美國巨頭，徹底輸了

近日，掃地機器人行業的“鼻祖”iRobot宣布，將被其中國代工廠收購，一個舊的時代就此落幕。

12月14日，美國公司iRobot依據《美國破產法》第11章向特拉華州法院提交自愿破產申請。公司公告稱，已與深圳杉川機器人有限公司及其全資子公司香港杉川有限公司（下稱“杉川”）達成財務重組協議。重組后，杉川將通過法院監督程序，將債權轉換為iRobot 100％的股權，實現全資收購。該程序預計于2026年2月完成。

成立于1990年的iRobot，曾在2002年推出全球首款面向大眾市場的家用掃地機器人Roomba，一度定義行業標準。三十多年后，它連續4年業績虧損，已經資不抵債；出貨量也被石頭科技、科沃斯、追覓、小米、云鯨等中國廠商趕超，跌出全球前五。

最近兩年，杉川逐步成為iRobot最依賴的代工廠。面對iRobot的危機，它先成為其最大的債主，后發起一場反向收購，成為唯一的所有者。

“打工仔拯救老板”故事的背后，是全球掃地機器人的產業重心向中國轉移。

12月15日，美國佛羅里達州邁阿密，一家商店在售的iRobot公司生產的Roomba掃地機器人 圖/視覺中國

“唯一可行的選擇”

近年來，iRobot的財務狀況一路滑向深淵。

2021年是iRobot最后的高光時刻，年收入達到峰值15.65億美元。此后，其年收入逐年萎縮超20％，2024年僅為6.82億美元。2022至2024年，每年均有1億—3億美元的凈虧損。今年前三季度，iRobot收入3.75億美元，凈虧損1.3億美元。

其現金流也幾近枯竭。截至9月27日，iRobot總負債達5.08億美元，現金及等價物僅剩2470萬美元。其中，iRobot欠杉川的債務達1.615億美元，其中9090萬美元已逾期。

面對這一局面，杉川主動出擊，進一步將債務轉化為操盤籌碼。11月24日，它從投資公司凱雷集團的各關聯公司手中收購了iRobot約1.9億美元的未償債務。至此，手握約3.5億美元債務的杉川成為iRobot的最大債主。

“對于負債累累的公司來說，這家中國供應商是唯一可行的選擇。”iRobot CEO加里·科恩（Gary Cohen）在最新采訪中表示，“我只能接受命運的安排，其他選擇都沒有吸引力。”

從歷史看，杉川并非iRobot的首選。2022年，亞馬遜同意以約17億美元收購iRobot。然而，該交易在美國和歐盟均面臨嚴格的反壟斷審查。最終，因未獲得批準，收購計劃于2024年1月告吹。

亞馬遜曾同意以約17億美元收購iRobot，圖為相關報道截圖

“長達18個月的調查讓公司投入了難以估量的資金和時間。”iRobot聯合創始人、前CEO科林·安格爾（Colin Angle）說。收購計劃失敗后，公司元氣大傷，安格爾選擇了離職，公司收縮業務并大量裁員。

“杉川對iRobot的收購大概率能順利推進。”怡森咨詢分析師宋麗偉對《中國新聞周刊》表示，在資格審查方面，iRobot此前已剝離軍工業務，成為純粹的消費級公司，降低了交易的敏感性；作為“代工廠龍頭”的杉川，預計不會面臨巨頭級別的反壟斷審查。

杉川能成為“唯一選擇”，與雙方不斷加深合作有關。科恩在2024年5月成為iRobot的新任CEO。據他回憶，當時，公司決定在一年內徹底淘汰所有傳統產品線，并選擇杉川作為主要合作伙伴。此后，iRobot團隊完成了新產品的設計，杉川負責更多的后續工作，包括工程開發、模具制造、采購以及測試工作。杉川也提議了一些產品的新功能，與iRobot團隊聯合進行開發。

今年8月，杉川獲得了iRobot中國區域代理權，為iRobot生產的兩款掃地機器人也獲得中國質量3C認證證書。在iRobot提交破產申請前夕，雙方于12月11日新簽訂了一份為期2年的合作協議。

“此次收購并非無奈之舉或臨時起意，而是公司全球化戰略中的主動布局。”近日，杉川相關負責人對媒體表示。

收購iRobot為杉川帶來了關鍵想象空間。宋麗偉分析，在中國市場，iRobot 3000元左右的市場定價能彌補杉川在中端市場的空白；在全球市場，iRobot在美國、日本和歐洲等市場仍有較高市場份額。“尤其在美國，如何打通線下渠道是各廠商面臨的主要挑戰之一。杉川若能將自身的開發能力與iRobot的品牌、渠道優勢相整合，將獲得重要助力。”

iRobot也在這筆收購中爭取到了關鍵權利。除了品牌得以延續，科恩表示，其總部職能與營銷部門仍將保留在美國。針對用戶關注的數據隱私問題，他承諾，云服務與應用程序開發將繼續以美國為中心。從納斯達克交易所退市后，公司仍將保持500人規模。

中國軍團“彎道超車”

對于iRobot的衰落，科恩反思道：“如果iRobot在之前的五到十年里做出了戰略選擇，并認真對待當時的競爭對手，它的處境或許會有所不同。”

過去十年，LDS激光雷達導航技術逐漸成為行業主流方案，中國廠商以更快的迭代速度，不斷將技術轉化為貼合市場需求的產品創新，加劇市場競爭。

iRobot的反應顯得遲緩。iRobot在2003年申請了VSLAM視覺導航技術的相關專利，首款應用產品直到2015年才面世。2013年，科沃斯推出了搭載LDS激光雷達導航技術的產品，中國廠商隨后跟進。后來，行業進一步探索了ToF雷達、3D結構光等技術。

為了控制成本，iRobot始終堅持VSLAM方案。但是，在光照條件劇烈變化或復雜的家居場景中，其穩定性仍然較難達到激光雷達方案的同等水平。

在產品創新方面，云鯨在2019年引領了“掃拖一體”機器人的創新，科沃斯在2021年首創推出全能基站的配備，集自動集塵、洗拖布和烘干于一體，其他中國廠商迅速跟進。iRobot直到2022年才推出首款掃拖一體機，2023年9月為產品配備了基站，但功能并不全面。

“尤其是在2023年，中國廠商的全能基站產品開始在海外走紅，毛利率很高，消費者愿意選擇更實用的產品。接著，中國廠商不斷推出更低價格的產品，iRobot的產品愈發失去了競爭力。”清潔電器行業資深專家游丹尼告訴《中國新聞周刊》。

2023年至今，AI識別污漬、機械臂清潔角落、自動換拖布、分區清潔等智能功能又成為掃地機器人的新戰場。IDC數據顯示，今年前三季度，全球智能掃地機器人市場累計出貨1742.4萬臺，同比增長18.7％，石頭科技、科沃斯、追覓、小米和云鯨成為出貨量前五名，占據近七成市場份額。

在安格爾看來，中國在2020年就成為全球最大的掃地機器人市場。“我們在產品的技術創新方面落后中國的競爭企業4年。”科恩指出，iRobot此前是在“強迫消費者接受新技術”，而非真正了解消費者需求，并控制成本。

中國在2020年已成為全球最大的掃地機器人市場 圖/第一財經

因而，在2024年決定淘汰傳統產品線時，杉川正式取代了iRobot此前合作十多年的美國捷普集團（Jabil Circuit），成為生產依賴方。

iRobot為什么必須選擇這家位于中國深圳的廠商？除了產品創新，成本控制也是一項難以復制的優勢。“在掃地機器人領域，中國廠商走的是質價比路線，價格低并非由質量低導致，而是由中國的供應鏈帶來的。”宋麗偉說。

一方面，中國廠商通過實現關鍵部件的本土化生產，降低了供應鏈成本。受訪者均指出，杉川的技術實力在代工方案商里居于前列。杉川采用國產芯片，并實現了電機、風機、傳感器、雷達等核心部件的自主研發與生產。

近年來，杉川也為戴森、卡赫、斐納、小米、海爾等品牌提供代工服務。2024年，杉川營收40.6億元，出貨量超400萬臺。公司宣稱“全球每10臺掃地機器人，有3臺來自杉川”。科恩表示，過去三年左右，杉川的公司規模擴大了一倍。

另一方面，掃地機器人產業鏈企業集中于廣東、江蘇與浙江。尤其是在深圳、蘇州，企業可在半徑50公里范圍內配齊家用機器人生產所需的核心零部件。

截至2024年底，深圳機器人相關企業數量超7.4萬家，產業鏈總產值突破2000億元。在深圳，頭部人形機器人企業的產業鏈、供應鏈本地化率突破60％。企業可實現“上午設計、下午打樣、次日量產”。

掃地機器人行業的變局并非孤例，相似的故事也發生在其他家居品類，以及無人機、智能相機、電動汽車、便攜儲能等領域。在部分消費硬件領域，美國企業往往擅長“從0到1”的原始創新，進入商業化普及階段后，中國企業憑借對市場需求的把握、供應鏈和工程能力優勢，在“從1到10”的階段迅速趕超。

“歐美消費硬件公司的護城河正在失守。”宋麗偉說。以戴森為例，近年來，其明星產品吸塵器的市場份額正被掃地機器人、洗地機瓜分；同時，追覓、科沃斯等品牌也推出對標戴森的智能吸塵器，聚焦高端市場。在吹風機領域，追覓實現了高速數字馬達的技術突破，與戴森正面競爭。

行業激戰繼續

完成收購只是第一步。杉川未來面臨的真正考驗在于，如何讓落后多年的iRobot止血重生，跟上由中國企業主導的競爭節奏。

宋麗偉表示，近年來，中國品牌已逐步在全球市場線上渠道建立優勢，并加速滲透線下渠道，留給iRobot的反攻窗口期很短。杉川接手后，雖然有望為iRobot制造出“價格更低，技術更先進”的產品，但必須善用iRobot的線下渠道打造差異化優勢，并在本土化服務、營銷上建立壁壘。“這要求杉川不能只是制造商，更要成為敏銳的本地化營銷專家。”她說。

游丹尼預測，在控股iRobot之后，資源有限性可能會使杉川在iRobot與3i雙品牌之間做出取舍。在他看來，杉川未來的務實目標是推動iRobot重返全球出貨量前五，并穩固這一地位。

目前，掃地機器人在全球市場的競爭非常激烈。以歐洲市場為例，2024年歐洲市場整體規模達20.7億美元，占全球市場總額近1/3。長江證券分析師陳亮在今年7月的一則研報中指出，近年來，隨著iRobot份額下滑，石頭科技在德國和挪威的市場份額優勢顯著，并加強布局西南歐市場；科沃斯主要布局中歐和西歐國家；追覓加速布局西歐、東歐和南歐國家。

“由于掃地機核心技術相對成熟，突破性進步暫未出現，各品牌仍然面臨技術優勢不突出、產品同質化加劇的挑戰。”陳亮表示。

“以價換量”仍然是主要策略。以石頭科技在德國市場的表現為例，2023年“黑五”期間，亞馬遜網站上兩款暢銷機型的初始價格分別為849歐元、1499歐元。2024年“黑五”期間，兩款暢銷機型的初始價格分別為549歐元、997歐元，下沉趨勢明顯。為了促銷，降價幅度也從10％以內，進一步擴大至20％—30％。

維持市場份額領先并不容易。去年第一季度，石頭科技在德國亞馬遜線上渠道的份額波動劇烈，從第一名跌至第三名，被追覓反超了兩次，又重回第一。

掃地機器人產品也要接著“卷”。在技術方面，AI導航的比拼將越來越注重清潔效果。IDC全球移動設備跟蹤研究部經理吉特什·烏布拉尼（Jitesh Ubrani）指出，明年，廠商的營銷重點將是強調房間級的自主清潔能力，例如預測路徑、動態禁區和季節性智能設置。“中國領先企業已經在積極測試和迭代這些功能。”他強調。

在設計方面，掃地機器人的機身將更加纖薄，有助于清潔低矮家具底部，跨越更高的門檻，并用AI識別功能規避電線、襪子和寵物糞便等障礙物。吉特什表示，這些以往高端機型才具備的創新，正快速普及到更親民的機型中。

頭部品牌也加強了對自有平臺生態的建設。石頭科技、科沃斯、追覓等都在打造原生應用和智能家居控制中心，并覆蓋更多品類，如空氣凈化器、拖把、窗戶清潔器等。不具備核心平臺的品牌，只能更深度地嵌入亞馬遜、蘋果、谷歌的生態，并依賴零售商渠道。

重返巨頭陣營的道路只有一條，杉川與iRobot必須在價格、技術與生態的激烈競爭中突出重圍。

發于2025.12.29總第1218期《中國新聞周刊》雜志

雜志標題：中國代工廠，拯救掃地機器人“鼻祖”

記者：王詩涵（wangshihan@chinanews.com)

編輯：閔杰