市場探底回升,三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市成交額2.54萬億,較上一個交易日放量759億。截至收盤,滬指跌0.01%,深成指漲0.19%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%。市場熱點迅速輪動,電力、CPO等板塊表現(xiàn)強勢,醫(yī)藥、港股則相對較弱。
年后A股波動率擴張,但成交持續(xù)放量,市場狀態(tài)整體健康。從行情主線上看,一是美伊局勢、北美宏觀預(yù)期影響周期板塊,石油、黃金等板塊前期強勢,今日窄幅震蕩。二是人工智能趨勢進展,GPU、CPO、存儲、半導(dǎo)體設(shè)備、電力等細(xì)分持續(xù)活躍。
1)英偉達發(fā)布FY26Q4財報,營收、利潤、指引均超出市場預(yù)期。產(chǎn)品需求旺盛,黃仁勛強調(diào)當(dāng)前AI并無泡沫。從前期北美財報看,四大云廠2025年capex達1260億美元,yoy+62%;2026年指引合計超6600億美元,yoy+61%。今日英偉達財報再度印證算力基建高景氣。從后續(xù)季度看,英偉達仍較大概率呈現(xiàn)業(yè)績季增,且3月16日將召開GTC大會,基本面較為堅韌,有興趣的投資者或可繼續(xù)關(guān)注通信ETF(515880)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF(159388)。
2)電網(wǎng)方面,2月25日,據(jù)福克斯新聞報道,亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨頭將于3月4日齊聚白宮,正式簽署特朗普在國情咨文演講中宣布的"電費繳納者保護承諾"。由于AI需求超預(yù)期,作為底層驅(qū)動的電力供需的不平衡明顯加劇。對于A股而言,電力同步受益AI需求上揚,此外電力出海等邏輯或加速演繹,有興趣的朋友可關(guān)注電網(wǎng)ETF(561380)。
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