北京
一、【材料領(lǐng)域】——極端環(huán)境下的“隱形冠軍”
1.西部超導(dǎo)（688122）
核心優(yōu)勢
全球低溫超導(dǎo)線材（NbTi/Nb?Sn）龍頭，ITER項目中國唯一供應(yīng)商，主導(dǎo)制定國際標(biāo)準(zhǔn)。
訂單情況
2025年核聚變業(yè)務(wù)收入預(yù)計增長140%，CFETR訂單超1.8億元。
技術(shù)壁壘
4.2K超低溫穩(wěn)定性、單根Nb?Sn線材達9萬米（全球領(lǐng)先）。
2.永鼎股份（600105）
核心優(yōu)勢
第二代高溫超導(dǎo)帶材（YBCO/REBCO）國產(chǎn)化領(lǐng)軍者，良品率超90%，全球唯二通過ITER認(rèn)證。
訂單爆發(fā)
2025年獲歐盟追加1200萬美元訂單，BEST堆潛在合同達20億元。
產(chǎn)能擴張
年產(chǎn)能從2000公里擴至5000公里。
3.安泰科技（000969）
核心產(chǎn)品
鎢銅偏濾器（ITER供應(yīng)80%以上）、氚增殖包層材料。
技術(shù)壁壘
抗中子輻照脆化性能全球領(lǐng)先。
訂單
2025年交付BEST堆模塊，訂單超2.5億元。
4.寶鈦股份（600456）
核心應(yīng)用
真空室鈦-鎢復(fù)合材料，耐14MeV高能中子輻照。
市占率
國內(nèi)核聚變用鈦合金超60%。
訂單增長
2025年同比增長150%。
二、【設(shè)備制造】——核心部件國產(chǎn)替代先鋒5.上海電氣（601727）
全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋
磁體、真空室、杜瓦容器全鏈條。
重大項目
中標(biāo)CFETR縱場線圈（3億+）、BEST總裝（3.5億），在手訂單超12億元。
里程碑
全球首臺全高溫超導(dǎo)托卡馬克HH-70主機已發(fā)運。
6.東方電氣（600875）
技術(shù)地位
國內(nèi)唯一具備主機磁體線圈制造能力。
合作進展
與能量奇點合作50MWe聚變汽輪機原型。
業(yè)績支撐
2025年Q2凈利潤7.56億元，研發(fā)投入占比超6%。
7.聯(lián)創(chuàng)光電（600363）
核心技術(shù)
兆焦級高溫超導(dǎo)磁體（20特斯拉，體積縮小40%）。
項目綁定
“星火一號”磁體系統(tǒng)獨家供應(yīng)商。
訂單預(yù)期
2025年聚變相關(guān)營收占比超30%，訂單約12億元。
8.國光電氣（688776）
核心設(shè)備
170GHz回旋管（單臺>5000萬元）、偏濾器、核級閥門。
訂單增長
2025年微波加熱系統(tǒng)交付量+150%，中標(biāo)BEST包層系統(tǒng)8.2億元。
三、【工程與運營】——商業(yè)化落地推手9.中國核建（601611）
角色定位
CFETR主機安裝總包方。
合同金額
2025年新簽18億元（工期至2029年）。
經(jīng)驗壁壘
深度參與ITER、BEST等國際項目。
10.合鍛智能（603011）
技術(shù)突破
200mm厚不銹鋼真空室整體成型（精度0.01mm）。
業(yè)績爆發(fā)
2025年Q1凈利潤同比+960%，毛利率45%。
訂單
BEST真空室項目2.09億元。
11.中國核電（601985）
戰(zhàn)略定位
“國家隊”聚變平臺，參股中國聚變能源公司（CFEC，持股7.1%）。
資本投入
累計注資22.5億元。
雙輪驅(qū)動
啟動“裂變+聚變”協(xié)同戰(zhàn)略。
四、【新興技術(shù)路線】——氫硼聚變潛力股12.新奧股份（600803）
技術(shù)突破
“玄龍-50U”球形環(huán)實現(xiàn)100萬安培放電（全球首次）。
路線優(yōu)勢
氫硼聚變無中子輻射、燃料無限。
政府支持
2025年獲專項補貼1.2億元，“和龍-2”裝置2027年建成。
五、【配套支撐】——關(guān)鍵輔助環(huán)節(jié)
雪人股份（002639）
全球唯一量產(chǎn)-271℃氦螺桿壓縮機，中科院1.2億元訂單。
蘭石重裝（603169）
PCHE熱交換設(shè)備國產(chǎn)化，打破美國壟斷。
皖儀科技（688600）
氦質(zhì)譜檢漏儀精度達1×10?? Pa·m3/s，ITER/CFETR供應(yīng)商。
楚江新材（002171）
碳化鎢“第一壁”材料，良率提升至92%。
總結(jié)：重點關(guān)注四大主線
方向
核心標(biāo)的
邏輯
材料
西部超導(dǎo)、永鼎股份、安泰科技、寶鈦股份
極端環(huán)境剛需 + 技術(shù)壟斷 + 訂單高增
設(shè)備
上海電氣、東方電氣、聯(lián)創(chuàng)光電、國光電氣
國產(chǎn)替代 + 項目落地 + 高毛利
工程/運營
中國核建、合鍛智能、中國核電
商業(yè)化載體 + 總包能力 + 政策背書
新興路線
新奧股份
長期顛覆性技術(shù) + 政府扶持
潛在風(fēng)險：
技術(shù)路線競爭（托卡馬克 vs 氫硼 vs 慣性約束）；
示范堆發(fā)電預(yù)計2030年，大規(guī)模商用或需2050年；
國際專利壁壘與資本競爭加劇。
你怎么看？歡迎評論區(qū)留言討論。
炒股技術(shù)交流群，經(jīng)常會分享些干貨和市場機會，有興趣的朋友看這里。
以上信息基于公開資料整理，文中觀點涉及標(biāo)的僅供參考，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
