“地補”跟進“國補” 消費貸貼息升級

《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》（以下簡稱《實施方案》）發布以來，個人消費貸款財政貼息政策在貴州、四川、重慶等地加速落地。多家地方銀行發布貼息政策，年貼息比例一般為1個百分點，最高不超過貸款合同利率的50%。

《中國經營報》記者采訪了解到，川黔渝地區的實踐已形成強大示范效應，未來其他區域性銀行大概率會跟進，推出本地化貼息政策。這意味著，消費刺激政策從中央“單一驅動”轉向中央與地方“雙輪驅動”的新階段。

值得注意的是，地方監管機構對消費貸補貼實行嚴格監管，要求貸款經辦機構加強個人消費貸款業務管理，落實貸款用途和資金流向管控，不得借貼息政策出臺誘導消費者借貸或“還舊借新”等違規操作，否則將依法依規予以嚴肅處理。

“地補”跟進

近日，成都銀行（601838.SH）發布公告稱，消費貸貼息政策執行時間為2025年10月1日至2026年3月31日，個人客戶提用該行四川省內經辦機構發放的個人消費貸款中實際用于四川省消費，且該行可通過貸款發放賬戶等識別借款人相關消費交易信息的部分，可按規定享受四川省財政貼息支持。

成都銀行設定的貼息范圍包括使用該行個人消費貸款的單筆5萬元以下的消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產品、健康醫療等重點領域的消費。對于單筆5萬元以上的消費，以5萬元消費額度為上限進行貼息。

從具體貼息比例來看，成都銀行方面表示，年貼息比例為1個百分點（按符合條件的實際用于消費的個人消費貸款本金計算），且最高不超過貸款合同利率的50%。政策執行期內，每位借款人在該行可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限為1500元（對應符合條件的累計消費金額30萬元）。其中，在該行可享受單筆5萬元以下的個人消費貸款累計貼息上限為500元（對應符合條件的累計消費金額10萬元）。

近日，貴州銀行（6199.HK）亦發布《關于個人消費貸款貼息工作的公告》（以下簡稱“公告”）。公告稱，貼息期限為2025年9月1日至2025年12月31日期間發放并符合條件的快貸、新e貸，財政部門等有權機關對上述政策期限另有要求的，適用政策規定。實際消費商戶的工商登記注冊地須在貴州省內，且貴州銀行可通過貸款發放賬戶信息有效識別和核實。

貴州銀行方面表示，貼息計算方式為，年貼息比例為1個百分點，最高不超過貸款合同利率的50%。單戶累計消費金額30萬元的，累計貼息最高金額為3000元。其中，單筆5萬元以下貸款累計消費金額10萬元的，累計貼息最高金額為1000元。

另外，貴州農商行、成都農商行發布消費貸貼息政策公告。

上海大學上海科技金融研究所高級研究員陸岷峰告訴記者，川黔渝地區的實踐已形成強大示范效應，其他省份，特別是消費潛力巨大的長三角、珠三角等經濟活躍區域，跟進推出本地化貼息政策是必然趨勢。這標志著，消費刺激政策從中央“單一驅動”轉向中央與地方“雙輪驅動”的新階段。

陸岷峰指出，“地補”政策的核心優勢在于其精準性。地方政府更了解本地產業結構和居民消費習慣，能夠設計出更貼合實際的補貼方案，將政策紅利更直接地注入本地消費市場。對于區域性銀行而言，這是切入普惠消費金融賽道、深化本地客戶服務的重大機遇。因此，未來數月內將會看到一個由“國補”定基調、“地補”唱主角的消費金融促消費新格局。區域銀行全面跟進已成大勢所趨，普惠性與精準性將同步深化。

值得注意的是，某地方金融監管部門指出，貸款經辦機構要加強個人消費貸款業務管理，落實貸款用途和資金流向管控，不得借貼息政策出臺誘導消費者借貸或“還舊借新”，也不得違規向大學生發放消費類貸款，一經發現取消相關機構經辦資格。對貼息資金審核撥付以及日常抽查中發現的違法違規行為，由相關部門依法依規予以嚴肅處理，市財政局追回相關貼息資金。對于貸款經辦機構貼息資金申請數據有誤、政策執行不到位等問題，視情況采取約談、通報等措施。對于借款人違法違規套取貼息資金的情況，由貸款經辦機構納入個人征信記錄。

某華東地區銀行人士表示，銀行要把控貼息的有效性必須實行風控前置、動態監控、效果評估，構筑貼息政策“安全網”。確保貼息資金真正用于刺激消費，而非被套利或空轉，是政策生命線。銀行須構建一個貫穿貸前、貸中、貸后的全流程風控體系。貸前需要強化場景真實性審核，確保“錢出有因”，必須通過技術手段驗證消費背景。貸中需要建立資金流向動態監控機制，實現“款盡其用”。貸款發放后，銀行應建立實時監測系統，對貸款資金流向進行追蹤。一旦發現資金在短時間內轉入投資賬戶或回流至借款人其他賬戶等異常情況，系統應自動預警，并觸發人工核查，必要時可提前收回貸款或取消貼息資格。

上述銀行人士同時表示，銀行應與地方政府、商務部門協同，進行事后評估。通過比對貼息貸款發放數據與當地的商品零售額、服務業營收等宏觀數據，量化政策對消費的實際拉動效果。某地方銀行“額度用盡即止”的規則，本質上是一種市場化的約束機制，值得借鑒，它既能激發符合條件的居民盡早申請，也避免了政策資源的無限透支。

進一步發揮消費支撐作用

根據《實施方案》，貸款經辦機構明確為6家國有大型商業銀行，以及12家全國性股份制商業銀行。同時，鼓勵地方財政部門結合實際情況對其他經營個人消費貸款業務的金融機構給予財政貼息支持。

10月31日，四川省人民政府發布《關于鞏固拓展經濟回升向好勢頭的若干政策措施》，提出實施個人消費貸款貼息。居民在國家個人消費貸款財政貼息政策指定銀行以外的在川銀行獲得個人消費貸款（不含信用卡業務），且實際用于省內消費的，可參照國家政策標準享受貼息支持。

11月21日，重慶金融監管部門發布《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，政策執行時間為2025年9月1日至2026年8月31日，當地貸款經辦銀行包括重慶銀行（601963.SH）、重慶農村商業銀行、重慶三峽銀行。

助力消費，銀行策略應多元化。陸岷峰告訴記者，從助力消費角度看，銀行可以構建“產品+基建+生態”的立體支持體系。一是產品創新，聚焦細分場景。針對養老、育兒、教育、綠色家電、文旅等大宗消費需求，銀行可開發專項消費分期產品，提供更長的還款周期和更靈活的還款方式，降低居民短期支付壓力。二是基建支持，打通消費堵點。消費不僅取決于“有錢花”，還取決于“有處花”。銀行可通過提供專項貸款，支持縣域商業綜合體、智慧商圈、農村冷鏈物流等消費基礎設施建設，改善消費環境，讓優質商品和服務能更順暢地觸達廣大消費者。三是生態共建，提升消費體驗。銀行可聯合商家搭建消費生態平臺，例如推出消費積分系統，將貸款消費、支付行為與商戶優惠券、折扣等權益打通，形成“消費—積分—再消費”的良性循環，增強用戶黏性，持續激發消費活力。

從根本上看，銀行的角色必須進化，應從簡單的資金提供者，升級為消費生態的構建者和運營者，即從“資金渠道”升級為“消費生態運營官”。陸岷峰表示，銀行應在消費領域成為多面手：一是數據賦能者。銀行擁有海量的消費支付數據（經脫敏處理后），可以分析出區域消費趨勢和熱點。這些洞察可以賦能商家，為其選品、庫存管理和精準營銷提供決策支持，從而更好地滿足消費者需求，實現供需匹配。二是風險共擔者。對于吸納就業眾多的中小微商戶，銀行可聯合政府性融資擔保機構，設計專屬信貸產品，為這些商戶提供啟動資金或運營資金，從而增加市場供給端的選擇，從源頭上豐富消費市場。三是資源連接者。銀行的核心優勢在于連接能力，例如某城商行的“貼息+場景導流”模式，將申請消費貸的客戶引導至合作的汽車4S店、家裝商場等，實現了“為客戶找錢，為商戶引流”的雙重目標。未來，銀行應更主動地扮演“消費市場紅娘”的角色，成為激活內需大循環的關鍵樞紐。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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