重磅！三部門聯合發布更大力度提振消費舉措

金透財經 | 何圳 微攝版權圖片

2025年12月14日，商務部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發《關于加強商務和金融協同 更大力度提振消費的通知》（下稱《通知》），以3方面11條具體舉措構建“商務+金融”協同發力的消費提振體系。在1—9月全國社會消費品零售總額達36.59萬億元、同比增長4.5%的基礎上，這份聚焦精準施策與機制創新的政策文件，既為年末消費旺季注入動力，更為2026年消費持續增長筑牢支撐，彰顯了以消費拉動內生增長的戰略導向。

協同破局：破解消費提振“政策碎片化”難題

此前消費刺激政策中，商務部門的場景搭建與金融機構的資源供給常存在銜接不暢問題。此次《通知》的核心突破，在于建立起從頂層機制到基層執行的全鏈條協同體系，將“各自為戰”轉化為“合力攻堅”。

機制創新：構建三級協同工作網絡

《通知》明確要求地方商務主管部門與金融管理部門建立常態化協調機制，鼓勵有條件的地區推出專項工作方案。這一機制設計并非空泛要求——三部門在調研中已梳理37個地方商務主管部門、6家代表性金融機構的實踐經驗，發現“政策銜接滯后”“信息不對稱”是制約效果的主要堵點。為此，《通知》提出建立消費領域重點項目清單共享制度，通過信貸市場服務平臺實現商務部門的“項目庫”與金融機構的“資金庫”精準對接，解決金融機構“想貸不敢貸”、企業“需貸難對接”的困境。

政策疊加：形成“財政+商務+金融”組合效應

消費提振的關鍵在于放大政策乘數效應。《通知》明確鼓勵地方運用融資擔保、貸款貼息等方式，推動財政資金與信貸資金形成聯動。例如在汽車以舊換新領域，除商務部門的置換補貼外，金融機構將適當減免提前結清貸款產生的違約金，財政部門可疊加貼息支持，形成“補貼降成本+金融減負擔”的雙重激勵。這種組合模式在2024年已初見成效，當年以舊換新政策帶動相關產品銷售額超1.3萬億元，而此次政策將進一步放大這一效應。

工具創新：數字人民幣提升政策精準度

針對傳統消費券發放中存在的兌現繁瑣、流向模糊等問題，《通知》特別提出運用數字人民幣智能合約紅包提升政策質效。通過技術手段實現補貼資金的精準直達與定向使用，既確保財政資金用在實處，又能實時追蹤消費數據，為后續政策優化提供依據。這種“技術+政策”的融合模式，已在部分地區試點中使促消費政策落地效率提升30%以上。

精準滴灌：五大消費領域的金融支持圖譜

基于2025年消費市場的結構特征——商品消費穩步升級、服務消費潛力釋放、新型消費快速增長，《通知》對五大重點領域制定差異化支持策略，實現金融資源的精準投放。

商品消費升級：聚焦大宗與換新需求

大宗耐用消費品是消費提振的“壓艙石”。數據顯示，1—9月家用電器和音像器材類零售額同比增長25.3%，通訊器材類增長20.5%，彰顯升級潛力?！锻ㄖ丰槍π蕴岢鐾晟品制诟犊?、信用卡等產品服務，推動金融機構走進商超賣場，落實個人消費貸款差異化政策。在汽車領域，除違約金減免外，金融機構將與內外貿一體化平臺合作，支持優質外貿汽車產品進入國內市場，同時擴大內貿險承保規模，降低企業經營風險。

服務消費擴容：瞄準民生與潛力賽道

家政、文旅、養老等服務消費既是民生關切，也是增長藍海?！锻ㄖ窐嫿ā霸儋J款+專項產品+擔保增信”的支持體系：一方面用好用足服務消費與養老再貸款工具，引導金融機構加大對相關經營主體的信貸投放；另一方面擴大知識產權質押融資，解決文體娛樂、教育等行業小微企業的融資難題。針對1—9月餐飲收入增長3.3%的態勢，鼓勵金融機構將支付結算、信貸支持嵌入餐飲消費場景，推動行業恢復性增長。

新型消費培育：搶占未來增長制高點

面對數字消費、綠色消費等新業態快速發展的趨勢，《通知》鼓勵金融機構探索“人工智能+消費”“IP+消費”等新模式的支持路徑。數據顯示，1—9月全國網上零售額增長9.8%，其中實物商品網上零售額占社零總額比重達25%，線上消費已成為主流形態。為此，《通知》提出推動金融機構與社交電商、直播電商合作，開發適應互聯網特點的信貸產品，同時下沉服務“長尾”客戶，提升消費金融的可獲得性。

場景創新與消費幫扶：填補城鄉與內外市場短板

在城鄉市場方面，針對鄉村消費品零售額增長4.6%、高于城鎮0.2個百分點的特點，《通知》提出開發縣域商業專屬貸款產品，支持冷鏈物流設施建設，助力農村消費升級。在入境消費領域，聚焦“購在中國”品牌建設，通過提升支付便利性、優化金融服務，挖掘入境消費潛力。而在消費幫扶層面，將“新大集”等縣域消費活動與信貸支持結合，推動農特產品銷售與農村流通體系完善，實現消費增長與鄉村振興的雙向賦能。

落地保障：構建“政金企”聯動的執行閉環

政策效果的關鍵在于落地執行?！锻ㄖ窂幕顒勇搫印⑿畔⒐蚕?、宣傳引導三個維度構建執行保障體系，確保政策紅利直達經營主體與消費者。

活動聯動：打造“政府搭臺+金融唱戲+商家參與”模式

《通知》鼓勵金融機構深度參與地方促消費活動，推出專屬產品與專場優惠。例如在“雙十二”“元旦”等節點，推動銀行與商超聯合開展“分期免息”“滿減優惠”活動，形成消費熱潮。2024年深圳地區“汽車以舊換新+分期貸款”的組合模式，已使當地汽車分期客戶量同比增長15%，這種可復制的經驗將通過政策引導在全國推廣。

信息共享：打通消費領域信用與融資通道

信息不對稱是制約消費金融發展的核心瓶頸。《通知》提出依托地方融資信用服務平臺，共享商貿類小微企業信息，同時加快消費領域信用建設，促進信用貸款投放。這一舉措將使金融機構更精準評估企業與個人信用狀況，在控制風險的前提下擴大信貸規模，尤其利好缺乏抵押物的小微企業。

風險防控：平衡刺激力度與可持續性

在加大支持力度的同時，《通知》明確要求金融機構根據客戶還款能力合理確定貸款額度與利率，避免過度借貸。同時加強金融消費者權益保護，引導理性消費，確保消費提振建立在健康可持續的基礎上。這種“促增長與防風險并重”的導向，體現了政策的審慎性與長遠性。

深度評論：消費提振進入“精準化與協同化”新階段

中國金融網董事長、中國金融安全文化創研院院長何世紅指出，此次三部門聯合出臺的舉措，標志著我國消費提振工作從“普惠式刺激”進入“精準化賦能”的新階段。與以往單純發放消費券、擴大信貸規模的政策相比，此次《通知》呈現三大鮮明特征：

其一，以系統思維破解結構性矛盾。當前消費市場的核心問題并非總量不足，而是結構失衡——高收入群體消費升級需求與中低收入群體支付能力不足并存，傳統消費飽和與新型消費供給滯后并存?！锻ㄖ吠ㄟ^差異化信貸政策、場景化金融服務，精準對接不同群體與行業的需求，實現“點對點”幫扶。

其二，以機制創新釋放協同效能。商務部門掌握消費場景與市場數據，金融機構擁有資金與產品優勢，二者的深度協同使政策從“被動響應”轉向“主動賦能”。例如金融機構根據商務部門推送的文旅消費數據，提前開發針對性信貸產品，這種“需求牽引供給”的模式將大幅提升政策效率。

其三，以長遠視角培育消費生態。政策不僅關注短期消費刺激，更注重通過信用體系建設、新型消費培育、農村市場開發等舉措，構建“消費潛力持續釋放”的長效機制。1—9月體育娛樂用品類零售額增長19.6%、家具類增長21.3%的數據表明，只要政策精準對接需求，就能培育出穩定的增長極。

對地方政府與金融機構而言，落實《通知》需把握兩個關鍵：一是因地制宜細化舉措，例如一線城市可聚焦首發經濟、數字消費，縣域地區則側重農村電商與大宗消費；二是強化科技賦能，通過大數據、人工智能等技術提升金融服務的精準度與便捷性。

在全球經濟復蘇乏力的背景下，消費作為我國經濟增長的“第一拉動力”，其穩定增長關乎經濟大盤。此次三部門聯合推出的協同舉措，既為年末消費沖刺提供了有力支撐，更為“十五五”開局之年的消費增長奠定了制度基礎。隨著政策的落地見效，消費將持續成為推動經濟高質量發展的堅實支撐。