金融街丨激發(fā)綠色金融的巨大潛能

· 邁向高質(zhì)量綠色金融新征程 ·

編者按推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，離不開綠色金融“活水”的精準(zhǔn)澆灌。近年來，我國綠色金融政策體系持續(xù)完善、市場規(guī)模快速擴(kuò)容，截至2025年末，綠色貸款余額已突破44萬億元，為高質(zhì)量發(fā)展注入了動能。當(dāng)前，我國綠色金融已從規(guī)模擴(kuò)張邁入提質(zhì)增效的新階段，但政策協(xié)同不足、信息披露不充分、產(chǎn)品精準(zhǔn)度有待提升等問題仍待破解。“十五五”時期是全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)、加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，本期金融街聚焦綠色金融高質(zhì)量發(fā)展，旨在凝聚共識、匯聚合力，進(jìn)一步激發(fā)綠色金融的巨大潛能，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。

■中國經(jīng)濟(jì)時報記者孫兆

綠色金融作為連接金融資本與實體產(chǎn)業(yè)的核心紐帶，其精準(zhǔn)化水平?jīng)Q定著產(chǎn)業(yè)綠色升級的成效與速度。“十五五”時期如何聚焦產(chǎn)業(yè)賦能，打造精準(zhǔn)化的綠色金融產(chǎn)品服務(wù)體系？

接受中國經(jīng)濟(jì)時報記者采訪的專家表示，可從政策與市場兩個層面共同發(fā)力，進(jìn)一步激發(fā)綠色金融的巨大潛能。在制度政策層面，注重構(gòu)建多層次、全覆蓋的支持體系。并以產(chǎn)業(yè)場景為導(dǎo)向，聚焦綠色工廠、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等重點領(lǐng)域，推廣可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款。轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品與碳金融產(chǎn)品可作為未來重點。

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精準(zhǔn)化建設(shè)仍待提升

當(dāng)前，我國綠色金融市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，創(chuàng)新步伐不斷加快。在浙江，交通銀行根據(jù)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，運用自主開發(fā)的ESG評價系統(tǒng)，推出轉(zhuǎn)型金融特色服務(wù)方案，在湖州南潯落地了浙江省首筆農(nóng)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型貸款。

作為地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)運營的主承載平臺，湖州南潯強(qiáng)村富民發(fā)展集團(tuán)有限公司推進(jìn)綠色漁業(yè)項目，將現(xiàn)代工廠化設(shè)施和水產(chǎn)養(yǎng)殖技術(shù)相結(jié)合，提升魚類養(yǎng)殖效率和環(huán)境可持續(xù)性。交通銀行浙江省分行根據(jù)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新性地將項目低碳轉(zhuǎn)型成效與可持續(xù)發(fā)展績效相結(jié)合，定制“碳強(qiáng)度+ESG”雙掛鉤低碳轉(zhuǎn)型金融服務(wù)方案，設(shè)置貸款利率動態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制。

“目前，交通銀行的‘碳強(qiáng)度+ESG’雙掛鉤轉(zhuǎn)型貸款已為我們節(jié)約了近30萬元財務(wù)成本。”南潯強(qiáng)村富民集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。“后續(xù)銀行將結(jié)合第三方機(jī)構(gòu)碳效評價，對貸款利率進(jìn)行動態(tài)調(diào)節(jié)。”交通銀行項目經(jīng)理介紹。

“交通銀行以金融賦能綠色發(fā)展，目前已形成涵蓋綠色信貸、綠色供應(yīng)鏈、綠色普惠、綠色投行、綠色租賃、綠色投資、碳金融的全維度綠色金融服務(wù)體系。”交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國經(jīng)濟(jì)時報記者表示，他們還完善了差異化授信政策體系，聚焦清潔能源、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)等重點領(lǐng)域。

中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，中國本外幣綠色貸款余額44.77萬億元。但金融機(jī)構(gòu)在圍繞產(chǎn)業(yè)賦能構(gòu)建精準(zhǔn)化綠色金融產(chǎn)品服務(wù)體系過程中，仍面臨諸多堵點痛點。

中央財經(jīng)大學(xué)副教授劉春生對中國經(jīng)濟(jì)時報記者表示，當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)打造精準(zhǔn)化綠色金融產(chǎn)品服務(wù)體系，核心痛點是綠色標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、碳核算與數(shù)據(jù)壁壘突出，綠色項目期限和風(fēng)險收益與金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式錯配，定制化產(chǎn)品供給不足且風(fēng)險分擔(dān)、政策激勵機(jī)制缺位。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對中國經(jīng)濟(jì)時報記者表示，金融機(jī)構(gòu)打造精準(zhǔn)綠色金融體系的堵點在于綠色金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，難以匹配技改、零碳園區(qū)等長周期、輕資產(chǎn)類需求，且綠色貸款對制造業(yè)滲透率不足30%，存在“重債券、輕信貸”的結(jié)構(gòu)性失衡問題。

政策與市場共同發(fā)力

《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》將“加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，建設(shè)美麗中國”擺在突出位置。

“未來，可從政策與市場兩個層面共同發(fā)力，進(jìn)一步激發(fā)綠色金融的巨大潛能。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼對中國經(jīng)濟(jì)時報記者表示，在制度政策層面，注重構(gòu)建多層次、全覆蓋的支持體系。

董希淼進(jìn)一步表示，在政策協(xié)同方面，要加強(qiáng)綠色金融政策與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等協(xié)同，盡快出臺國家層面的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的企業(yè)，通過采用先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備更新實現(xiàn)降碳，形成正向激勵。在碳市場建設(shè)方面，建立全國統(tǒng)一的碳定價體系，提升碳交易市場活躍度，吸引更多社會資本參與；支持金融機(jī)構(gòu)探索開發(fā)與碳排放權(quán)和核證自愿減排量相關(guān)的金融產(chǎn)品，規(guī)范開展碳質(zhì)押、碳回購等業(yè)務(wù)。

“在激勵約束方面，在現(xiàn)有碳減排支持工具的基礎(chǔ)上，探索將其應(yīng)用范圍從綠色產(chǎn)業(yè)拓展至傳統(tǒng)行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型項目。探索建立與綠色績效掛鉤的差別化利率機(jī)制，研究出臺綠色債券貼息等措施。”董希淼說，在信息披露方面，逐步建立健全覆蓋主要行業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度，建立統(tǒng)一的信息披露模板和數(shù)據(jù)平臺，提高信息可比性和透明度。在接軌國際方面，積極參與國際可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)制定，推動中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)與歐盟《可持續(xù)金融分類方案》等國際主流標(biāo)準(zhǔn)對接，實現(xiàn)綠色債券、綠色基金等產(chǎn)品跨境互認(rèn)。

“在金融機(jī)構(gòu)層面，要繼續(xù)做好綠色金融的踐行者和示范者。”董希淼認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)要建立健全資源配置機(jī)制、風(fēng)險管理機(jī)制、綜合服務(wù)機(jī)制、考核評價機(jī)制，提升金融服務(wù)綠色發(fā)展效能，拓寬綠色金融廣度和深度。在內(nèi)部機(jī)制方面，在深耕綠色金融的同時，提升對轉(zhuǎn)型金融的重視，從公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、政策制度等方面系統(tǒng)推動綠色金融與轉(zhuǎn)型金融融合發(fā)展。

“在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品與碳金融產(chǎn)品可作為未來重點。”董希淼說，比如積極發(fā)展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資產(chǎn)品，推動碳排放權(quán)、排污權(quán)、用水權(quán)等資源環(huán)境要素?fù)?dān)保貸款等轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品；推出多樣化碳金融產(chǎn)品，例如利率與碳配額收益掛鉤的貸款、以碳配額為抵質(zhì)押物的融資、將碳配額作為掛鉤指標(biāo)發(fā)行的債券和貸款等。在風(fēng)險防控方面，加強(qiáng)行業(yè)政策、低碳轉(zhuǎn)型趨勢研判，按照市場化原則把控客戶實質(zhì)風(fēng)險；將氣候風(fēng)險等納入金融風(fēng)險防控體系，增強(qiáng)對氣候相關(guān)風(fēng)險的識別、評估與應(yīng)對能力。

婁飛鵬則表示，發(fā)展綠色金融應(yīng)以產(chǎn)業(yè)場景為導(dǎo)向，構(gòu)建“需求—工具—協(xié)同”的完整閉環(huán)。一方面，聚焦綠色工廠、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等重點領(lǐng)域，推廣可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳減排支持工具等金融產(chǎn)品；另一方面，打通工信部門、央行以及銀行間的數(shù)據(jù)通道，推動綠色信貸、綠色債券、綠色REITs、綠色保險等金融工具聯(lián)動發(fā)力，同時提升股權(quán)融資占比，強(qiáng)化綠色金融服務(wù)的全鏈條適配性。

總 監(jiān) 制丨王列軍車海剛

監(jiān) 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨曹 陽