廣西兩家省級城商行上演“雙雄對決”

業績的差異，本質上是基本盤的分野。

文/每日財報 張恒

長期以來，廣西省內比較受關注的城商行主要是桂林銀行、北部灣銀行和柳州銀行，三強爭霸格局穩固。這三家城商行市場化程度高，長期成長性也較好。

其中，桂林銀行是老大哥，資產規模位居第一，是省內規模最大的單一地方法人銀行，背后站著的是桂林市人民政府；北部灣銀行長期位居次席，此前一直是廣西唯一的省級城商行，實控人為廣西國資委。

柳州銀行規模雖不及兩者，但近些年發展勢頭較猛，趕超之心溢于言表。最好的證明當是去年末其股權結構發生重大變更，成為繼北部灣銀行之后廣西省內第二家省級城商行，實力明顯增強。

2025年12月，柳州銀行完成股權重大調整，柳州市屬國有股東將其大部分股權轉讓給省級國資平臺——廣西國控集團。轉讓后，廣西國控集團持股67.44%，成為控股股東，而其背后實控人同樣是廣西國資委。

此次變動標志著柳州銀行從一家市屬城商行轉變為省級城商行。其意義在于：通過引入省級戰略投資者，優化了股權結構，有助于獲取更優質的資本、資源和政策支持，從而提升公司治理水平、區域競爭力及未來資本補充能力，支持其長遠戰略發展。

隨著柳州銀行成為省內第二家省級城商行，這賦予了其與北部灣銀行一較高下的底氣，同樣可背靠廣西國資委去開拓全省業務和獲取更多項目的資源支持，兩者之間區域競爭的比拼或將越來越激烈。那么，未來柳州銀行有追趕上甚至超越北部灣銀行的可能嗎？

經營各具特色，業績走向分化

北部灣銀行、柳州銀行在省內處于怎樣的位置？兩者規模其實也并不差，雖然還不及桂林銀行，但都是相當不錯的成就了，這主要得益于兩者深耕本地市場和資源優勢賦能。

回顧近十年北部灣銀行、柳州銀行的規模，成立時間更早的柳州銀行（于1997年成立）資產總額一直難以超越作為在2008年以省級城商行頭銜成立的后起之秀北部灣銀行，這是由兩家股權性質不同，而決定了柳州銀行業務多集中在柳州市地方，北部灣銀行則輻射全省。

北部灣銀行是廣西第一家省級城商行，服務全省地區經濟發展，存、貸款在廣西的市場份額排名前列，在省會南寧存款市場份額保持第一位。北部灣銀行作為在全省全面布局的銀行，在每個城市都有網點，覆蓋的深度在省內首屈一指，因此能夠較好把握項目機會。

不過，近年來柳州銀行也并不滿足于深耕柳州市場，而是將業務觸角開始延伸至省內其他地區，經營區域進一步擴大。目前其業務覆蓋柳州本地以及南寧等廣西其他8個地級市，營業網點已超205家，另設有小企業專營機構、小企業金融服務分中心、綠色專營支行。

可以這么說，兩家城商行都各有特色，但從資產規模增速來看，近幾年卻都有下滑。柳州銀行降幅要更大一點，已從2022年的16.56%降至2024年的7.45%，而北部灣銀行雖然也在下降（從15.52%降至10.45%），但增速依然維持在兩位數，要好于柳州銀行。最新數據顯示，2025年前三季度北部灣銀行總資產5424.8億元，較年初增長4.25%；柳州銀行總資產2591.81億元，較年初增長6.81%，增幅微高于北部灣銀行。

再從核心經營數據對比，近些年北部灣銀行的業績成長性要好于柳州銀行，前者營收和凈利均保持逐年較高增速，而后者則處于不太穩定狀態，如其營收增速在2020年和2023年分別為-8.01%、-1.02%；2024年凈利潤更是出現22.84%較大跌幅。不過在2025年上半年，柳州銀行凈利潤同比增長16.84%，表現亮眼，要好于北部灣銀行同期僅0.76%的增長。

業績的差異，本質上是基本盤的分野

為什么柳州銀行近幾年里與北部灣銀行有些差距？除了經營區域限制因素外，我們還認為，這也主要由于兩者在業務結構調整策略上存在明顯差異所決定的。

公司業務和資金業務一直是柳州銀行主要的收入來源。近幾年該行公司存貸款業務持續增長，公司業務板塊對營業收入貢獻度在 90%以上。2024年該行對公貸款增速達到了10.91%，占全行貸款的89.46%。

北部灣銀行貸款結構雖同樣以對公為主，但是占總貸款的比重沒有柳州銀行那么高，約為75%以上，但對公貸款增速要高于柳州銀行，2024年達到了18.03%。這也意味著，北部灣銀行可騰出更多精力來加大對收益更高的金融投資業務布局，2024年該業務占總資產的比重為34%，顯著高于柳州銀行的27%。

金融投資業務利潤率更高，效益轉化也較快，同時積累較多投資資產，只要把握好行情，也能增厚收入，這點北部灣銀行有優勢。而柳州銀行信貸業務以對公為核心，利潤率相對更低。

且在零售業務方面，雖然兩家銀行的個人存款規模持續增長，但個人貸款都處于增長乏力、且貸款結構以住房按揭等低息貸款為主的狀態，導致收入低于成本。數據顯示，2024年柳州銀行個人貸款僅增長3.91%，占比下滑至10.16%；而同期北部灣銀行個貸余額減少了3.44%，占比降至22.98%。

此情況下，這就使得兩家銀行凈息差整體處于下降通道，但北部灣銀行降幅要稍好于柳州銀行。數據顯示，北部灣銀行凈息差從2020年2.01%高位逐年降至2024年末的1.67%，四年時間中下降了34個基點，而柳州銀行則是從2.19%降至1.63%，壓降了56個基點。這是兩家銀行資產規模均能保持增長、但營收卻相差較大的重要原因。

柳州銀行與北部灣銀行在盈利水平上的顯著差距，很大程度上可歸因于客群結構與風險控制能力差異所導致的資產質量分化。

資產質量的優劣會直接傳導至利潤表：不良資產要么予以核銷，直接削減當期利潤；要么通過計提撥備進行覆蓋，而撥備計提同樣會侵蝕利潤。

北部灣銀行憑借相對優質的客群基礎與較為完善的風控體系，保持了較好的資產質量。從長期趨勢看，其不良貸款率不僅持續優于柳州銀行，且近年來在不良率穩中有降的同時，撥備覆蓋率實現了顯著提升。這一組合表明，其利潤增長能夠支撐更多的風險準備，也從側面印證了其資產質量的扎實與風險緩沖能力的增強。

反觀柳州銀行，雖然在區域內資產質量表現尚可，但相較于北部灣銀行仍存一定差距。其近年不良貸款率雖呈下降趨勢，但撥備覆蓋率并未隨之顯著提高。這種“不良率降而撥備不增”的現象，可能反映出其仍需消耗財務資源應對存量壞賬，一定程度上限制了以利潤補充撥備的空間。

原因或在于，雖然柳州銀行對公業務占比高，但北部灣銀行在區域布局上優勢明顯，存量和新增對公貸款均以國有企業貸款為主，單戶金額較大，這意味著柳州銀行難以拿到最優質的對公客戶群體，對其資產質量有一定影響。

因此，綜合不良與撥備兩項指標看，柳州銀行的資產質量及其對盈利的拖累，與北部灣銀行相比仍處于相對弱勢。

具體來看，北部灣銀行不良率近兩年穩定在1.43%；柳州銀行壓降趨勢明顯，但要高于北部灣銀行不少，2021-2024年分別為1.81%、1.71%、1.68%及1.64%。撥備覆蓋方面，北部灣銀行撥備覆蓋率從2023年的180.33%增至2024年209.43%，2025年三季度進一步增加到209.77%，處于較優水平；同期柳州銀行先是從160.86%降至154.26%，而后到去年三季度末雖回升至160.27%，但仍低于北部灣銀行不少，說明柳州銀行調節利潤空間或受限。

因此綜合來看，北部灣銀行和柳州銀行均是廣西本土發展較好的城商行，對公優勢明顯，但兩者在零售業務上有些失速，這可能與受大環境影響零售客戶抗風險能力較弱，而不得不主動選擇收縮投放來降低不良風險有關。

此外，兩者在構建多元業務能力、獲客能力、風險抵御能力等方面有不少差異，從整體情況來看，北部灣銀行是要好于柳州銀行的，因此在兩者資產規模增長不錯的情況下，柳州銀行營收、凈利潤與北部灣銀行的差距，短時間內還得不到有效縮短。

經營各具特色，業績走向分化

在廣西城商行的發展版圖中，北部灣銀行與柳州銀行呈現出截然不同的發展軌跡。表面上看，兩者同為服務地方經濟的重要金融力量，但深入剖析其高管團隊穩定性與內控管理水平，卻能發現一條清晰的分野線。柳州銀行連續多任董事長“落馬”所暴露的內控失守，正是其發展步伐落后于北部灣銀行的另一大關鍵內因。

北部灣銀行的高管層近年來呈現出有序更迭、平穩過渡的特點。董事長一職從羅軍到王能，再到2023年8月接任的黎棟國，均屬正常的工作調整或到齡退休。行長層面，紀志順在2024年6月到齡退休后，由具備豐富國有大行及地方政府履職經驗的楊育智接棒，形成了“黎楊配”的新管理層格局。這種連貫性為戰略的持續執行提供了組織保障。

反觀柳州銀行，其高管團隊，尤其是董事長一職，卻深陷“落馬”漩渦，暴露出嚴重的內部治理危機：

劉忠（2007-2013年任董事長），后因受賄、違法發放貸款罪被判刑，開啟了柳州銀行高管風險的先例；

李耀清（2014-2019年5月任董事長），也因涉嫌嚴重違紀違法被查，再度重創該行聲譽與內部穩定；

黎敦滿（2019年8月-2021年8月任董事長），于2025年11月被通報接受審查調查。其任職軌跡本身也折射出治理混亂——他先于2017年3月任行長，2019年8月升任董事長后一度長時間兼任行長，權力過于集中缺乏制衡。

董事長作為銀行公司治理的核心與風險控制的第一責任人，接連因嚴重違紀違法被查，絕非偶然。這直接反映了柳州銀行在相當長一段時間內，內部控制和風險管理體系存在重大缺陷，甚至形同虛設，不僅侵蝕其資產質量與經營根基，也使柳州銀行在戰略推進、業務拓展和風險抵御能力上天然弱于治理相對規范的同行。

相比之下，北部灣銀行管理層雖也更迭頻繁，但未出現如此高頻、嚴重的“一把手”廉政風險事件，這為其聚焦業務發展提供了相對穩定的內部環境。

經歷變更后，目前兩家銀行都組建了新的領導團隊，并推出了旨在引領未來發展的戰略規劃，但側重點因歷史包袱和資源稟賦不同而有所差異。

北部灣銀行現任管理班子是由董事長黎棟國（原農行廣西分行副行長）與行長楊育智（原中行廣東分行背景、曾任賀州市領導）的組合，兼具國有大行風控經驗、地方政府視角和沿海發達地區金融實踐，視野更為開闊。

其領導下的戰略重點非常清晰，以打造“廣西地方金融領頭羊”和推進IPO為核心長期目標，同時，利用毗鄰東盟的區位優勢，將跨境金融作為特色招牌，并全面實施數字化轉型。

柳州銀行現任班子是由在2021年9月一同上任的董事長謝斌（出身農行廣西分行系統）與行長吳建民（出身中行廣西分行系統）的組合，面臨的首要任務是穩定局面、修復信譽、重塑內控。

正如開篇提到的，2025年末柳州銀行完成的股權變更就是其重大轉折點，旨在從股權層面引入省級資源，改善治理，為未來發展尋求更廣闊平臺。同時，在連續的風險事件后，該行也在持續強化內部審計、合規管理、信貸審批流程重塑，為后續戰略推進提供保障。

綜上所述，北部灣銀行與柳州銀行的發展差異，是經營能力、公司治理基石穩固性與戰略執行有效性共同作用的結果。未來，兩家省級城商行的競爭，也不僅是業務與戰略的比拼，更是治理能力與風險文化重塑速度的較量。