賺翻了也別笑！英特爾曾慘遭日企“團滅”，三星海力士須警惕陷阱

英特爾宣布撤出DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）業(yè)務(wù)，這一舉動至今仍被視為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)史上最重要的轉(zhuǎn)折點之一。當(dāng)時，DRAM正從高附加值部件向通用商品化轉(zhuǎn)型，日本企業(yè)憑借大規(guī)模投資和成本競爭力開始對美國形成壓制。盡管當(dāng)時的美國輿論沉浸在“美國戰(zhàn)敗”的喪志情緒中，但英特爾恰恰以此為契機，為建立“半導(dǎo)體帝國”奠定了基石。因為在日本企業(yè)步步緊逼時，英特爾已在暗中磨礪中央處理器這把全新的“利劍”。

這種“唯有做好轉(zhuǎn)型準備的企業(yè)才能最終生存并統(tǒng)治市場”的博弈法則，在今天依然有效。乘著人工智能狂潮主導(dǎo)全球市場的英偉達和博通便是典型案例。曾一度依靠游戲顯卡維持生計的英偉達，在深度學(xué)習(xí)技術(shù)興起之際，果斷對基于GPU的AI硬件和軟件進行大規(guī)模投資，成功轉(zhuǎn)型為AI半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)。

在三星電子和SK海力士正借助“超級周期”重回巔峰的當(dāng)下，我們更需要目光長遠。觀察存儲芯片市場的傳統(tǒng)周期規(guī)律可以發(fā)現(xiàn)，幾乎沒有哪家企業(yè)能夠長期維持一家獨大的格局。此前，英特爾在全球DRAM市場的份額曾高達80%至90%，但僅僅5年后，這一數(shù)字便跌至個位數(shù)。三星電子和SK海力士也曾受益于移動互聯(lián)網(wǎng)和云計算帶來的爆發(fā)性增長，經(jīng)歷過極度繁榮，但沒過幾年便因供應(yīng)過剩而陷入虧損困局。

存儲芯片位于計算架構(gòu)底層，處于運算裝置（如CPU、GPU等“大腦”）的從屬地位。從長遠來看，它極有可能走向通用商品化。事實上，三星電子和SK海力士的客戶們正在不斷嘗試推動存儲器的標準化。標準化雖然帶來了通用性，卻也意味著技術(shù)門檻的變相降低。盡管三星和SK海力士目前在超高帶寬存儲器技術(shù)上保持領(lǐng)先，但國內(nèi)外專家的共識是，這種優(yōu)勢可能在數(shù)年內(nèi)因技術(shù)水平的普遍提升而消解。此外，那些尚未露出真實實力的企業(yè)所展現(xiàn)出的增長勢頭也不容小覷。

英特爾傳奇首席執(zhí)行官安德魯·格魯夫曾留下名言：“唯有憂患意識極強者才能生存。”即使在英特爾獨霸全球DRAM市場的全盛時期，他依然以近乎“病態(tài)”的執(zhí)著追求創(chuàng)新。他沒有沉溺于眼前的財富盛宴，而是將資金投向當(dāng)時前景尚不明朗的CPU，并將其培養(yǎng)成公司的新引擎。

對于韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的兩大支柱——三星電子和SK海力士而言，今年正是這樣一個關(guān)鍵節(jié)點。這兩家企業(yè)曾經(jīng)歷過智能手機普及和云計算擴張帶來的超級周期，也體驗過隨之而來的墜落之痛。當(dāng)前AI基礎(chǔ)設(shè)施熱潮引發(fā)的供應(yīng)短缺，使得DRAM和閃存芯片出現(xiàn)了“非正常高價”。這種因市場特殊性而帶來的獲利，往往會掩蓋實力的短板，絕不能將其錯認為企業(yè)本身的能力提升。

在這一進程中，作為“長子”的三星電子角色尤為關(guān)鍵。三星不僅深耕存儲領(lǐng)域，長期以來也涉足晶圓代工和系統(tǒng)集成電路設(shè)計業(yè)務(wù)。近期，三星正努力在臺積電占據(jù)主導(dǎo)地位的代工領(lǐng)域爭取市場信任，謀求增長。如果三星的代工業(yè)務(wù)能夠站穩(wěn)腳跟，不僅將利好半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商，也將帶動國內(nèi)芯片設(shè)計、設(shè)計服務(wù)、設(shè)計資產(chǎn)及自動化工具等全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。屆時，大型企業(yè)、初創(chuàng)公司與中小企業(yè)將共同構(gòu)建起良性循環(huán)的新生態(tài)系統(tǒng)。兩家企業(yè)必須將這場如期而至的繁榮當(dāng)作杠桿，跨越存儲產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性壁壘，邁向“下一層級”。