臥安機器人完成港股上市備案，大疆教父李澤湘孵化，全球最大的AI具身家庭機器人系統提供商

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中國證監會網站發布關于臥安機器人（深圳）股份有限公司境外發行上市及境內未上市股份“全流通”備案通知書。臥安機器人將計劃發行不超過25,555,600股境外上市普通股并在香港交易所上市。
公司19名股東擬將所持合計200,000,000股境內未上市股份轉為境外上市股份，并在香港聯合交易所上市流通。
臥安機器人完成境外發行上市后15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。公司在境外發行上市過程中嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。
臥安機器人自備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。
根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，意味著臥安機器人已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。

綜合 | 證監會 招股書 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據港交所近日披露，臥安機器人向港交所主板遞交上市申請，國泰海通、華泰國際為聯席保薦人。

臥安機器人為一家全球AI具身家庭機器人系統提供商，致力于構建以智能家庭機器人產品為核心的生態系統。

根據弗若斯特沙利文報告，按2024年的零售額計算，公司是全球最大的AI具身家庭機器人系統提供商，市場份額為11.9%，亦為全球領先的AI具身家庭機器人系統提供商，提供專為多種家庭生活場景設計的廣泛家庭機器人品類。

公司以技術研發和產品創新為驅動核心，發揮集研發、生產及銷售于一體的產業鏈優勢，持續加強AI具身技術在廣泛的家庭生活場景（覆蓋智能操控、家務勞動、智慧管家、養老護理、安全防護及能源管理）的應用及深耕，并不斷提升家庭場景覆蓋縱深及機器人智能自主學習和決策能力，為用戶提供完整豐富的智能家庭生活生態系統。

作為全球AI具身家庭機器人系統行業的研發實踐者，臥安機器人已推出多款產品，同時建立起強大的知識產權資產并保持大量的研發投資。公司是首家于AI具身家庭機器人系統行業推出并將多款創新產品商業化的公司。

臥安機器人提供全面的產品組合，涵蓋47個SPU的七種品類。公司已建立廣泛的全渠道銷售及分銷網絡，該網絡涵蓋透過電商平臺及公司自營網站的DTC渠道、零售商渠道（包括Amazon等主要國際零售商）及分銷渠道。

于2017年，公司推出了全球首款手指機器人SwitchBot Bot；公司于2020年推出全球首款窗簾機器人SwitchBot Curtain，于2022年推出全球首款指紋門鎖機器人SwitchBot Lock，并于2023年推出全球首款商業化增強型移動機器人SwitchBot S10。

截至最后實際可行日期，公司在全球擁有312項專利，其中包括56項發明專利，該等專利代表了公司的主要技術發展。公司組建了一支實力雄厚的研發團隊，截至最后實際可行日期，占公司員工總數的43.2%。公司對創新的堅定承諾亦體現在大量研發投資上，2022年至2024年，研發開支約占公司收入的20%。

臥安機器人作為全球運營者的崛起體現在公司廣泛的全球影響力、高用戶參與度以及在不同市場及人群中的廣泛產品覆蓋。立足技術根基，臥安機器人已構建一個將公司的創新產品與全球用戶緊密聯結的完整生態系統。截至最后實際可行日期，自推出以來，公司SwitchBot App的注冊用戶逾350萬名，且已有超過1070萬臺設備連接到公司的SwitchBot App。

于往績記錄期間，公司的產品銷往全球逾90個國家及地區，截至最后實際可行日期，于世界各地逾2,000家線下零售店可供購買。截至最后實際可行日期，已注冊SwitchBot App的所有用戶中約55.9%已連接兩款或以上SwitchBot產品至SwitchBot App，顯示公司產品生態系統的廣泛采用，充分印證消費者忠誠度以及品牌強勢定位。

臥安機器人與Amazon的重要業務關系始于2018年。公司主要通過Amazon電商平臺的兩個獨立計劃（即Amazon SC及Amazon VC）銷售公司的產品。于往績記錄期間，公司絕大部分收入產生自通過該等Amazon計劃進行的銷售。

臥安機器人強勁的財務表現、穩健的收入增長及毛利率，使公司成為AI具身家庭機器人系統市場的增長驅動者。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司的收入分別達2.75億元(人民幣，下同)、4.57億元及6.10億元，在此期間的復合年增長率為49.0%。公司的收入由截至2024年6月30日止六個月的2.75億元增至截至2025年6月30日止六個月的3.96億元。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司的毛利分別為9410萬元、2.31億元及3.16億元，在此期間的復合年增長率為83.1%。公司的毛利由截至2024年6月30日止六個月的1.39億元增至截至2025年6月30日止六個月的2.15億元。于2023年及2024年，公司的毛利率分別達50.4%及51.7%。

公司的經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）亦顯著改善，由截至2022年12月31日止年度的-6910萬元，轉為截至2023年及2024年12月31日止年度的580萬元及2610萬元，并由截至2024年6月30日止六個月的20萬元增至截至2025年6月30日止六個月的5410萬元，反映公司運營效率的提升以及在實現可持續盈利能力方面取得的進展。

臥安機器人的AI具身家庭機器人系統相較傳統單體智能家庭設備及普通家庭機器人取得了根本進步。相比之下，單體智能家庭設備僅提供基本的智能控制而無互聯性，普通家庭機器人則是按預設程序或簡單命令操作，而公司的AI具身家庭機器人系統集成了人工智能、機器人及物聯網技術，以實現自主學習及智能決策。

公司的系統模仿人類的行為特征，包括手、腳、眼睛、皮膚和大腦，通過公司的決策智能中樞實現實時環境感知、多功能設備協作及邊緣智能處理。

據沙利文報告顯示，全球AI具身家庭機器人市場正處于爆發期，規模預計從2024年的59億元激增至2029年的624億元，CAGR高達60.2%。作為該領域的先行者與定義者，臥安機器人憑借先發優勢、全產業鏈布局及SwitchBot品牌的全球影響力，有望持續引領AI具身家庭機器人的發展。

據悉，除自有研發團隊外，李澤湘、高秉強等機器人領域專家出任非執行董事，高瓴資本、源碼資本、達晨等明星投資機構現身股東序列，展現出對臥安機器人的認可。

本次臥安機器人香港IPO募資金額擬按下文所載用途使用：將用于持續提升公司的研發能力，以進一步開發與公司AI具身家庭機器人系統相關的關鍵技術及產品。將用于擴大公司的銷售渠道及地區覆蓋及提升公司品牌的全球知名度。將用于償還公司于IPO后12個月內的部分未償還銀行貸款。將用作一般營運資金及公司用途。

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