北京
《電鰻財經》電鰻號/文
Soul的港股招股書里藏著當代社交最辛辣的隱喻——這款以"靈魂社交"為賣點的APP正向資本市場發起沖刺。11月27日，Soulgate Inc.(以下簡稱Soul)第三次向聯交所主板提交上市申請，中信證券為獨家保薦人。
招股書顯示，從2022年至2024年以及2025年1-8月份(以下簡稱報告期)，Soul的收入分別為16.67億元、18.46億元、22.11億元及16.83億元;經調整凈利潤分別為-2189.8萬元、3.61億元、3.37億元及2.86億元，同期毛利率分別為86.30%、85.50%、83.70%及81.50%。
2022年至2024年，Soul月均活躍用戶分別為2940萬、2620萬和2620萬。Soul在招股書中指出，公司透過提供情緒價值服務產生絕大部分收入。于業績記錄期，情緒價值服務收入分別占其于2022年、2023年、2024年及截至2025年8月31日止八個月總收入的91.1%、90.3%、89.1%及90.8%。
風險提示顯示，若公司將通過情緒價值服務增加收入，公司將需要增加付費用戶數量及╱或每名付費用戶的月均收入。公司增加付費用戶數量及╱或每名付費用戶的月均收入的能力取決于(其中包括)公司繼續推出更具吸引力的功能、實施靈活及精準定價的能力。
此外，值得關注的是，Soul在招股書中指出，公司的一名主要股東騰訊提供可能與其競爭的產品及服務。例如，騰訊集團提供通訊及社交服務，如微信及QQ，其提供以現實生活中熟人為主的即時通訊服務，并向用戶提供內容及服務;及涵蓋視頻、音樂及文學等多樣化的優質數字內容，并將數字內容服務與其社交平臺整合，這兩者在一定程度上與公司的服務重疊。
截至最后實際可行日期，騰訊實益擁有Soul已發行及發行在外普通股的49.90%(按轉換基準)。
但Soul也指出，公司相信與騰訊集團不存在重大直接競爭，Soul App與騰訊集團提供的應用程序在功能及使用目的方面存在明顯差異，Soul與騰訊集團之間的業務及收入模式亦存在顯著差異。因此，公司并無直接與騰訊集團爭奪應用程序用戶或客戶。
《電鰻財經》將繼續關注后續發展。
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