千問app推動AI生態升級，半導體設備ETF（159516）午后大漲超3%

1月15日，千問App宣布全面接入淘寶、支付寶、淘寶閃購、飛豬等阿里生態業務，在全球首先實現點外賣、買東西、訂機票等AI購物功能，并向所有用戶開放測試。

存儲強勢疊加AI催化，聚焦上游半導體設備領域的半導體設備ETF(159516)大漲超3%。資金持續搶籌，近20日凈流入近50億元，當前規模超130億元，居同類產品第一。

千問app推動AI生態升級，全球AI持續驅動

1月15日，阿里召開發布會，千問App重磅更新。全新上線“AI生活助理”，可以一句話完成點外賣、訂酒店等任務。

2026年AI應用商業化落地有望加速。AI應用發展迅速，已可完成多類型任務。從最新版本的千問看，AI應用已在幾個方面持續突破：（1）生活助手，可以幫忙點外賣、訂酒店，甚至做旅游攻略等。（2）學習助手，可以像老師一樣畫圖做提綱，講解習題；（3）辦公助手，一鍵完成word、PPT等多項任務。從產業發展角度看，在行業前期巨大的算力建設和迅速的模型迭代之后，AI應用正在金融、教育、辦公、制造、游戲、醫療等多個領域逐漸蛻變，展現出強大的潛能。

AI是半導體行業增長的核心引擎。根據SEMI預測，2020-2030年，AI相關半導體收入占比將從不足10%增長至48%，非AI半導體收入增速放緩。全球八大CSP資本開支持續增長，根據TrendForce預測，2026年全球八大CSP（谷歌、亞馬遜、微軟、甲骨文、騰訊、阿里、字節、百度）資本開支將同比增長40%至6000億美元。

數據來源：TrendForce，浙商證券研究所

存儲擴產+國產替代，關注半導體設備ETF（159516）投資價值

近期，Counterpoint Research發布報告顯示，存儲市場行情已經超過2018年的歷史高點，供應商議價能力已達到歷史最高水平，預計2026年第一季度市場價格還將上漲40%至50%，第二季度繼續上漲約20%。

存儲芯片廣泛應用于服務器，以及個人電腦、智能手機等電子產品。有媒體近日報道，以256G的DDR5服務器內存為例，其單條價格已超過4萬元，如果按1盒100條計算，一盒產品價格已超過上海部分房產。存儲漲價最直接的影響是帶來存儲擴產的預期。從目前A股存儲的投資看，由于缺乏原廠的標的，半導體設備環節具備投資價值。

此外，深層邏輯是國產替代和需求爆發的共振。據浙商證券估計，2024年我國ALD、光刻、量測檢測、離子注入、涂膠顯影等環節國產化率極低，在10%左右。刻蝕、CVD、CMP、熱處理等環節國產化率較低，位于10%至30%之間。

數據來源：ifind

“存儲擴產+先進制程擴產”雙重推動，半導體設備ETF（159516）具備【催化明確+估值較低】兩大優勢。這一輪存儲甚至半導體設備的敘事不同于以往的周期復蘇或國產替代，而是實打實的受益于全球AI驅動的高景氣。無論是AI算力所需的先進制程擴產，還是AI存力推動的存儲擴產，半導體設備都是突破產能瓶頸的核心環節。

當前春季躁動之時，兩存上市推進、存儲漲價、AI高增等催化重重共振，半導體設備ETF（159516）具備較高性價比，建議持續關注。

半導體設備ETF（159516）跟蹤中證半導體材料設備主題指數，能較好代表設備材料環節基本面進展，感興趣的投資者可以關注相關半導體設備ETF（159516）布局機會。

數據來源：中證指數公司，截至2025年1月14日。指數成分股僅供參考，不代表投資建議。

注：數據來源ifind，截至2025.1.14，半導體設備ETF規模為134.38億，在跟蹤同一指數的5只ETF產品中排名第一。

風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。