超9600億元，房企積極拿地！去年商品房成交降幅收窄

在一系列釋放需求、穩定供給、重塑結構的政策組合拳引導下，新增住房成交規模筑底企穩，價格調整漸近尾聲，城市分化由能級梯隊到個例持續深化。

據克而瑞統計，2025年商品房成交規模降幅較2024年顯著收窄，預計全年銷售面積達約8.9億平方米、銷售金額約8.4萬億元。考慮到2024年下半年行業交易量基數已大幅抬升，2025年新房交易量同比降幅收窄的表現符合市場較佳預期。

另據中指院統計，大浪淘沙之下，頭部超千億10家企業開發經營能力強，多具有融資、投資、產品、公司治理等多方面優勢，多具有較強可持續發展能力。部分區域深耕型地方國企和民企聚焦本土市場，靈活把握市場需求與政策導向，打造貼合本土的產品，也有一定發展潛力。

隨著市場預期逐步改善，在經歷供求大幅縮量和房價明顯回調后，“十五五”中后期市場有望逐步筑底企穩。中指院預計，未來五年全國新建住宅年均銷售面積預計保持在7-8億平米，城市分化加劇。

頭部房企持續分化

2025年，中國房地產市場仍處于調整過程中。保利發展、綠城中國、中海地產、華潤置地、招商蛇口、萬科、建發房產、中國金茂、越秀地產、濱江集團等企業銷售規模仍超千億，展現出了良好的經營韌性。千億企業在多個核心城市推出熱銷項目，抓住了核心城市的改善性需求，保利發展在廣州熱銷項目TOP10中占據前列，華潤、建發等在北京、上海、廣州、成都等有多個項目位列熱銷項目TOP10。

濱江集團、龍湖集團、大華集團、新希望地產等民企在保持銷售業績的同時維持一定投資規模，如濱江集團持續深耕核心城市，濱江集團深耕杭州，銷售額和拿地金額均位列杭州市前列；龍湖集團在重慶、蘇州有項目位列熱銷項目TOP10。

此外出險民營房企，碧桂園、融創等出險民營企業面臨經營困境，銷售規模嚴重萎縮，仍位列銷售額前100，前期土儲保障了一定的銷售規模，為未來債務重組提供了償債資金來源，也為未來轉型輕資產業務奠定了基礎。融創聯合開發的上海壹號院項目進入上海市熱銷項目前列。

投拓同比增長3.9%

中指院統計，2025年TOP100企業拿地總額9640億元，同比增長3.9%。房企全年拿地均保持積極態度，一方面，為穩定土地市場，多地推出利好政策，推地質量也不斷提升，增加了房企拿地積極性；另一方面，近年來房企拿地力度較弱，存量土地已基本開發殆盡，當前均抓住利好時機積極補倉。

從拿地企業來看，央國企仍然是主力，但民營房企積極性持續增加。拿地金額前十企業中8家為央國企，濱江、邦泰、大華等民營房企均躋身拿地金額TOP30。當前，民企拿地主要集中在熱點一二線核心城市，且聚焦優勢區域深耕，如濱江集團在杭州拿地、大華集團在上海拿地、懋源地產在北京拿地。

從新增貨值來看，中海地產、招商蛇口和保利發展位列前三。2025年，中海地產以2031億 元新增貨值位列第一，招商蛇口新增貨值規模為1936億元，位列第二，兩家企業均通過獲取上海城市更新項目，貨值大幅提升。保利發展新增貨值規模為1436億元，位列第三。TOP10企業2025年新增貨值總額12203億元，占TOP100企業的43.3%，新增貨值門檻躍升至105億元。

房企拿地持續聚焦，一二線核心城市高熱。2025年，從土地出讓金來看，杭州、上海、北京全年土地出讓金超1400億元，領跑全國。房地產行業進入調整期，一二線核心城市人口流入大，產業基礎強，需求更有韌性，因此更受房企青睞。

房企拿地形式多樣，聯合體、收并購拿地有所增加。2025年，房企在一二線核心城市除通過招拍掛拿地外，聯合體、收并購形式拿地也較為常見。如2025年北京成交40宗涉宅用地中，14宗地為聯合體摘得。

廣州：保利、越秀、珠實位列前三

具體到廣州市場，2025年，廣州房地產整體呈波動走高趨勢，二季度在新推項目集中入市及開發商積極推貨的帶動下，市場供求規模反彈明顯；三季度市場有所走弱；四季度在部分樓盤集中開盤熱銷帶動下，市場成交明顯回升，尤其是10-11月，市場成交持續走高，12月份受開盤及加推項目減少影響，市場成交有所回落。

從具體數據來看，截至12月底，廣州2025年新建商品住宅網簽面積約683.6萬㎡，同比有所下降。

1-12月廣州房企銷售金額流量榜單TOP20房企總銷售額為1989.2億元，前20門檻值為28.8億元。權益銷售金額榜單TOP20房企總銷售額為1640.5億元，門檻值為23.1億元。

保利發展憑借保利玥灣、保利天曜、保利天奕、保利天瑞、保利燕語堂悅、保利珠江天悅等多個熱銷項目的優異表現，奪得廣州2025年1-12月房企流量金額及權益金額榜單雙料冠軍，流量銷售金額及權益銷售額分別為550.1億元、486.8億元。

越秀地產憑借越秀·天河·和樾府、越秀觀樾、越秀·天悅云湖、越秀·江灣潮起、越秀·桂悅東曉、越秀·萬博城等項目的持續熱銷，位居1-12月廣州房企流量金額及權益金額榜單第二，流量金額及權益金額分別為332.3億元、245.1億元。

珠實地產以130.7億元奪得流量金額榜第三，華潤地產、中海地產緊隨其后，分別位居第四、第五名，流量金額分別為122.9億元、108.6億元。

具體到項目表現，天河區豪宅項目保利玥璽灣以141億元位居榜首；天河區改善樓盤保利天曜以62億元的網簽金額位居榜單第二，海珠區熱銷樓盤保利天奕以58.2億元的網簽金額位居榜單第三。

采寫：南都·灣財社記者王艷玲