黃金與石油

今天跟幾個(gè)讀者小聚，微醺，就不寫(xiě)新文了，分享一則去年2月西安讀者線下見(jiàn)面會(huì)時(shí)，對(duì)黃金和石油的走勢(shì)預(yù)判。

之前在私享匯更新過(guò)，今天增加一些邏輯性，并去掉聊天時(shí)一些尖銳和抨擊性的措辭：

自從新冠疫情與俄烏沖突以來(lái)，美國(guó)政府有了借口，說(shuō)服議會(huì)和民眾開(kāi)啟瘋狂發(fā)美元的模式。

隨著今年（2023）全球逐步從疫情中走出來(lái)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)重新啟動(dòng)，這些年美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)剩的美元，就必然會(huì)推動(dòng)美元對(duì)手盤(pán)的黃金、石油，乃至大宗等領(lǐng)域的上漲。

對(duì)此，我的建議是可以投資黃金，目前（2023）正處于歷史低位，但是不建議投資石油。

道理并不復(fù)雜，隨著俄烏沖突的爆發(fā)，俄羅斯轉(zhuǎn)向軍事優(yōu)先，俄軍事決策的優(yōu)先級(jí)（國(guó)防部長(zhǎng)）高于經(jīng)濟(jì)決策的優(yōu)先級(jí)（總理）。

面對(duì)美國(guó)的美元封鎖，軍部為了獲取戰(zhàn)場(chǎng)上的有利局勢(shì)，會(huì)迫使經(jīng)濟(jì)部門(mén)不計(jì)成本的甩賣(mài)核心資源，以換取必須用美元買(mǎi)的軍事關(guān)鍵物資。（民用物資可以用人民幣買(mǎi)）

所以，俄羅斯豐富的黃金和石油，這些等效于美元的物資，都會(huì)在軍部的壓力下，以低于市場(chǎng)的價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)甩賣(mài)。

而這種非理性的甩賣(mài)，必然會(huì)壓低全球的石油和黃金價(jià)格，誕生價(jià)值投資的機(jī)會(huì)。

明年（2024）隨著戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)入到僵持與談判階段，俄羅斯的戰(zhàn)場(chǎng)壓力驟減，軍費(fèi)與財(cái)政壓力開(kāi)始突顯，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)決策優(yōu)先級(jí)會(huì)壓過(guò)軍部的軍事決策，經(jīng)濟(jì)部門(mén)也不會(huì)再不計(jì)成本的甩賣(mài)核心資源。

俄羅斯的經(jīng)濟(jì)精英們重掌權(quán)力后，就會(huì)開(kāi)始通過(guò)市場(chǎng)操作來(lái)提升價(jià)格，這兩年大量購(gòu)買(mǎi)俄羅斯黃金現(xiàn)期貨，乃至礦產(chǎn)的利益集團(tuán)，也希望抬升價(jià)格。

符合各方的利益，黃金的價(jià)格就會(huì)回到美元濫發(fā)后應(yīng)有的位置，所以現(xiàn)在（2023）是買(mǎi)入黃金的好時(shí)機(jī)。

但石油和黃金并不一樣，除了考慮俄羅斯之外，還需要考慮美國(guó)的2024大選。

對(duì)于拜登來(lái)說(shuō)，他最大的敵人不是普京，而是特朗普，他需要遏制石油價(jià)格來(lái)?yè)Q取選票，所以必然會(huì)通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段遏制俄羅斯的出口價(jià)格，讓俄羅斯和其他主要能源國(guó)為美國(guó)的通脹買(mǎi)單。

此外，拜登需要低油價(jià)來(lái)迫使俄羅斯屈服，還要讓美國(guó)石油集團(tuán)在俄羅斯的折扣出讓中賺到利益。

所以明年（2024）的石油價(jià)格很難漲起來(lái)，俄羅斯還是只能虧本甩賣(mài)，想要低油價(jià)恢復(fù)到合理位置，最早也要等到后年（2025）。