別老想著0元購了，從現在起沒有了

大家散了吧，這周末應該就沒有0元奶茶外賣大戰了～

今天市場監管總局今天約談餓了么、美團、京東外賣，要求外賣平臺企業理性競爭，不能惡性競爭

這場外賣大戰始于京東2025年2月高調入局，以 “0傭金” 和 “百億補貼” 攪亂市場，接著引發美團、淘寶跟進，于是惡性競爭帶來的低價傾銷，讓商家苦不堪言。

顧客享受到的各種滿減、補貼，每10元中平臺只出3元，商家要補7元，原來大頭都是商家出的。 而且很多小商戶都是賠錢在做，苦不堪言，但是能咋辦，你要么跟，要么退出，供給側全方位出清才有可能迎來良好發展

那么追溯根源三個平臺為什么會發起這次“外賣大戰”？

網友認為美團外賣延伸的閃購業務，已經嚴重威脅到京東的基本盤，京東不得不上線外賣業務，京東的強勢反擊也點醒了淘寶，于是淘寶閃購也迅速上線。

淘寶閃購和京東外賣的訂單數據非常好，還對其它業務有很大的推動作用。

這又讓美團坐不住了，于是繼續升級加碼。

此前，中央經濟工作會議提出：“綜合整治‘內卷式’競爭，規范地方政府和企業行為。”中央政治局會議也明確指出：要強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭。

破除“內卷”要多管齊下，多部門、多行業也在緊密跟進，施實策、見實效。去年開始，包括鋼鐵、光伏、汽車、外賣等多個行業紛紛加強“反內卷”舉措。

這就是現在不斷強調的反內卷政策端，你的外賣券已經被卷沒了

注意這波“反內卷”，是幫著就業和地方政府這一側的。對公司是中性的，但占投資者便宜的消費者絕對利空的。你會發現，車企價格戰和外賣零元購被定義為內卷。

中央第四指導組圍繞綜合整治新能源汽車行業非理性競爭問題開展專題調研座談

這么多反內卷的政策出來，說明國家把反內卷作為一項基本國策。

從目前出來的新聞來看，我認為沒有從根本上解決這個問題，或者說有更好的辦法。

反內卷與價格的關系 = “讓價格回歸價值本源”

不是“禁止低價”，而是反對“脫離價值的價格戰”，不是“靠漲價躺贏”，而是讓高質量服務/產品配得起合理價格。

關鍵在于：建立“價值優先”的公平市場，而不是用行政方式“壓制價格”。

反內卷的主線是“重塑價格與價值的聯動機制”，通過統一大市場與公平競爭制度，讓價格從競爭武器變回資源配置信號。

說個例子吧，多晶硅一個月漲了45%，非常瘋狂，今天更新消息下游電池也要漲。

反內卷的行業，在國家的幫助下，敢于漲價。其中光伏屬于內卷最嚴重的行業，近期也是率先全行業漲價。

但電池是最后傳導的，也要看國內的電站們愿意不愿意了。如果這個反內卷帶來的價格傳導，終端的國企不樂意了（沒政府補貼，又無法傳導給用電側），那最后反內卷可能不了了之。

另一個就是焦煤，焦煤除了和反內卷，查環保之類的驅動有關，更重要的還是當前處于夏季，用煤本來就是旺季。

煤炭一漲，就會提升各種工業品的成本，一起帶著漲一漲。

還是說回A股吧

今天A股除北證外三大指數集體收漲，滬指穩穩站在 3500 點上方，且今日成交量較昨日放大約 300 億。

今天最大的亮點無疑是資源品大漲，記得我們前兩天也讓大家開始關注順周期股的，背后邏輯三重驅動：

1.美元走弱，全球商品價格普漲

2.海外通脹&國內再通脹邏輯并行

3.政策層面強推“反內卷”與“優供給”

特別是在今天的國新辦發布會上，工信部官員明確提到將推出十大重點行業穩增長方案，淘汰落后產能、提升有效供給成為關鍵詞。

這對鋼鐵、有色、建材等傳統資源品構成直接利好，繼續維持此前觀點：

資源股有望作為下半年“反內卷”主線的副攻，震蕩向上、結構性機會可期。

另一方面，發布會也提到了未來產業方向：

生物制造、低空經濟、人形機器人、元宇宙、腦機接口……科技線依舊輪動不斷，科技成長不會缺席下一輪行情。

另外今天稀土永磁的上漲源于某稀土礦停產帶來的價格上漲預期，消息面上，國家安全部截斷稀土相關物項非法出境渠道，有力維護了我資源安全與國家安全。美國現在高度重視稀土供應安全，美國國防部跟美國稀土生產商MP簽訂了一個為期10年的供應協議，按照每噸80萬的價格采購稀土。

稀土主要用來制作永磁電機，在航空航天，新能源汽車，人形機器人，工業控制，家電等領域都有很重要的應用，屬于工業領域非常關鍵的原材料。我國在全球稀土冶煉加工領域擁有80%的份額，掌握稀土產業鏈絕對話語權。

我國過去對稀土重視程度不夠，一直按照比較低的價格銷售稀土。現在稀土已經我國應對外部沖突的重要反制措施，未來肯定會更加重視稀土出口的管控，通過限制供給提升稀土價格。

相信有很多都感受到了最近的割裂感，一方面指數穩步上升站穩3500，但是賬戶卻還停留在3000點，另一方面，市場很熱鬧，但熱鬧卻是別人的。

首先，前期拉指數主要漲的銀行、保險，這種普通投資者一般都很少參與，其次，走的最好的就是極致抱團的PCB、CPO，創新藥等，然而經歷過以前熊市的毒打，大家都會忍不住去猜頂，然后賣飛，最后，現在依舊是輪動行情，很多方向都有機會，然而方向太多了有些方向調整時間就有點長，很多老鐵看著別的板塊個股天天漲，忍不住就換股了，結果兩頭挨打。所以一定要要拿好手里的個股，持股等待。

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