突發(fā)利空！全球股市科技股潰敗，A股大縮量，節(jié)前防守開始了？

進入到二月份，我能感覺到A股、美股都變得更難做了，特別是高位的科技股，相信大家也有此感受。

昨天有跟大家分享過，開年至今商業(yè)航天、AI應(yīng)用、有色金屬都走出過一波跌宕起伏的行情，似乎賺錢很好，但實際上，申萬一級行業(yè)中年內(nèi)領(lǐng)漲的行業(yè)多數(shù)是去年跑輸?shù)牡臀话鍓K，比如建筑材料、石油化工、傳媒、煤炭、社會服務(wù)等，貴州茅臺年內(nèi)已經(jīng)漲超12%。而且這些行業(yè)還有個特征，那就是和經(jīng)濟復(fù)蘇相關(guān)。

無獨有偶，美股最近也是經(jīng)濟復(fù)蘇的相關(guān)板塊跑贏科技股，道指明顯強于納指，價值風(fēng)格跑贏科技成長風(fēng)格。

回顧本周前四個交易日的行情，周一有色金屬帶著高位科技股暴跌，周二高位板塊反彈，很多股民在那一天可能覺得還能“接著奏樂接著舞”，但是我在那天文章里提醒大家“市場博弈可能加劇、籌碼換手才開始”。這兩個交易日，市場開始露出真面目，高位板塊連續(xù)大跌，這樣來看周二的反彈是誘多性質(zhì)的。

1月份是牛市沒錯，但我覺得二月份市場明顯轉(zhuǎn)向防守了，資金對高位股獲利了結(jié)的意愿很強烈，高低切換明顯。消費、地產(chǎn)等板塊領(lǐng)漲，有高低切換的推動，也有博弈復(fù)蘇的預(yù)期在，現(xiàn)在不知道這種風(fēng)格切換是因為春節(jié)假期還是會持續(xù)更長時間。

再來看今天的重磅消息：

• 昨晚美國公布的1月ADP新增就業(yè)崗位2.2萬個，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期4.8萬人，前值由4.1萬下修至3.7萬。美國勞工統(tǒng)計局（BLS）宣布，將于2月11日發(fā)布1月非農(nóng)就業(yè)報告，將于2月5日發(fā)布職位空缺數(shù)據(jù)，重新安排2月13日發(fā)布1月CPI。

昨晚美股動量交易表現(xiàn)極其糟糕，高盛的“高貝塔”或無約束動量組合(GSPRHIMO)創(chuàng)下了自2022年以來表現(xiàn)最糟糕的一天，超過了去年1月Deepseek風(fēng)暴之后的AI拋售潮。其中AI算力芯片公司AMD發(fā)布業(yè)績后暴跌17.31%，AI應(yīng)用股AppLovin、Palantir均跌超10%。“存儲四巨頭”也集體下跌，閃迪跌15.95%，美光科技跌9.55%。

• 谷歌母公司Alphabet2025年第四季度營收數(shù)據(jù)超預(yù)期，2026年資本支出預(yù)計為1750億至1850億美元，遠(yuǎn)超投資者預(yù)期的1195億美元。谷歌母公司Alphabet第四季度營收1138.3億美元，同比增長18%，預(yù)估1114億美元，其中谷歌云收入176.6億美元，同比增長48%，預(yù)估162億美元；經(jīng)營利潤359.3億美元，同比增長16%，預(yù)估369.5億美元。

雖然谷歌財報強勁，但其夸張的資本開支令市場擔(dān)憂，谷歌盤后股價先是大跳水，一度跌超6%，隨后又一度轉(zhuǎn)漲超4%，隨后跌幅收窄。

• 昨天市場傳聞馬斯克團隊近期秘密走訪多家中國光伏企業(yè)，光伏板塊掀起漲停潮。但晶科能源、高測股份盤后發(fā)布公告稱，未與相關(guān)團隊開展任何合作。晶盛機電、雙良節(jié)能也提示“太空光伏”投資風(fēng)險。中國光伏行業(yè)協(xié)會指出，太空光伏技術(shù)仍處早期探索階段，產(chǎn)業(yè)化尚不成熟。

今天光伏板塊大跳水，鈞達股份、金辰股份跌停，捷佳偉創(chuàng)、邁為股份等多股暴跌。

• 今天早盤貴金屬突然跳水，倫敦銀價跌幅一度超過14%，從高點90美元/盎司下跌至77美元/盎司，倫敦金現(xiàn)價一度下跌超2%。

受此影響，A股有色金屬板塊早盤大跳水，白銀有色、湖南白銀跌停，曉程科技、四川黃金、湖南黃金等多股暴跌。

• 財政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民消費的進境商品“零關(guān)稅”政策的通知》。海南自貿(mào)港島內(nèi)居民消費進境商品實行“零關(guān)稅”政策，免稅額度為每人每年1萬元人民幣，不限購買次數(shù)。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.64%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.55%，市場成交額大幅縮量，不足2.2萬億；港股恒生指數(shù)上漲0.14%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.74%。

分行業(yè)來看，美容護理、銀行、食品飲料、商貿(mào)零售、紡織服飾等行業(yè)領(lǐng)漲，有色金屬、電力設(shè)備、通信、煤炭等行業(yè)領(lǐng)跌。

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風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考