LP周報丨300億，北京成立了一只并購基金

政策東風(fēng)之下，發(fā)力并購基金正在成為各地國資布局的重要方向。

以北京為例。今年10月，北京剛剛發(fā)布了《關(guān)于助力并購重組促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的意見》，明確提出鼓勵優(yōu)質(zhì)上市公司、各類投資主體以市場化方式設(shè)立并運(yùn)營并購基金，支持其與八只市級政府投資基金聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)對相關(guān)項目的接續(xù)支持與協(xié)同發(fā)展。

政策出臺僅一個多月，北京便迅速落地行動——工商信息顯示，近日，規(guī)模達(dá)300億元的“北京京國創(chuàng)智算并購股權(quán)投資基金（有限合伙）”在海淀區(qū)注冊成立。該基金執(zhí)行事務(wù)合伙人為北京京國創(chuàng)基金管理有限公司，系北京創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“北創(chuàng)投”）的全資子公司。

這個“北創(chuàng)投”值得一提。該機(jī)構(gòu)的設(shè)立可追溯至2018年，當(dāng)年8月，北京市國資委印發(fā)了《推動市屬國有企業(yè)加快科技創(chuàng)新大力發(fā)展高精尖產(chǎn)業(yè)的若干措施》，為落實(shí)相關(guān)政策，“北京國管”聯(lián)手“深創(chuàng)投”等共同組建了“北創(chuàng)投”，以服務(wù)北京國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)。

根據(jù)規(guī)劃，“北創(chuàng)投”的業(yè)務(wù)主要分為兩大板塊：一是直投業(yè)務(wù)，專注于“高精尖”領(lǐng)域，支持科技創(chuàng)新中小企業(yè)和推動轉(zhuǎn)型升級企業(yè)發(fā)展；二就是基金投資管理。

經(jīng)過7年發(fā)展，機(jī)構(gòu)已經(jīng)取得了一些成績。投中嘉川CVSource顯示，截至目前，“北創(chuàng)投”旗下已有5只私募基金，并累計直投了43家企業(yè)。而隨著此次300億并購基金的落地，其管理規(guī)模也將實(shí)現(xiàn)跨越式增長。

除了北京的消息外，本周LP圈另有13只新基金成立。推薦關(guān)注140億的南網(wǎng)工融基金、杭州人才基金二期直投基金、江蘇鎮(zhèn)江高端智能制造產(chǎn)業(yè)專項母基金等。

新基金

北京京國創(chuàng)智算并購基金登記成立

天眼查工商信息顯示，近日，北京京國創(chuàng)智算并購股權(quán)投資基金（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為北京京國創(chuàng)基金管理有限公司，出資額300億元人民幣，經(jīng)營范圍為私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)。合伙人信息顯示，該基金由北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司、北京創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資有限公司、北京京國創(chuàng)基金管理有限公司共同出資。

140億，南網(wǎng)工融基金設(shè)立

12月1日，南方電網(wǎng)產(chǎn)融集團(tuán)與工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（簡稱“工銀投資”）在京成功簽署合伙協(xié)議，共同發(fā)起設(shè)立總規(guī)模達(dá)140億元的南網(wǎng)工融基金。南網(wǎng)工融基金由南網(wǎng)產(chǎn)融集團(tuán)所屬基金公司擔(dān)任管理人，聯(lián)合南網(wǎng)儲能公司、廣東電網(wǎng)公司、廣西電網(wǎng)公司、深圳供電局及工銀投資共同發(fā)起設(shè)立。基金總規(guī)模140億元，將重點(diǎn)圍繞新型電力系統(tǒng)建設(shè)開展布局，主要投向該領(lǐng)域的重大基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)

南方電網(wǎng)做股權(quán)投資由來已久。早在2017年，就成立了專門的財務(wù)性投資平臺南網(wǎng)資本。2023年8月，南網(wǎng)資本旗下又設(shè)立了創(chuàng)投基金南網(wǎng)基金，而且南方電網(wǎng)旗下公司南網(wǎng)儲能之前還作為LP與越秀資本設(shè)立了碳中和基金，本周，又聯(lián)合廣東電網(wǎng)公司、工銀投資等聯(lián)合發(fā)起設(shè)立新基金。值得一提的是，新基金還是公司首只規(guī)模“超百億”的基金。從相關(guān)動作可以看出，南網(wǎng)系資本正在股權(quán)投資市場加碼。

中信建投資本旗下宿遷開創(chuàng)潤信并購基金成功設(shè)立

近日，由中信建投資本管理有限公司（以下簡稱“中信建投資本”）與宿遷國開科創(chuàng)投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“宿遷科創(chuàng)集團(tuán)”）、宿遷國開投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“宿遷國投集團(tuán)”）聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的宿遷開創(chuàng)潤信并購?fù)顿Y合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“宿遷開創(chuàng)并購基金”）在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案。

在券商系機(jī)構(gòu)中，中信建投資本在募資端一直表現(xiàn)非常亮眼。此前，其已在山西設(shè)立了陜西匯盈潤信興秦基金，在濟(jì)南市設(shè)立了濟(jì)南潤信山高基金，在杭州設(shè)立了春霖沁藏基金，在福州設(shè)立了福州潤信基金，在蘇州設(shè)立了蘇相潤信母基金，還在四川參與設(shè)立了成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金等。這次，中信建投又和宿遷國資成立并購基金，不僅拓展了其在江蘇省內(nèi)的業(yè)務(wù)版圖，也進(jìn)一步深化了在長三角區(qū)域的戰(zhàn)略布局。

杭州市能源和氣體產(chǎn)業(yè)基金正式啟動

11月27日，由杭州市國有資本投資運(yùn)營有限公司、杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、浙江杭州青山湖科技城投資集團(tuán)聯(lián)合主辦的“杭州市能源和氣體產(chǎn)業(yè)基金啟動儀式”在杭州舉行。杭州市能源和氣體產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模為10億元，由杭州資本下屬企業(yè)杭資運(yùn)營牽頭組建，杭氧集團(tuán)、國佑慧通，市城投集團(tuán)下屬企業(yè)杭州熱電集團(tuán)、環(huán)境集團(tuán)、新能源投發(fā)，青山湖科投集團(tuán)下屬企業(yè)資向未來公司共同出資設(shè)立，基金投資方向錨定工業(yè)氣體、低溫深冷技術(shù)裝備、能源動力裝備等傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域并密切關(guān)注氫能、可控核聚變、特種氣體等前沿方向。

杭氧集團(tuán)前身為浙江鐵工廠，1958年定名為杭州制氧機(jī)廠，1956年研制成功國內(nèi)首臺制氧機(jī)，并于2010年在深圳證券交易所上市。現(xiàn)如今，杭氧集團(tuán)已經(jīng)是國內(nèi)空分設(shè)備行業(yè)龍頭，也是杭州市相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的鏈主企業(yè)。產(chǎn)業(yè)龍頭+地方國資的組合，無疑將對當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)生態(tài)帶來機(jī)遇。

藍(lán)海智腦光明種子基金正式成立

近日，總規(guī)模1.6億元的深圳市藍(lán)海智腦光明種子創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）正式完成工商注冊。基金聚焦投資處于種子期、具備高技術(shù)壁壘的初創(chuàng)企業(yè)，重點(diǎn)布局生物醫(yī)藥、高端醫(yī)療器械、腦科學(xué)與腦機(jī)工程等“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)，為光明區(qū)建設(shè)生物醫(yī)藥與腦科學(xué)創(chuàng)新高地提供資本驅(qū)動力。

當(dāng)前，各地國資正在逐漸加大對早期項目的投資力度，而作為一直走在全國前列的深圳，早在今年3月就發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展天使投資和早期投資的若干措施》，文件提出，到2027年全市要形成“種子-天使-VC-并購/上市”全周期資本體系，其中種子基金規(guī)模要達(dá)到50億元，每年新增投資200家以上種子企業(yè)。此次設(shè)立的藍(lán)海智腦光明種子基金，正是深圳種子基金序列中的最新成員。據(jù)悉，新基金的出資人分別為深圳天使母基金、光明區(qū)政府引導(dǎo)基金以及綠葉制藥集團(tuán)。

陽光電源等在杭州成立創(chuàng)投合伙企業(yè)

企查查APP顯示，近日，杭州蕭電新能創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，出資額10億元，經(jīng)營范圍包含：創(chuàng)業(yè)投資(限投資未上市企業(yè))。企查查股權(quán)穿透顯示，該合伙企業(yè)由陽光電源旗下杭州新能多策略創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州蕭山國際創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司等共同持股。

陽光電源是安徽最大的上市公司，前不久，市場研究機(jī)構(gòu)InfoLink發(fā)布了2025上半年度全球儲能系統(tǒng)出貨排名。在2025年上半年全球儲能系統(tǒng)出貨量中，陽光電源超過特斯拉，躍居全球第一。攤子大了，資本運(yùn)作自然少不了。過去數(shù)年，陽光電源已經(jīng)通過直投、母基金和產(chǎn)業(yè)基金等方式，深化布局了新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

另值得一提的是，此次并非陽光電源與杭州國資的首次合作。?此前，陽光電源以及旗下CVC仁發(fā)投資，曾與杭州資本等機(jī)構(gòu)合作成立了10億規(guī)模的新能源產(chǎn)業(yè)母基金，投資布局浙江/杭州項目。

貴州黔能一號私募基金成立，出資額27億

企查查數(shù)據(jù)顯示，近日，貴州黔能一號私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額27億元，經(jīng)營范圍包含：私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)。企查查股權(quán)穿透顯示，該企業(yè)由貴州省能源結(jié)構(gòu)調(diào)整股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、貴州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司等共同出資。

自2023年開始，貴州在股權(quán)投資上的動作就增多了。比如此前曾設(shè)立了150億的大數(shù)據(jù)科創(chuàng)城產(chǎn)業(yè)基金，40億規(guī)模的黔磷壹號私募基金、10億的科技創(chuàng)新天使基金等。而這次的27億資金，將在更廣泛的賽道上進(jìn)行布局。

孝感西證先進(jìn)傳感產(chǎn)業(yè)投資基金成功設(shè)立

2025年12月3日，由西部優(yōu)勢資本投資有限公司（簡稱“西部優(yōu)勢資本”）擔(dān)任管理人的孝感西證先進(jìn)傳感產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成工商注冊并正式設(shè)立，基金規(guī)模一億零貳佰萬元，重點(diǎn)圍繞先進(jìn)磁傳感及相關(guān)產(chǎn)業(yè)開展布局。基金將搶抓全球磁傳感器市場穩(wěn)步增長、中國市場國產(chǎn)替代加速的歷史機(jī)遇，推動高性能磁傳感核心材料與器件的國產(chǎn)化突破，完善本地先進(jìn)傳感產(chǎn)業(yè)鏈配套，助力孝感高新區(qū)打造新質(zhì)生產(chǎn)力高地。

西部優(yōu)勢資本作為西部證券旗下的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，近年來在中西部地區(qū)表現(xiàn)尤為活躍，已先后與安徽懷寧、陜西寶雞等多地國資合作設(shè)立基金。其中，該機(jī)構(gòu)與孝感的合作更是持續(xù)深入，最新設(shè)立的基金已是雙方合作的第六只基金。今年9月，雙方剛共同成立了“孝感市西證創(chuàng)新貳號產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”，重點(diǎn)投向高端裝備制造和光電子信息兩大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群。

福建金投新增設(shè)立一只科創(chuàng)基金

近日，福建金投聯(lián)合省電子信息集團(tuán)、星網(wǎng)銳捷等省內(nèi)國有資本、上市公司共同設(shè)立福金信科創(chuàng)業(yè)投資基金，整合產(chǎn)業(yè)、資本、技術(shù)、園區(qū)等資源優(yōu)勢，聚焦“555X”產(chǎn)業(yè)集群，構(gòu)建“財政+國資+上市公司”合力支持科技創(chuàng)新新格局，助推科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合。新設(shè)科創(chuàng)基金認(rèn)繳規(guī)模3億元，將聚焦“投早、投小、投硬科技”，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體、人工智能、新一代信息技術(shù)、新型顯示、新材料等行業(yè)及其上下游領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資類項目。

2023年10月，由福建金投管理的福建金投科創(chuàng)母基金正式啟動，首期規(guī)模20億元，重點(diǎn)關(guān)注新一代信息技術(shù)、新材料、新能源、先進(jìn)制造和醫(yī)療健康五大行業(yè)。過去兩年間，該母基金已經(jīng)與君聯(lián)資本、中科創(chuàng)星等GP，以及寧德時代、小米集團(tuán)等產(chǎn)業(yè)資本合作設(shè)立了十余只子基金。此次新成立的這只科創(chuàng)基金，正是該基金矩陣的最新成員。

杭州人才基金二期直投基金正式設(shè)立

2025年12月3日，杭州高層次人才二期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（杭州人才基金二期直投基金）完成工商注冊，正式宣告設(shè)立，基金規(guī)模達(dá)3億元。作為由杭州市人才集團(tuán)負(fù)責(zé)運(yùn)行管理的杭州人才基金一期直投基金的續(xù)力之作，二期直投基金是對人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資布局的進(jìn)一步深化。自2025年1月杭州人才基金一期直投基金啟動投資以來，這支專注于人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的“耐心資本”，秉持“投早、投小、投人才、投科技”原則，已儲備人才科創(chuàng)項目500余個，累計立項超60個，完成投資決策24個，涵蓋人工智能、生物醫(yī)藥、集成電路、新能源、新材料等行業(yè)，支持了近百名人才的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

人才基金是指由政府或企業(yè)設(shè)立的專項資金，最初是為了解決人才創(chuàng)業(yè)融資、擔(dān)保難題。近年來，為了培養(yǎng)和支持優(yōu)秀人才的發(fā)展，留住科創(chuàng)項目，推動科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，上海、北京、蘇州、廣州、湖北等多地紛紛設(shè)立人才基金。 據(jù)了解，此次杭州人才基金二期將在一期的基礎(chǔ)上，繼續(xù)延續(xù)“人才+科技+產(chǎn)業(yè)”的理念，緊扣“296X”產(chǎn)業(yè)集群布局，為人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目提供全生命周期資金支持與資源賦能。

首期15億元，國泰海通中際旭創(chuàng)昆山產(chǎn)業(yè)基金完成備案

近日，國泰海通中際旭創(chuàng)科技股權(quán)投資基金（昆山）合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“國泰海通中際旭創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金”）在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成功備案，標(biāo)志著基金正式進(jìn)入投資階段。國泰海通中際旭創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金第一期規(guī)模15億元，由國泰海通旗下國泰君安創(chuàng)新投資有限公司作為基金管理人，與全球AI數(shù)據(jù)中心光連接產(chǎn)業(yè)龍頭中際旭創(chuàng)股份有限公司、深圳太辰光通信股份有限公司以及昆山市產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金、昆山高新創(chuàng)投、太保戰(zhàn)新并購基金、江西省未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、江蘇乾融資本等多元化資本共同設(shè)立，主要投向AI基礎(chǔ)設(shè)施硬件以及自動駕駛、人形機(jī)器人等AI新興應(yīng)用領(lǐng)域，把握人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的增長機(jī)遇。

中際旭創(chuàng)是光模塊龍頭，市值近6000億元。今年前三季度，公司營收250.05億元，同比增長44.43%，歸母凈利潤71.32億元。同比大漲九成，經(jīng)營形勢一片大好，自然能夠在一級市場大方出手。

海口市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金完成設(shè)立

由金控資本管理的海口市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金”）于11月26日完成工商登記設(shè)立。該基金規(guī)模18億元，由金控資本與海口市高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）共同發(fā)起設(shè)立。其中，金控資本為基金管理人及普通合伙人，海口市高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）為有限合伙人。基金主要投資于生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等新質(zhì)生產(chǎn)力及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。未來，市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金將通過股權(quán)直投等方式促進(jìn)海口市重大項目招引，助力高標(biāo)準(zhǔn)打造海口“六個之城”及海南自貿(mào)港核心引領(lǐng)區(qū)建設(shè)。

過去，海南發(fā)展多依賴免稅、旅游等消費(fèi)型紅利，但面對自貿(mào)港制度型開放紅利，海口正極力培育內(nèi)生性、高附加值產(chǎn)業(yè)。生物醫(yī)藥、高端制造、新能源、低空經(jīng)濟(jì)等，正是海口發(fā)力的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，同時也是此次新基金投資的重點(diǎn)方向。

江蘇鎮(zhèn)江高端智能制造產(chǎn)業(yè)專項母基金成立，出資額10億

天眼查工商信息顯示，12月3日，江蘇鎮(zhèn)江高端智能制造產(chǎn)業(yè)專項母基金（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為鎮(zhèn)江戰(zhàn)新私募基金管理有限公司，出資額10億人民幣，經(jīng)營范圍為股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、以自有資金從事投資活動。合伙人信息顯示，該基金由鎮(zhèn)江市鑫財投資有限公司、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金有限公司、江蘇金信智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司、江蘇金信金融控股集團(tuán)有限公司等共同出資。

鎮(zhèn)江是江蘇4個老工業(yè)城市之一，工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，產(chǎn)業(yè)體系完備。與許多工業(yè)城市一樣，鎮(zhèn)江如今也在面臨產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的壓力，高端制造正是其重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)之一。為此，鎮(zhèn)江也設(shè)定了一系列目標(biāo)：到2027年，全市工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比將達(dá)43%，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比瞄準(zhǔn)56%，規(guī)上工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度提升至2.2%。這次發(fā)布的產(chǎn)業(yè)專項母基金，也將服務(wù)于該產(chǎn)業(yè)目標(biāo)。

福建產(chǎn)投啟航股權(quán)投資合伙企業(yè)登記成立，出資額15億

天眼查工商信息顯示，近日，福建產(chǎn)投啟航股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為福建省產(chǎn)投私募基金管理有限公司，出資額15億人民幣，經(jīng)營范圍為以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動。合伙人信息顯示，該合伙企業(yè)由福建省投資開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司、福建省產(chǎn)投私募基金管理有限公司共同出資。

作為傳統(tǒng)制造和外貿(mào)大省，福建在軍工、化工、高端制造、服裝鞋業(yè)等領(lǐng)域擁有領(lǐng)先優(yōu)勢。最近兩年，寧德時代、廈鎢新能源等的企業(yè)崛起，又奠定了福建在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的地位。同時，隨著石化—化纖產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，新材料也成為當(dāng)?shù)夭蝗莺鲆暤脑鲩L點(diǎn)。此次福建產(chǎn)投成立新基金，勢必也將對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展起到推動作用。