A股：大盤精準(zhǔn)跌4105.04點(diǎn)，不出意外的話，牛市大行情這么走！

【周五早盤：外圍大跌A股挺住了！4100點(diǎn)托底明顯，持股過節(jié)穩(wěn)拿春節(jié)紅包】

老鐵們，周五A股早盤有點(diǎn)“鬧心”——外圍美股大跌、金銀跳水，咱這邊三大指數(shù)低開震蕩，上證、深成指跌超0.5%，創(chuàng)業(yè)板跌近1%，成交縮量13%到不足1.9萬億。但要告訴你：別慌！這是在“倒車接客”，4100點(diǎn)有明顯托底力量，政策+資金都在護(hù)盤，持股過節(jié)照樣能吃春節(jié)紅包！

一、早盤盤面：“黃上白下”顯韌性，題材分化但主線未散

今天的行情，用“外圍砸盤咱抗住，權(quán)重壓盤題材扛旗”形容最貼切：

1. AI應(yīng)用：龍頭硬撐，分化加劇

一句話觀點(diǎn)：AI應(yīng)用只剩“真龍頭”扛旗，跟風(fēng)股開始掉隊(duì)！

• 掌閱科技五連板（AI閱讀）繼續(xù)一字封死，風(fēng)語筑首板（AI設(shè)計(jì)），但捷成股份大跌——驅(qū)動(dòng)邏輯：AI應(yīng)用分化加速，資金只認(rèn)“有業(yè)績落地”的龍頭（如閱讀、設(shè)計(jì)工具），純概念跟風(fēng)股被拋棄；
• AI安全分支：國安股份四天二板（數(shù)據(jù)安全），人民網(wǎng)炸板——邏輯：政策強(qiáng)調(diào)“AI安全可控”，數(shù)據(jù)安全成剛需，但板塊容量小，資金接力意愿弱。

2. AI硬件+算力：權(quán)重砸盤，短期休整

一句話觀點(diǎn)：硬件、算力短期“累了”，等調(diào)整后仍是主線！

• AI硬件：天孚通信（CPO龍頭）跌近5%，杭電股份、特發(fā)信息大跌——原因：昨天漲多了，今天獲利盤兌現(xiàn)；
• 算力概念：大位科技炸板翻綠，網(wǎng)宿科技沖高回落——邏輯：算力基建靠“政策訂單”，短期缺催化劑，資金暫時(shí)歇腳。

3. 周期有色+化工：昨天漲今天跌，輪動(dòng)太快

一句話觀點(diǎn)：周期股“脈沖式上漲”，只適合低吸別追高！

• 昨天領(lǐng)漲的有色（江鎢裝備）、化工（百川股份）今天領(lǐng)跌——驅(qū)動(dòng)邏輯：周期股靠“漲價(jià)預(yù)期”吃飯，昨天炒完今天就歇，典型的“節(jié)前資金快進(jìn)快出”。

4. 科技新方向：商業(yè)航天+軍工+存儲(chǔ)芯片走強(qiáng)

一句話觀點(diǎn)：科技主線內(nèi)部“高低切換”，低位細(xì)分開始補(bǔ)漲！

• 商業(yè)航天（衛(wèi)星發(fā)射）、軍工（地緣催化）、存儲(chǔ)芯片（國產(chǎn)替代）小幅走強(qiáng)——邏輯：科技牛市沒結(jié)束，資金從高位的AI硬件切換到低位細(xì)分，找“估值洼地”。

5. 影視院線：光線傳媒大漲超12%，純屬“春節(jié)檔情緒”

一句話觀點(diǎn)：影視股炒的是“春節(jié)票房預(yù)期”，和業(yè)績無關(guān)！

• 光線傳媒大漲，但橫店影視仍在跌——驅(qū)動(dòng)邏輯：春節(jié)檔大片扎堆（《熱辣滾燙》《飛馳人生2》），資金賭票房超預(yù)期，純短期情緒炒作。

二、真心話：政策+資金雙護(hù)航，持股過節(jié)是王道

周五早盤的“弱勢”，其實(shí)是節(jié)前正常分化+外圍擾動(dòng)疊加，但看到三個(gè)“穩(wěn)軍心”的信號(hào)：

1. 政策“主動(dòng)呵護(hù)”：4100點(diǎn)托底明顯

臨近春節(jié)，監(jiān)管層態(tài)度很明確——“不能讓股市跌”！早盤大盤在4100點(diǎn)附近明顯有資金承接，保險(xiǎn)等“國家隊(duì)”資金趁調(diào)整增持，這就是“政策底”的信號(hào)。

2. 資金面“不差錢”：節(jié)后開門紅概率高

今天縮量是因?yàn)椤霸撡u的都賣了”，剩下能取現(xiàn)的資金基本沒了。節(jié)后資金回流+政策催化（比如兩會(huì)預(yù)期），2-3月春季行情值得期待，現(xiàn)在調(diào)整就是“倒車接客”。

3. 核心邏輯沒變：科技牛市+有色長牛

• 科技：AI應(yīng)用、算力、硬件、商業(yè)航天，全是“政策+產(chǎn)業(yè)”雙驅(qū)動(dòng)，今年就是“科技大年”；
• 有色：小金屬、稀土、黃金，靠“漲價(jià)+戰(zhàn)略反制+全球補(bǔ)庫”，長牛邏輯比科技還穩(wěn)。

三、總結(jié)：別被短期波動(dòng)嚇跑，持股過節(jié)吃“主升浪”

老鐵們，周五早盤的“弱”是假象！外圍大跌咱沒跟，4100點(diǎn)有托底，政策+資金都在護(hù)盤，這就是“強(qiáng)”的表現(xiàn)。再強(qiáng)調(diào)三句：

1. 別信“節(jié)前避險(xiǎn)”：牛市里“節(jié)前跌是機(jī)會(huì)，節(jié)后漲是必然”；
2. 抱緊主線：科技（AI、商業(yè)航天、存儲(chǔ)芯片）+有色（小金屬、稀土），這倆方向有“估值+情緒”雙重溢價(jià)；
3. 持股過節(jié)：現(xiàn)在調(diào)整是“送錢”，節(jié)后資金回流，4260點(diǎn)目標(biāo)不遠(yuǎn)了！

最后送大家一句：“外圍砸盤我不怕，政策托底穩(wěn)如山；持股過節(jié)等紅包，科技有色雙豐收！”