期的核心工具。
他們爭相涌入港股紅利低波ETF（159569）。Wind顯示，截至2024Q4末，招商證券、巴克萊、UBS等機構持倉占比63.57%。截至8月15日，基金規模超3億元，上市以來增長超38%。
這是明智的決策。擁抱紅利，本質上是與一批優秀企業同行，是在紛繁復雜的周期中，抓住確定性。
說明：數據源于公開披露，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
