冰火兩重天！渝農(nóng)商理財(cái)“固收+期權(quán)”產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化顯著

數(shù)據(jù)說(shuō)明：

產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品，統(tǒng)計(jì)截止日期為2026年1月29日，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近6月。

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一、整體表現(xiàn)

截至1月29日，理財(cái)公司共存續(xù)157只成立時(shí)間在6個(gè)月以上的公募“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品（各份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)），近6個(gè)月平均凈值增長(zhǎng)率為3.33%、平均最大回撤為0.42%。

收益前十榜單中，招銀理財(cái)有4只產(chǎn)品上榜，興銀理財(cái)有2只產(chǎn)品上榜，交銀理財(cái)、平安理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)和工銀理財(cái)各有1只產(chǎn)品上榜。

其中，興銀理財(cái)兩款產(chǎn)品“豐利興動(dòng)多策略全球配置封閉式5號(hào)增強(qiáng)型A”和“豐利興動(dòng)多策略全球-錢潮封閉式1號(hào)增強(qiáng)型A”近6月凈值漲幅均為6.81%，位列冠亞軍，招銀理財(cái)“招睿錢潮指數(shù)3年封閉式12號(hào)(泰隆專屬)A”近6月凈值增長(zhǎng)率亦在6%之上，位列第三。

二、產(chǎn)品分析

渝農(nóng)商理財(cái) “益尊金禧江渝傳承封閉式2025年第51705期（聯(lián)動(dòng)型）” 近6月凈值漲幅為2.99%，躋身榜單第九。

但該產(chǎn)品同系列的第51702-51704期3只產(chǎn)品近6月漲幅均不足 1%，其中 “益尊金禧江渝傳承封閉式 2025年第51703期（聯(lián)動(dòng)型）” 近 6月收益表現(xiàn)墊底，漲幅僅0.4%，折合年化收益率低于1%。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，上榜產(chǎn)品 “益尊金禧江渝傳承封閉式2025年第51705期（聯(lián)動(dòng)型）” 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為二級(jí)，成立于2025年7月15日，預(yù)計(jì)到期日為2027年1月14日。

該產(chǎn)品所投券商收益憑證的關(guān)聯(lián)標(biāo)的為“申萬(wàn)睿衍中國(guó)多資產(chǎn)智能配置指數(shù)2.0”（Wind 代碼 SMARTCHINA2.WI），收益跟指數(shù)表現(xiàn)有關(guān)：1）若關(guān)聯(lián)標(biāo)的期末價(jià)格低于或等于期初價(jià)格，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為 1.20%；2）若關(guān)聯(lián)標(biāo)的期末價(jià)格高于期初價(jià)格，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.20%-4.90%。

截至2025年末，該產(chǎn)品存續(xù)份額3999.19萬(wàn)份。持倉(cāng)結(jié)構(gòu)方面，券商收益憑證占比約40%，到期收益分配方式為利隨本清；債券、現(xiàn)金及銀行存款占比分別約為37%、23%。

對(duì)比來(lái)看，收益表現(xiàn)相對(duì)較弱的 “益尊金禧江渝傳承封閉式2025年第51703期（聯(lián)動(dòng)型）” 成立于2025年 6月17日，預(yù)計(jì)到期日為2026年12月17日。

與上榜產(chǎn)品不同，該產(chǎn)品所投券商收益憑證的關(guān)聯(lián)標(biāo)的為“國(guó)泰君安全天候指數(shù)2.0”（Wind 代碼 GMARS.WI），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同樣為 1.20%-4.90%。

截至2025年末，該產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模9784.03萬(wàn)份，券商收益憑證占比同樣在40%左右；債券占比稍高，為 54.46%，現(xiàn)金及銀行存款占比不足 4%。

據(jù) Wind數(shù)據(jù)，截至2月4日，“申萬(wàn)睿衍中國(guó)多資產(chǎn)智能配置指數(shù)2.0”近1年年化漲幅為8.32%，而“國(guó)泰君安全天候指數(shù)2.0”近1年微跌0.15%，指數(shù)表現(xiàn)的顯著差異，可能是導(dǎo)致同系列產(chǎn)品收益分化的重要原因。

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作者｜薛茹云

編輯｜唐曜華

排版｜張舒惠

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