互聯網保險明星折戟：安心財險遭監管重罰，多項業務被叫停

國家金融監督管理總局的一紙罰單，為昔日互聯網財產保險的明星企業——安心財產保險有限責任公司（下稱“安心財險”）的十年掙扎，畫上了一個階段性的句號。2025年12月19日，金融監管總局公布的行政處罰決定，不僅對安心財險施以停止多項核心新業務的嚴厲處罰，更對14名相關責任人作出了警告、罰款及長期禁止進入保險業的嚴厲懲戒。這標志著國內首批四家專業互聯網保險公司中，又一家機構因嚴重違規經營而黯然退場。

業務與人員“雙罰”

根據金融監管總局官方網站公布的行政處罰信息，安心財險存在的主要違法違規事實包括：未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率，以及保險理賠案件報送數據不真實。針對機構的違規行為，監管層施以了近乎“停業”的重罰：責令安心財險停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個月。

與此同時，監管的問責之鞭精準地落向了相關負責人。陳靜、李浩帆、張怡鍇等14名責任人員被警告并合計罰款77萬元。更引人注目的是，鐘誠、王暉、李浩帆、黃勝、陳靜等5人分別被禁止進入保險業6年至11年不等。這種“機構與人員雙罰”的模式，彰顯了金融監管“長牙帶刺”、嚴肅追責的堅定決心。

此次嚴厲處罰，對于安心財險而言并非意外，而是其長期經營失控、風險不斷累積的必然結果。回望十年前，2015年底，乘著《互聯網保險業務監管暫行辦法》落地的東風，安心財險作為首批獲準開業的專業互聯網保險公司之一，手握稀缺牌照，一度被視為撬動行業變革的創新標桿。

成立之初，安心財險曾經歷了一段保費收入狂飆猛進的時期。數據顯示，2016年至2019年，其保險業務收入從約7532萬元一路躍升至27.2億元，實現了翻倍式增長。然而，這輪激進的擴張背后，是公司戰略的頻繁搖擺和對風險管理的漠視。公司始終未能建立起穩定可持續的業務模式，而是在車險、健康險、信用保證保險等領域盲目追逐熱點。期間，其推出的“首月0元”等踩線式創新，已多次引來監管的整改要求。

真正將這家明星公司拖入深淵的，是其2017年與網貸平臺“米缸金融”開展的履約保證保險合作。2018年8月，合作平臺出現大面積逾期，巨額賠付責任瞬間壓垮了安心財險本就脆弱的風控體系。2020年四季度，其核心及綜合償付能力充足率驟然暴跌至-175.83%，從此陷入“償付能力嚴重不足”的泥潭，至今未能翻身。

近年的財務數據揭示了其觸目驚心的經營狀況。截至2024年第三季度末，安心財險的凈資產已為-7.35億元，處于資不抵債狀態；其核心、綜合償付能力充足率進一步惡化至-871.59%。2022年以來，公司保險業務收入持續為負，業務發展實際已陷入停滯。

創新不能脫離風險保障本質

安心財險的案例，是互聯網保險行業狂熱發展期的一個深刻縮影。北京社科院副研究員王鵬分析指出，其敗局根源在于“擴張時重規模輕風控”，同時風險預判嚴重滯后。蘇商銀行特約研究員付一夫則認為，互聯網保險的牌照優勢在于靈活與創新，但其健康發展必須堅持“風險保障為本”，實現科技與保險本質的深度融合，而非簡單的互聯網流量變現。

與同期獲得牌照、如今已穩健發展的眾安在線等機構相比，安心財險既無互聯網巨頭的生態支撐，也缺乏保險集團的資源賦能，股權結構相對分散，在追逐規模的過程中逐漸迷失了方向。其遭遇也并非孤例，行業內多家保險公司曾因信用保證保險業務“踩雷”而蒙受重大損失，促使監管層在2020年專門出臺指引，強化對此類高風險業務的管控。

在監管處罰落地之前，針對安心財險的風險處置工作早已悄然啟動。2024年3月，該公司將注冊地由北京遷移至江蘇蘇州。隨后，市場消息證實，由蘇州國際發展集團有限公司牽頭籌建的蘇州東吳財產保險股份有限公司（下稱“東吳財險”）已于2025年3月獲批開業，注冊資本20億元。業內普遍認為，這家具有地方國資背景的新保險公司，將承擔起承接和處置安心財險相關業務的責任，以實現市場的平穩過渡和風險的有效化解。

曾經承載行業創新厚望的安心財險，其十年興衰軌跡如同一面鏡子，照見了金融創新中合規與風控的絕對重要性。在金融監管持續強化、消費者權益保護被置于首位的今天，所有市場參與者都需銘記：無論模式如何新穎，敬畏風險、堅守底線，才是企業行穩致遠的根本。