跳一跳更健康

專：談判了

轉(zhuǎn)：相向而行

傳：3400點(diǎn)滿減活動(dòng)開(kāi)始了

現(xiàn)在市場(chǎng)就像是瓜地里上竄下跳的猹。

談判牛：只要有代表團(tuán)在外談判 ，就做多

兌現(xiàn)牛：只要出現(xiàn)談判結(jié)束的跡象，就兌現(xiàn)一波，因?yàn)檎劤蓜t利好出盡，談不成則風(fēng)偏下降。

緩和牛：只要出現(xiàn)緩和的跡象，科技海外鏈外需出口鏈就嗷嗷漲嗷嗷補(bǔ)庫(kù)嗷嗷搶出口。

反制牛：只要出現(xiàn)反制的跡象，稀土種子雞啊豬啊肉蛋奶啊就嗷嗷漲嗷嗷反制嗷嗷搞內(nèi)需。

左手緩和右手反制，真·宏觀對(duì)沖。

量化在微盤股上作威作福，在動(dòng)量上呼風(fēng)喚雨，但每逢跳水的小作文里，量化總被形容得如同人工智障：

①中美在倫敦點(diǎn)了外賣。量化聽(tīng)成了，中美談X了，要賣！瞬間砸盤了

②量化捕捉到了CCTV節(jié)目單，《情況不妙》，瞬間砸盤了

③618臨近，3400點(diǎn)滿減活動(dòng)開(kāi)啟，觸發(fā)了量化賣盤

量化：我肩膀?qū)挘裁村伓寄鼙场７凑l(shuí)有籌碼誰(shuí)就能砸，最后都是我砸的...

量化基金在小市值抱團(tuán)，主動(dòng)權(quán)益在港股抱團(tuán)，大家都有美好的未來(lái)。

第三方機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年前五個(gè)月私募主觀股票多頭策略產(chǎn)品的平均收益率為6.84%，其中1189只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為68.65%，而三月下旬，樣本私募的約有50%的倉(cāng)位配置在港股。

2025年，港股IPO募資總額已經(jīng)突破776億港幣，較去年同期激增逾7倍，接近2024年全年募資總額的90%。18C制度落地后，有望吸引更多發(fā)展?jié)摿薮蟮目萍计髽I(yè)赴港上市，中概股回港，還將帶來(lái)更多稀缺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

沒(méi)有好公司，哪有好指數(shù)。

今年以來(lái)，南向資金累計(jì)流入6650億港幣，全年流入萬(wàn)億港幣近在咫尺。

本月，隔夜離岸人民幣HIBOR，跌到了0.012%，創(chuàng)2006年有記錄以來(lái)的歷史新低。

作為對(duì)比，在2024年3月27日，隔夜離岸人民幣HIBOR升至5.98%，為2022年4月以來(lái)最高。

高峽出平湖，放水無(wú)熊市。

在5月初，這篇文章中，我們回顧到：

上一次撞強(qiáng)方還是2020年，4月21日至10月28日，共計(jì)85次，金管局累計(jì)買入了3835億，6個(gè)月時(shí)間，期間疊加中美放水QE、港股IPO等宏觀利好，港股互聯(lián)網(wǎng)區(qū)間漲幅66.87%。

5月2日，香港金管局在美元兌港幣7.75的位置觸發(fā)了五年首次強(qiáng)方兌換保證，整個(gè)5月，金管局累計(jì)投放了1734億港幣，短期港幣流動(dòng)性高度寬松。

這一輪，同樣的強(qiáng)方兌換保證，同樣的港股IPO熱潮，低廉的Hibor和溢出的港幣流動(dòng)性從港股互聯(lián)網(wǎng)和恒生科技流向了新消費(fèi)和創(chuàng)新藥，帶來(lái)了一波醫(yī)藥消費(fèi)的抱團(tuán)上漲。

喜歡成長(zhǎng)，可以參與港股科技資產(chǎn)重估，大廠的第二曲線；

（港股互聯(lián)網(wǎng)ETF 513770，聯(lián)接C類 017126，累計(jì)三周凈流入，規(guī)模超過(guò)50億）

喜歡價(jià)值，可以參與港股銀行股的搶籌舉牌；

喜歡藍(lán)籌，新消費(fèi)，創(chuàng)新藥，要滲透率有滲透率，要困境反轉(zhuǎn)有困境反轉(zhuǎn)，要出海熱潮有出海熱潮，總有一款適合你。

電子人的4大G點(diǎn)：XX的DeepSeek時(shí)刻、大廠加單、國(guó)產(chǎn)替代、資本開(kāi)支超預(yù)期。

化工人的4大G點(diǎn)：漲價(jià)函、工廠爆炸、航道堵塞、環(huán)保大檢查。

機(jī)器人的4大G點(diǎn)：XX要收購(gòu)，XX進(jìn)供了，XX送樣了，馬拉松/運(yùn)動(dòng)會(huì)了。

港股人的4大G點(diǎn)：XX入通了，外資在買了，南向在買了，省子在賣了。

跳一跳，有量了，活躍了， 又可以回歸主線，劍指3400了。