鋰電板塊重啟上漲趨勢，關注新能源車ETF（159806）、創業板新能源ETF（159387）

12月23日，鋰電板塊重啟上漲趨勢，新能源車ETF（159806）上漲2.06%、創業板新能源ETF（159387）上漲1.77%、碳中和50ETF（159861）上漲1.34%。直接的催化主要系六氟磷酸鋰的談價傳聞，臨近年末漲價落地窗口，市場或開始重新交易鋰電板塊。

短期來看，根據長江證券，12月六氟磷酸鋰的大客戶長協價格近期已突破10萬，另一大客戶談價也已經開啟，若價格能進一步突破則有望帶動散單價格進一步上行。此外，鐵鋰正極、負極、隔膜等環節的談價則可聚焦于年末的供應商大會。今年Q3以來，鋰電上游原材料在供需改善的推動下漲價，碳酸鋰11月行業平均價格較10月上漲279.3元/噸，六氟磷酸鋰12月單噸盈利或超4萬。中長期來看，漲價的持續性仍要關注后續需求的兌現情況。

動力領域來看，得益于“雙十一”促銷及購置稅調整，11月國內新能源車批發銷量170.6萬輛，同比增長19%、環比增長5%；出口銷量28.4萬輛，同比增長255%、環比增長13%。但國內以舊換新額度普遍于11月用完，12月進入汽車銷售淡季，動力電池排產小幅下滑。海外動力領域的增量則主要來自于歐洲市場，政策支持+新車周期持續帶動銷量增長。展望26年，電動車單車帶電量仍在持續提升，電動專用車滲透率仍有提升空間，后續可期待新一輪以舊換新政策的落地。

儲能領域來看，景氣度依舊較高。國內儲能經濟性提升+峰谷價差套利需求+各地容量電價補償政策等的催化，儲能招標持續向好。海外AIDC缺電持續演繹，據中國新聞網，12月20日加利福尼亞州舊金山市發生大規模停電事故，影響約13萬家庭和商戶。此外，英偉達上周舉辦一場私人峰會，邀請專注于解決數據中心電力問題的初創公司參加。北美電力短缺已成為系統性挑戰，涉及發電、輸配電與終端用電多個環節。短期來看，北美預計仍將以燃氣輪機作為新增電源的主力，并輔以可快速部署的固體氧化物燃料電池（SOFC）、光伏配儲等方式作為補充；同時，固態變壓器（SST）等新技術也有助于提升系統整體效率。中長期來看，能源體系的結構性轉型仍需依靠氣電與核電的規模擴張，以及電網的全面升級。

感興趣的投資者可關注板塊新能源領域的布局機會：

-針對性：對鋰電需求上修+固態電池突破感興趣的投資者，可關注新能源車ETF（159806），鋰電池上中下游全覆蓋，固態電池含量超65%；對北美AIDC缺電+電力設備出海感興趣的投資者，則可關注電網ETF（561380）；對反內卷概念感興趣的投資者，可以關注光伏50ETF（159864）。

-全面性：想要鋰電+儲能+光伏+風電一鍵全覆蓋的投資者，可以關注20cm的創業板新能源ETF（159387），固態+儲能含量超65%；以及碳中和50ETF（159861），市場上唯一一個跟蹤環保50指數的ETF，各種新能源配置更為均衡。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

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